兴业投资：空头肆虐 油价重挫3%

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兴业投资：空头肆虐 油价重挫3%
2019年7月17日
随着飓风“巴里”的消退，多数石油企业恢复生产，以及美伊紧张关系出现缓和，再加之API原油库存降幅不及预期，且精炼油库存意外大幅增加，这些因素共同发力拖累油价周二大幅下挫。截止收盘，美国WTI原油8月期货收跌1.85美元，或3.11%，报57.59美元/桶，最高触及60.04美元/桶，最低跌至57.06美元/桶;布伦特原油9月期货收跌1.8美元，或2.72%，报64.34美元/桶，盘中最高触及67.05美元/桶，最低跌至63.80美元/桶。
美国总统特朗普15日发推特称，中国第二季度的增长是27年来最慢的，成千上万的企业正在离开中国，因此中方非常希望与美国达成贸易协议。外交部发言人耿爽对此回应称，美方所谓的“因为经济放缓，中国迫切希望与美国达成协议”，这完全是误导。达成经贸协议绝不是中方单方面的诉求。美国社会各界有识之士和广大消费者强烈反对对华加征关税、对华贸易战，这种声音就是有力佐证。
美国总统特朗普周二在白宫的内阁会议上表示，美国与伊朗的关系已经取得进展，他不希望伊朗发生政权更迭，暗示中东地区的紧张局势可能得到缓解。与此同时，美国国务卿蓬佩奥在会上说，伊朗已经表示准备就其导弹计划进行谈判。稍早前，伊朗外长穆罕默德?贾瓦德?扎里夫的言论表明，如果取消制裁，伊朗愿意与美国进行讨论。市场此前一度担忧中东局势影响原油供应。伊朗最高领导人曾强调，该国正在进一步减少对核协议的承诺，哈梅内伊威胁要报复英国扣押一艘伊朗油轮。的确，华盛顿和德黑兰之间紧张关系的缓和肯定有助于降低油价。
不过，英国广播公司(BBC)周三早些时候发布了一则与此截然相反的新闻报道。该新闻媒体援引伊朗驻联合国使团发言人阿里雷扎?米尔尤塞菲的话说，伊朗拒绝接受美国关于其导弹项目谈判的建议。该发言人称，这些武器“绝对没有商量的余地”。
美国石油学会(API)最新数据显示，截至7月12日当周，美国原油库存减少140万桶至4.6亿桶，分析师预期为减少337.5万桶;库欣库存减少111.5万桶;汽油库存减少47.6万桶，分析师预期减少185万桶;精炼油库存增加620万桶，分析师预期增加42.5万桶。API原油库存降幅不及预期，同时精炼油库存增幅远超预期，美油和布油扩大跌势。
此外，美元在乐观经济数据的支撑下全线走强，加之正在进行的美中贸易角力，也令原油空头兴奋。
外媒称，美国一名高官表示，美方可能在最短两周内许可本国企业重新开始向华为销售产品。这一迹象说明，美国总统特朗普最近放松对华为限制的决定可能迅速推进。不过，美国商务部长罗斯称，仅向不构成国家安全威胁的产品出口发放许可。全球最大的电信设备生产商华为于5月被美国商务部列入一项实体清单。该清单禁止美国企业在未获得许可的情况下，向华为提供新的美国产品与服务。
特朗普周二发表讲话称，他们与中国在贸易方面还有很长的路要走，并威胁称，如果愿意，还可以对额外价值3250亿美元的中国进口商品征收关税。特朗普说：“中国应该购买美国农产品，我们拭目以待。”
除了关注贸易/政治消息外，投资者还将密切关注美国能源情报署(EIA)公布的截至7月12日当周原油库存变动情况。市场预计原油库存将减少375万桶，而此前一周为减少949万桶。
美元指数
美元指数周二开盘后自96.877低点稳步上扬，纽约市场开盘前公布的美国零售销售数据强劲，缓解了对美国经济的担忧，且降低了美联储本月稍晚可能大幅降息的预期，美元指数受此提振加速上扬，触及97.40一周新高。不过，美联储官员讲话整体温和，这限制了美元指数升幅，最终收于97.343水平。
美国人口普查局公布的数据显示，6月零售销售环比增长0.4%，预期增长0.1%;核心零售销售环比增长0.4%，超过预期值0.1%。而计入GDP的零售对照组增长0.7%，超预期0.3%一倍多。强劲的零售销售数据可能对美联储本月进行十年来首次降息的市场预期影响不大;但消费者支出强劲表明，美联储不大可能在7月会议上降息50个基点。
