股权质押对二级市场会产生什么影响？

股权质押对二级市场会产生什么影响？

时间:2018-01-11 17:08:59 作者:第一纸白银分析网阅读:次

了解股权质押对于二级市场的影响，通过举例解释：

假如A是公司股东，该公司总股本为100亿股，A持有其30%的股份，也就是30亿股。

假设市场上质押率为40%，预警线160%，平仓线140%，融资成本8%。

质押率：相当于“折扣”。例如你从银行抵押贷款，银行获得的贷款抵押物市值；

预警线和平仓线：金融机构为了防止股价下跌对自己的利益造成损失，都会对质押个股的股价设置预警线与平仓线。

当股价连续下跌接近预警线时，金融机构会要求大股东补仓；当达到平仓线时，且大股东无法补仓和还钱时，金融机构有权将所质押的股票在二级市场上抛售。

现在A手头缺钱，又不想或者不能在二级市场出售股票，那么股权质押就是一个错的弄点钱花的选择。

假设该公司当前股价为25元钱，按照40%的质押率，A打算质押手里3000万股股份，最后顺利的话拿到3000万*25*40%=3亿。

股权质押前，大股东为了以相当的股份获得更多的贷款，很可能会拉升股价。

但若该公司股票价格持续走低。

当A总账户市值触及预警线，金融机构通知股价就要到预警价格该补仓啦！

本息最低预警线=3.6亿*160%=5.76亿元

本息最高预警线=（3.6亿+90*7.89万）*160%=5.87亿元

（3.6亿是折后融资额度；160%是预警线；7.89万是单日利息；90为一季总度天数）

预警线在一个季度内是这样的:

也就是说，如果不考虑利息，账户内股票市值低于5.76亿后，必须补仓！

一旦A的账户总市值跌穿预警线，必须在2天内，用现金或者股票补仓，将市值抬高线上，否则，就是平仓线！

A万般无奈但也不得不从，可是一次次补仓很是被动，决定采取一些积极措施，阻止股价下跌来保护自己的利益：

    1、停牌，阻止股价下跌；

    2、在停牌期间，多方筹措资金，各种重组运作、各种放出消息，复牌后，在二级市场回购股份，拉升股价。

最后，A坚定的护盘决心给市场注入了信心，终于抑制了股价下跌。

即股权质押后，面对股价下跌，大股东可以采取停牌和回购股份来稳定股价。

好景不长，流年不利，公司基本面难以提振股价，而且A真的也没钱啦！

账户来到了平仓线！

    本息最低平仓线=3.6亿*140%=5.04亿元

    本息最高平仓线=（3.6亿+90*7.89万）*140%=5.14亿元

一个季度内的平仓线是这样的：

如果A的账户不考虑利息，一旦低于5.04亿元，当天被告知后还不补仓，次日这个账户就不是我的啦！

金融机构将直接到二级市场上抛售，知道凑够本金和利息，就会把剩下的还给我。

股权质押后，如果股价跌至平仓线以下，大股东没法补仓，还停不了牌，金融机构有权抛售，断崖式闪崩出现！

那么该公司股票可能会是这样的：

综上，股权质押可能会对二级市场产生以下影响：

1、股权质押前，大股东为了以相当的股份获得更多的贷款，很可能会拉升股价；

2、股权质押后，面对股价下跌，大股东可以采取停牌和回购股份来保护自己的利益；

3、股权质押后，如果股价跌至平仓线以下，大股东没法补仓，又没钱还贷，还停不了牌，金融机构有权抛售，断崖式闪崩出现！

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