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金荣老师：交易不是靠熟练获利的
俗话说，熟能生巧。在一个行业做久了，熟悉里面的门道，就会少走弯路，做起事情来自然得心应手。不过，交易这门手艺却不是熟练就能做好的，很多有行业研究背景的投资者做交易往往会惨败而归，也有很多做了多年交易的投资者依然摸不到门道，和初学者一样只会亏钱。 交易，是一种投资智慧加少许运气的脑力游戏，不是单纯依靠勤奋和交易频率就能取得回报的。不少投资者都有过度交易倾向，觉得一天不做单手就发痒，一天无头寸心里就空落落的。整天在市场上进进出出，弄得自己晕头转向，手续费交了一大堆，结果账户还出现赤字。其实，真正大的投资机会，每年也就那么数得清的几次，只有平时冷静观察、建立适合自己的交易系统，并学会控制自身情绪和管理资金，届时才能捕捉到机会。
研究和交易完全不同行业研究更多是基于基本面情况，对商品价格上涨或下跌作出判断，但在实际交易过程中，影响价格的因素并不止是基本面，很多时候价格涨跌是受技术面的影响，或是受资金推动的，甚至短期内价格涨跌是随机的。因此，单纯依靠基本面分析进行交易的确很难成功，更何况我们在研究基本面的时候也很难不出错。
比如，在很长一段时间内，基本面的影响因素应该不会发生重大变化，那么根据基本面的逻辑，价格涨跌都应该朝一个方向运行，可现实中这种现象很少发生。即使基本面促使价格朝一个方向运行，但由于各种因素，价格运行都是曲折的。我最怕别人问下午是涨还是跌，因为从我的角度来看，这一个月都是上涨行情，但盘面价格的涨跌很难预测。
经验不是制胜法宝纪录片《寿司之神》中的主人公名叫小野二郎，已经93岁高龄，他是日本最好的寿司厨师，也是全球最年长的米其林三星主厨。他没有什么高学历，出生平平，但就是靠不断积累和努力，终于做出了最好的寿司。事实上，很多行业都是通过不断积累经验取得成就的。然而，交易是一件非常复杂的事情，不是熟练就能做好的，在每一个时点上都会有数不清的因素影响着市场价格。即使你经历过一段行情，并有所感悟，但之后想要再找到和之前一模一样的行情基本不可能，就好比你很难再踏进同一条河流。
除此之外，行情走势是独立的，并不受任何外界的影响。比如，你发现一个方法可以让寿司做得更好吃，但在交易中你的任何方法不会影响行情本身。因此，虽然你通过某个方法连续盈利了几次，但却很难证实这个方法是正确的，这进一步降低了经验在交易中的重要性，所以经验不是交易的制胜法宝。
学会控制自身情绪我在撰写研究报告的时候，大部分时间能够把握行情主趋势，但在实盘交易的时候却经常亏损，这其中的原因是什么呢？事实上，很多时候在止损之后，行情走势还是朝着我预期的方向运行，之所以做错，是因为纸上谈兵和实盘交易时的心理状态不一样。
比如，我写过一篇看多甲醇的报告，之后甲醇价格却回调了100点，很多投资者看完报告开始埋怨，但最后行情的确持续上涨了。听到投资者的埋怨我会心情失落，但真到自己做交易的时候，才能体会到投资者的那种心情。随着价格不断下跌，投资者从开始的故作镇定，到怀疑，再到绝望，这种心理历程非常煎熬。在这种心理下看待行情就完全不客观了，就算你不停地分析数据和行情，更多地是为了验证自己的观点，对自己产生一种心理暗示——我没有错。如果之后的行情还是朝着对自己不利的方向运行，投资者却没有选择减单，而是不停加仓，这会完全违背交易纪律。
再比如，我有一次做多PVC，之后价格开始走低，我不停地补仓，到了后面阴线下来的时候，我真的是万念俱灰。这说明即使依靠基本面分析做对了方向，如果无法克服心理问题也是很难实现盈利的。很多有行研经验的投资者交易失败，并不是因为他的专业素质不行，而是他还没有克服对市场的恐惧。我们只有直面恐惧，才能沉着发挥自己的专业水平，这是一切成功的前提。
建立合适的交易体系既然研究和经验都不能与交易成功建立起直接联系，那么我们应该朝哪个方向努力呢？具体来看，研究和经验并不是无用的，但如果你没有建立起成熟的交易体系，那么你在研究或经验上投入再多精力也很难成功。比如，一些投资者的交易逻辑很简单，每次都做多农产品，因为农产品供给弹性小，一旦受到自然灾害就会供不应求，价格自然会上涨，那么只要仓位合适，投资者就一定会赚钱。因此，研究和经验是为自身交易体系服务的，建立起有逻辑且适合自己的交易体系才是成功的关键。
当然，除了交易体系外，资金管理在交易中的重要性也不可忽视，结合自身策略建立仓位、止盈、止损也是交易成功的关键。
整体而言，很多投资者把精力花费在基本面研究和经验积累上，但想要交易成功，最需要做的是建立适合自己的交易体系，并学会资金管理和控制自身情绪，因为这个行业不是靠熟练就能获利的。
文/金荣老师，v:jxf5208
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发表于 2019-9-16 22:54:35
