兴业投资：风险偏好情绪缓和，油价脱离3个月高位

hyxingye

兴业投资：风险偏好情绪缓和，油价脱离3个月高位
2019年12月16日
由于中美贸易争端取得进展，以及英国保守党在大选中取得绝大多数席位，市场乐观情绪高涨，推动国际油价上周五升至9月17日以来新高，美油一度突破60美元大关，布油逼近66美元关口。此外，地缘政治局势也为油价提供了一些支持。但随着贸易协议缺乏细节和美国石油活跃钻井数增加，拖累油价回吐部分涨幅。美国截止收盘，美国WTI原油1月期货收涨0.22美元，或0.37%，报59.76美元/桶，最高触及60.45美元/桶，最低跌至59.25美元/桶;布伦特原油2月期货收涨0.46美元，或0.71%，报64.89美元/桶，盘中最高触及65.76美元/桶，最低跌至64.48美元/桶。
中美双方确认达成“第一阶段”协议，同时取消原定于12月15日加征的新关税，令贸易紧张局势对全球经济增长及其对原油需求产生负面影响的忧虑缓和，提振了市场乐观情绪，推高原油等风险资产。
周五凌晨，韩国媒体韩联社(Yonhap)援引朝鲜主要报纸《劳动新闻》(Rodong Sinmun)的报道称，前一天发射的两枚导弹是在朝鲜领导人金正恩的指导下进行测试的。韩国军方周五说，朝鲜从韩国东部咸镜道延浦向东海发射了两枚据信是巨型多管火箭发射器的炮弹。朝鲜主要报纸《劳动新闻》称，国防科学研究院进行了此次演习，以最终评估发射器的能力。金正恩对测试结果表示“非常满意”。这是朝鲜今年进行的第13次大型武器试验，也是其超级大型火箭发射系统的第四次试验。据推测，该系统的直径为600毫米。朝鲜此前曾在8月24日、9月10日和10月31日进行过核试验。据参谋长联席会议称，最新的导弹在30秒内发射，飞行了380公里，最高高度约97公里。朝鲜国家通讯社朝中社报道说，朝鲜周五在西海卫星发射基地进行了另一次试验。据路透社报道，这是该设施一周内进行的第二次核试验。在当前的交易环境下，有关地缘政治紧张局势的消息应该会对市场情绪产生负面影响，对原油提供一些支持。
但需要注意，美国石油产量增长明年料增加至2090万桶/日。此外，国际能源署认为美国页岩气正在挤压OPEC的影响力。同时，美国石油活跃钻井数增加。这削减了油价日内涨幅。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至12月13日当周，美国石油活跃钻井数增加4座至667座，连续七周下滑后再度增长;美国石油和天然气活跃钻井总数持平于799座;天然气活跃钻井数减少4座至129座。
另据CNBC上周五报道，美国正在考虑对特朗普政府此前免除的欧洲产品征收最高100%的关税，目标是一些最具象征意义的欧元区产品，包括爱尔兰和苏格兰威士忌以及干邑白兰地。这打压了市场情绪，也对油价上行构成压力。
美元指数
美元指数上周五大幅跳空低开40多点，并进一步下滑至96.681，这是7月18日以来最低水平，主要受保守党在英国大选中获得绝大多数席位，降低了英国无协议退欧风险，令美元的避险需求下降。不过，随着市场乐观情绪的消退，美元指数大幅反弹，填补早些时候缺口，最终小幅收低于97.156水平。美国公布的11月零售销售数据低于预期，但对市场几无影响。
美国人口普查局周五公布的数据显示，11月零售销售喜忧参半，但大部分令人失望。整体零售销售环比增长0.2%，低于市场预期的增长0.5%，尽管上个月的数据被调高，这减轻了悲观情绪。汽车销售增长0.5%，连续第二个月增长。但当剔除汽车和天然气后，当月零售额持平，不及市场普遍预期的增长0.4%。
美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯称，今年多次降息后，令美国经济前景稳定，但如果出现意外情况，美联储将需要采取措施应对。 此外，美联储副主席克拉里达在一项活动中发表讲话称，美国经济处于良好水平。不确定性若得到任何程度的降低，都将利好美国经济前景。美国劳动力市场强劲，美联储的基线预期在2020年基本保持不变。美联储购买短期国债的行为并不是QE，只是提供流动性。不认为前瞻性指引不在美联储的工具箱了，美联储将在未来的经济衰退中使用全部的工具。美联储官员暗示不支持负利率。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展;14和20日均线看涨;随机指标震荡走低。
4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标震荡走低。
1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨附近徘徊;14小时均线持平，20小时均线上行势头趋缓;随机指标走高。
综述：预计日内油价将在58.70-60.90区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注12月13日高点60.45，突破后将上探7月15日高点60.90，然后是5月23日高点61.40和9月17日高点62.60，以及9月16日高点63.35和5月20日高点63.80;而下方支持留意12月13日低点59.25，跌破将下探12月12日低点58.70，然后是12月11日低点58.10和12月6日低点57.70，以及12月3日高点56.80和12月4日低点56.25。
布伦特原油
日图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展;14和20日均线温和看涨;随机指标走高。
4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标走低。
1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨附近徘徊;14小时均线转跌，20小时均线上行势头趋缓;随机指标走高。
综述：预计日内油价将在63.85-66.10区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注12月13日高点65.75，突破将上探7月15日低点66.10，然后是7月1日高点66.70和7月15日高点67.45，以及7月11日高点67.65和68.00心理关口;而下方支持留意12月13日低点64.50，跌破将下探12月12日低点63.85，然后是12月11日低点63.00和12月6日低点62.80，以及12月3日高点61.55和12月4日低点60.95。
周一关注：
美国12月纽约联储制造业指数
美国12月Markit制造业PMI