兴业投资：API库存降幅超预期 油价受提振

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兴业投资：API库存降幅超预期 油价受提振
2019年7月10日
周二国际油价震荡上涨，并且刷新一周来高位，因美国原油库存连续第四周下降，超预期减少813万桶，缓解对供应过剩的疑虑。尽管供应紧缩和地缘局势问题支撑了市场，但警惕全球贸易局势紧张打压了全球经济增长前景。截止北京时间11:45，美油报58.58美元/桶，日内涨幅1.30%。布油报64.75美元/桶，日内涨幅0.90%。
凌晨04:30，美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至7月5日当周API原油库存减少813万桶，预期减少356.7万桶。数据公布后，美油短线快速拉升，一度触及59美元关口。此外，汽油库存下降，但馏分油库存上升。具体数据显示，汽油库存减少25.7万桶，精炼油库存增加369万桶。在API原油库存连续三周录得下降后，市场对本周原油库存录得下降早已有预期。不过，原油库存大幅减少813万桶的数据仍超出了市场预期，提振美油短线飙升。美国能源资料协会(EIA)晚间将公布官方库存数据，如果证实库存下滑，将是连续第四周下滑。目前市场预期原油库存将减少186.97万桶，前值为减少108.5万桶。
隔夜EIA月报显示，随着沙特的增产抵消伊朗的减产，欧佩克6月份的产量将持平。美国钻探商在委内瑞拉作业的许可证到期，委内瑞拉石油日产量降至69万桶。伊拉克、阿联酋将成为2019年欧佩克原油产量增长的主要来源，德克萨斯州西部和新墨西哥州东部的二叠纪盆地继续推动着创纪录的美国石油产量增长。EIA估计，欧佩克的总日产量为2990万桶，较5月减少3万桶，为2014年年中以来的最低水平。短期能源展望指出，沙特6月日产量为1010万桶，此前三个月日产量低于1000万桶。
全球贸易紧张局势以及潜在的经济放缓，油价可能在短期内依然动荡。与此同时，美伊紧张关系叠加地缘局势的影响，成原油短期波动的部分因素。美国国务卿蓬佩奥此前表示，美国已经“对伊朗政权施加了史上最严厉的制裁”，而这“尚不是结束”。当地时间7月8日，伊朗原子能组织发言人卡玛尔万迪宣布，伊朗的铀浓缩丰度已经达到了4.5%，超过伊核协议规定的3.67%上限。这已经是伊朗自宣布部分退出伊核协议以来所作出的第二项主要举动。美国副总统彭斯8日在一个亲以色列组织活动上表示，美国“决不允许伊朗拥有核武器”，同时警告伊朗不要因为美国的“克制”就低估了美国的决心。
据业内消息人士透露，俄罗斯石油产量在7月初接近三年低点，降至1079万桶/日，受到该国最大石油生产商Rosneft产量下降的拖累。这是自2016年8月以来的最低开采量，当时的C-RU-OUT为1071万桶/日，低于去年6月的1115万桶/日。俄罗斯的石油产量可能在本月仍在恢复，就像6月份的情况一样，该月初的石油产量已降至1,087万桶。
伊朗方面，正在以1986年以来最慢的速度生产石油，美国制裁对原油销售的影响赶上了30多年前结束的两伊战争。随着伊朗加强铀浓缩活动，这种影响丝毫没有减轻的迹象。加拿大西部原油库存在6月份下降，减少了21.9万桶，截至6月28日的总量为3050万桶，比5月份的库存量减少了9%。
美元指数
周二美元指数连续三天上涨，盘中一度刷新近三周高点至97.59，交易商等待美联储主席鲍威尔在国会作证，以及美联储公布上次政策会议记录，从中寻找可能降息的线索。在全球贸易关系仍不明朗的背景下，市场关注北京时间7月11日凌晨2点公布的美联储6月货币政策会议纪要。投资者关注美联储是否进一步释放7月降息的信号。而此前美联储主席鲍威尔将在参议院金融委员会就美国半年度货币政策报告作证词陈述。有分析师指出，若纪要过于鸽派，暗示今年降息的话，可能引发美元下滑。
北京时间6月20日，美联储公布6月利率决议，宣布维持2.25-2.50%的利率不变，并表示美国经济面临的不确定性增加，将采取适当措施以保证美国经济持续扩张。虽然市场此前一直预期美联储降息，实际却没有如何鸽派，最后还是宣布维稳。近半数美联储官员认为今年降息是合适的。6月决议声明和上一次决议内容相比，内容明显转鸽。
市场的注意力本周转向美联储主席鲍威尔的证词陈述。美国第一富兰克林金融服务公司首席市场策略师布雷特·尤因表示，这将是鲍威尔今年最重要的时刻之一，他要么引导市场转向，要么与市场预期保持一致。截至北京时间7月9日，美联储未来利率预测显示，市场对7月31日美联储降息预测概率为100%，降息25个基点的概率高达97.5%。因此，鲍威尔说的话对于在本月底的议息会议前确定市场预期非常关键。
技术分析
美国原油
美油在周二收出大幅阳线，并且刷新一周来高位，从日线上看，油价近期一直受到21日均线支撑，后市大概率进一步上行，上方阻力在60美元关口。4小时和1小时图上，美油上涨节奏保持完好，并且受到多条均线支撑，这预示着美油上涨走势开始形成多周期共振，日内重要支撑在58.20附近，建议逢低做多。
布伦特原油
布油周二回落至64关口附近时，受到均线以及上涨趋势线支撑，重新转为上涨，但未能突破周二高点65.10。4小时图看，布油摆脱此前的震荡区间重新建立升势，日内大概率测试上方阻力65。突破65关口之后，将测试前期高点66.70高位。建议逢低做多布油，重要支撑在64.50附近。