兴业投资：供应吃紧忧虑重燃 油价两连阳

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兴业投资：供应吃紧忧虑重燃 油价两连阳
2019年6月17日
国际油价上周五稳步上扬，连续两个交易日收高。OPEC+减产协议可能延期、美国和伊朗之间的政治角力进一步加剧，以及美国石油活跃钻井数减少，都预示着供应吃紧，这为油价提供了支持。但美中贸易紧张局势拖累了需求面前景，令油价上行受限。截止收盘，美国WTI原油7月期货收涨0.43美元，或0.83%，报52.48美元/桶，最高触及52.96美元/桶，最低跌至51.68美元/桶;布伦特原油8月期货收涨0.68美元，或1.11%，报62.01美元/桶，盘中最高触及62.54元/桶，最低跌至60.72美元/桶。
被路透社援引沙特阿拉伯能源部长法利赫(Khalid al-Falih)最近在20国集团能源和环境部长会议间隙对记者的讲话时称，OPEC及其盟友很可能于7月份第一周在维也纳开会时就延长减产协议达成共识。OPEC与俄罗斯等产油国去年底达成协议，从1月1日起每日减产120万桶，该协议将于本月结束。
美国总统特朗普上周五在接受福克斯新闻采访时表示，伊朗应对霍尔木兹海峡油轮遇袭事件负责。伊朗不会拥有核武器。当被问及如何阻止伊朗时，他说“我们拭目以待”。阿曼海峡不会关闭，即使关闭，也不会太久。
伊朗半官方的塔斯尼姆(Tasnim)通讯社报道称，位于阿拉克重水场的伊朗原子能组织将宣布已采取的准备步骤，以进一步减少德黑兰在该协议下的承诺。该组织将宣布增加浓缩铀库存和重水生产的举措。
除了来自伊朗的消息，美国每周钻井平台数略有减少，也帮助原油保持强势。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至6月14日当周，美国石油活跃钻井数减少1座至788座，连续第二周录得下降且触及2018年2月最低水平;石油和天然气活跃钻井总数减少6座至969座;天然气活跃钻井数减少5座至181座。
最近发生在阿曼湾的油轮遇袭事件，引发了人们对全球能源安全和石油市场的重大担忧。国际能源署(IEA)执行干事费斯?比罗尔在表达对油轮袭击事件看法时表示，国际能源署正在监测事态发展，并随时准备在必要时采取行动。
在最新的石油市场月度报告中，国际能源署(IEA)将2019年石油需求增长预测下调了10万桶/天，至120万桶/天。全球石油需求将在2020年增加每日140万桶。但与此同时，日产量将增加230万桶。美国页岩气的持续繁荣是主要原因。尽管欧佩克做出了努力，但它们仍在大量增产。
限制油价上涨是有关中美贸易协定的不确定性，因为贸易争端继续挑战全球经济增长，进而拖累原油需求前景。
中国官方媒体发布了社交评论，淡化了中美两国领导人在G20峰会上取得任何丰硕成果的可能性，同时警告称，北京方面针对华盛顿提高关税和遏制技术战略所采取的反制措施可能“成为常态”。 社交媒体还列出了中国可能针对这些关税以及禁止美国公司向华为提供技术等其它举措进行反击的领域。这些领域包括稀土金属出口(几乎所有高科技产品都使用稀土)及其“不可靠”实体名单。这一最新消息也淡化了外界的预期，即中美两国领导人预期将于本月晚些时候举行的会晤，可能会使贸易谈判重回正轨。
另据路透社报道，中国国家主席习近平上周五对伊朗总统鲁哈尼表示，无论形势如何变化，中国都将推动中伊关系稳步发展。在美伊地缘政治紧张局势不断加剧的背景下，习近平的言论可能会加剧正在进行的中美贸易争端。
美元指数
美元指数上周五小幅回撤至96.904低点后大幅拉升60多点，触及97.545盘中高点，最终收于97.53水平。因美国5月零售销售和工业生产数据表现乐观，在一定程度上缓解了第二季度经济放缓的担忧，也降低了美联储近期降息的预期，同时市场情绪紧张也提升了美元的避险需求。
美国人口普查局上周五公布的数据显示，5月零售销售环比增长0.5%，虽不及预期的0.6%，但前值由-0.2%上修为0.3%，核心零售销售环比增长0.5%，高于预期的0.3%，前值也由0.1%上修为0.5%;零售对照组环比增长0.5%，高于预期0.4%，前值由0.0%上修为0.4%。美联储随后公布的数据显示，制造业产出增长0.2%，符合市场预期，4月份为下降0.5%;5月工业产出环比增长0.4%，预期增长0.2%，前值由下跌0.5%上修为下跌0.4%。
不过，美国6月密歇根大学消费者信心指数初值从5月的100降至97.9，略低于市场预期的98。“6月初，消费者信心逆转了5月升幅，因关税和就业增长放缓，”消费者调查首席分析师Richard Curtin表示，“下降的部分原因是预期对墨西哥进口商品征收的关税，这可能在6月底逆转，但最令人担忧的是美国将对额外近一半的中国进口商品征收25%的关税。”
整体乐观的美国数据公布后，各机构纷纷上调了美国第二季度GDP增长预期。亚特兰大联邦储备银行GDPNow模型对2019年第二季度实际GDP增长(经季节调整的年增长率)的预测从6月7日的1.4%跳升至2.1%。纽约联邦储备银行的Nowcast预测2019年第二季度GDP增长上调至1.4%，2019年第三季度GDP增长1.7%。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道收敛，油价上扬暂受制于14日均线，14和20日均线下行斜率趋缓;随机指标上扬。
4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14均线上穿20均线;随机指标接近超买区时转向下滑，预示油价可能调整。
1小时图：保利加通道略微上扬，油价在中上轨之间发展;14小时均线上行势头趋陡，20小时均线适度上扬;随机指标震荡走高。
综述：预计日内油价将在50.90-53.40区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月14日高点52.95，突破将上探6月13日高点53.40，然后是6月11日高点54.00和6月3日高点54.60，以及5月30日低点55.80和5月31日高点56.20;而下方支持留意6月14日低点51.65，跌破将下探6月13日低点50.90，然后是6月5日低点50.60和1月9日低点49.90，以及49.00心理关口和1月8日低点48.30。
布伦特原油
日图：保利加通道收敛，油价上行受制于14日均线，14和20日均线看跌;随机指标震荡上扬。
4小时图：保利加通道趋平，油价向上轨靠近;14均线上穿20均线;随机指标接近超买区时转向下滑;预示油价可能调整。
1小时图：保利加通道上扬，油价在中上轨之间发展;14小时均线上行势头趋陡，20小时均线适度上扬;随机指标试图转向下滑。
综述：预计日内油价将在60.70-63.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月13日高点62.60，突破将上探6月11日高点62.85，然后是6月10日高点63.80，以及5月31日高点64.85和5月30日低点66.30;而下方支持留意6月14日低点60.70，跌破将下探6月13日低点59.75，然后是6月5日低点59.40和1月14日低点58.85，以及1月4日高点58.25和1月8日低点57.10。
周一关注：
美国6月纽约联储制造业指数
美国6月NAHB房价指数
美国4月国际资本净流入