兴业投资：库存增加而需求不畅，油价两连阴

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兴业投资：库存增加而需求不畅，油价两连阴
2019年6月12日
国际油价周二先扬后抑，OPEC和俄罗斯等其他产油国将延长减产协议的预期为油价提供支持，但美国API原油库存意外大增，中美贸易争端前景不确定性，以及EIA下调全球原油需求，拖累油价冲高回落，连续第二个交易日收低。截止收盘，美国WTI原油7月期货收跌0.51美元，或0.96%，报52.80美元/桶，最高触及54.03美元/桶，最低跌至52.73美元/桶;布伦特原油8月期货收跌0.28美元，或0.45%，报62.04美元/桶，盘中最高触及62.84元/桶，最低跌至61.98美元/桶。
有关OPEC+将采取措施以阻止油价进一步下跌的消息继续在提振原油。阿联酋能源部长马兹鲁伊周二表示，OPEC成员国即将就延长减产行动达成协议。鉴于现有的石油库存水平，限产措施应该继续保留，至少延长到年底。俄罗斯能源部长诺瓦克周一暗示俄罗斯可能在下个月举行的主要产油国会议上支持延长减产。同时OPEC的实际领导者沙特也极力主张延长减产计划至今年年底。
与此同时，全球石油供应仍面临风险，原因是委内瑞拉最近受到稀释剂流入的限制，利比亚石油产量面临极高的风险，海湾地区紧张局势加剧，这些都表明支持油价的基本面支持依然存在。
利比亚国家石油公司(NOC)周二表示，位于利比亚萨里尔(Sirte)盆地的萨里尔油田自6月9日以来，由于高温导致发电机火灾，其原油产量已经下降了3万桶/日。
伊朗总统哈桑?鲁哈尼周二接受伊朗国家通讯社IRNA采访时表示，美国正通过其压迫性制裁走上经济恐怖主义的道路，欧盟应抵制美国对伊朗实施的“经济恐怖主义”，履行2015年核协议规定的义务。
此外，中美贸易争端仍是市场关注的要点。路透社发布了中国外交部对中美贸易争端的最新评论：如果美国执意要加剧贸易紧张，中国将以坚定的决心作出回应;不想和美国打贸易战，但也不怕;中美对话的大门始终是敞开的，但前提是在平等的基础上;美国应该停止干涉中国内政。美国商务部长罗斯在接受CNBC采访时说，与中国的贸易协议不会在G20峰会上敲定，这一点是确定无疑的。“最多只能为前进铺平道路，”罗斯补充道：“美中贸易协定最终将在谈判中敲定。”
美国石油学会(API)最新数据显示，截至6月7日当周，美国原油库存增加485.2万桶至4.828亿桶，分析师预期减少47.2万桶;库欣库存增加236.5万桶;汽油库存增加82.9万桶，分析师预期增加101.1万桶;精炼油库存减少346.1万桶，分析师预期增加117.5万桶。API原油库存再度意外增加，同时库欣库存延续升势。API数据公布后，美油和布油扩大跌幅。
与此同时，美国能源信息署(EIA)在其短期能源展望报告中下调了今年油价和美国原油产量预测。EIA预计2019年美国国内原油日产量为1232万桶，较5月份的预测下降1%，将2020年日产量下调0.9%，至1326万桶。EIA同时还将2019年全球石油需求增长预估下调16万桶/日，至122万桶/日。
今天晚些时候，EIA将公布美国每周原油库存数据，预计截至6月7日当周原油库存减少47.2万桶，前一周为增加677.1万桶。
美元指数
美元指数周二震荡上扬至96.846盘中高点后回撤，因美国公布的生产者价格指数表现不佳，提升美联储降息预期，以及特朗普再发推文抨击美联储的高利率导致美元升值。不过美元指数触及96.602低点企稳，最终收于96.669水平。
美国劳工部统计局公布的数据显示，5月PPI环比上升0.1%，符合预期，前值上升0.2%;同比上升1.8%，不及预期的上升2%和前值上升2.2%;核心PPI环比上升0.2%和同比上升2.3%，符合预期，但同比增幅创下一年多以来的最慢增速，表明通胀压力依然低迷，并可能加强要求美联储降息的呼声。
美国总统特朗普在回应彭博社的一篇文章时表示，由于旅游价格低廉，涌入欧洲的游客正成为一个问题。“这是因为欧元和其他货币对美元贬值，使美国处于非常不利的地位。美联储的利率太高，再加上荒谬的量化紧缩! 美联储对此毫无头绪!”
今晚北京时间20:30，美国5月消费者物价指数(CPI)将出炉，在美联储降息预期日益升温的背景之下，该数据表现至关重要。HYCM兴业投资(英国)分析师认为，若数据不及预期，将提升美联储短期内降息的压力，从而对美元构成打压。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道收敛，油价向下轨回落;14和20日均线看跌;随机指标下滑。
4小时图：保利加通道扩散，油价测试下轨;14均线下穿20均线;随机指标进入超卖区，预示油价可能调整。
1小时图：保利加通道下滑，油价紧随下轨发展;14和20小时均线下行斜率趋陡;随机指标试图自超卖区转向回升。
综述：预计日内油价将在51.15-54.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月11日高点54.00，突破将上探6月3日高点54.60，然后是5月30日低点55.80和5月31日高点56.20，以及5月29日低点56.85和5月27日低点58.10;而下方支持留意52.00关口，跌破将下探6月6日低点51.15，然后是6月5日低点50.60，以及1月9日低点49.90和1月8日低点48.30。
布伦特原油
日图：保利加通道下滑，油价向下轨靠近;14和20日均线看跌;随机指标转向下滑。
4小时图：保利加通道扩散，油价测试下轨;14均线下穿20均线;随机指标短暂调整后再度走低;预示油价可能调整。
1小时图：保利加通道扩散，油价紧靠下轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标在超卖区继续下滑。
综述：预计日内油价将在60.20-62.85区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月11日高点62.85，突破将上探6月10日高点63.80，然后是5月31日高点64.85和5月30日低点66.30，以及5月23日低点57.00和5月23日低点68.05;而下方支持留意61.00，跌破将下探6月6日低点60.20，然后是6月5日低点59.40，以及1月14日低点58.85和1月4日高点58.25。
周三关注：
美国5月消费者物价指数
美国EIA每周原油库存变化