不过美国劳工部公布的进出口物价指数不及预期，表明通胀压力仍然低迷。具体数据显示，6月进口物价指数环比下降0.9%，同比下降2%，预期分别为下降0.7%和2.1%;同期出口物价指数环比下降0.7%，同比下降1.6%，预期分别是下降0.2%和1.4%。同时，美联储公布的6月工业产值继5月份增长0.4%之后，环比保持不变，低于市场预期的增长0.2%;而产能利用率从上月的78.1%小幅降至77.9%。
美联储主席鲍威尔周二在巴黎一项活动中发表讲话时，详细阐述了美联储官员对贸易发展和全球经济增长的担忧。人们对有关联邦债务上限、英国退欧的谈判以及通胀率低于美联储2%目标的“更长期的缺口”感到担忧。这些因素的综合作用加强了采取某种程度上更为宽松的政策立场的理由。在强劲的劳动力市场和通货膨胀接近其2%的对称目标的情况下，美联储将采取适当的行动来维持经济增长。
在接受《华尔街日报》采访时，达拉斯联邦储备银行主席卡普兰表示，在支持降息之前，需要看到更多实质恶化，"基于债券市场发出的信号"，他可能会被说服降息，不过潜在的降息应该是有限的，而且是有节制的。其曾在6月底还对福克斯商业频道表示，现在改变货币政策立场还为时过早。
芝加哥联储主席埃文斯表示，通货膨胀低于我们的目标，在追求通胀上升的过程中，我们政策更加宽松是有帮助的。降息50个基点能在三年内实现2.25%的通胀率，更大幅度的降息可能更快地达到通胀目标;仅仅基于通胀前景而不管美国贸易政策，2019年底之前就可以实施几次降息。同时，旧金山联储主席戴利表示，在7月份的利率决定上，她不会偏向任何一方;要判断经济是否需要额外刺激才能实现高于趋势水平的增长，现在下结论还为时过早;美国经济需要高于趋势水平的增长来提振通胀。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道趋平，油价跌穿中轨;14和20日交织下行;随机指标加速下滑。
4小时图：保利加通道扩散，油价在下轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标调整后再度走低。
1小时图：保利加通道下滑，油价脱离下轨;14和20小时均线看跌;随机指标震荡走高。
综述：预计日内油价将在56.00-58.90区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注7月9日高点58.90，突破后将上探7月16日高点60.05，然后是7月15日高点60.90和5月23日高点61.40，以及5月24日高点62.80和5月20日高点63.80;而下方支持留意7月16日低点57.05，跌破将下探7月3日低点56.00，然后是6月20日低点54.50和6月19日低点53.25，6月18日低点51.50和6月12日低点50.70。
布伦特原油
日图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨;14日均线下穿20日均线;随机指标加速下滑。
4小时图：保利加通道扩散，油价在下轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标调整后再度走低。
1小时图：保利加通道下滑，油价脱离下轨;14和20小时均线加速下滑;随机指标走高。
综述：预计日内油价将在62.90-66.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注7月15日低点66.05，突破将上探7月16日高点67.05，然后是7月11日高点67.60和5月29日低点58.05，以及5月28日低点69.50和5月28日高点70.55;而下方支持留意7月16日低点63.80，跌破将下探7月5日低点62.90，然后是7月3日低点62.05和6月19日低点61.35，以及6月18日低点60.20和6月12日低点59.55。
周三关注：
美国6月新屋开工和营建许可
美国EIA原油库存变化
堪萨斯城联储主席乔治发表讲话
美联储褐皮书报告