兴业投资：多空陷入拉锯 美油收十字星

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兴业投资：多空陷入拉锯 美油收十字星
2019年6月5日
国际油价周二宽幅震荡，美联储释放降息信号刺激股市大涨，市场情绪好转推动了油价反弹，但由于中美贸易争端、全球经济增长忧虑、俄罗斯可能反对延长OPEC+减产协议和API原油库存意外增加，油价因此回吐早盘涨幅。截止收盘，美国WTI原油7月期货收跌0.04美元，或0.08%，报53.04美元/桶，最高触及53.76美元/桶，最低跌至52.41美元/桶;布伦特原油8月期货收涨0.48美元，或0.79%，报61.37美元/桶，盘中最高触及62.07美元/桶，最低跌至60.19美元/桶。
特朗普访问英国继续推动其封杀华为，国务卿蓬佩奥则在荷兰推销华为威胁论，同时澳大利亚媒体时代报《The Age》报道称，澳大利亚政府和高级情报官员也敦促英国禁止中国科技巨头华为参与建设新的超高速移动网络。不过英国时报发布了一则新闻报道称，英国首相特蕾莎?梅在禁止华为方面向美国采取强硬态度。她拒绝美国要求阻止中国公司进入英国电信网络的要求，坚称华为参与建立新网络不会对信息安全构成威胁。
种种迹象表明中美之间的科技贸易争端不但没缓和，反而有种不断加剧的态势。如果谈判交流达不到与其他各国联合限制华为的目的，特朗普将会进行何种疯狂的行动谁都不能预测。或许接下来全球各国即将面临的就会是——新世纪以来最为严峻的经济形势。
周三早些时候，路透社报道称，特朗普政府拒绝了通用汽车对中国制造的别克昂科威SUV实施关税减免的请求。在持续不断的贸易战中，美国政策制定者一直拒绝与中国建立或希望建立联系的企业的请求。最近，在中国/俄罗斯威胁暂停稀土供应后，美国商务部已准备好管理稀土供应。彭博社援引美国商务部长威尔伯?罗斯在美国商务部最新报告中的话说，美国将采取措施，确保不会切断稀土供应，稀土用于从电脑屏幕生产到导弹系统和手机的所有领域。
世界银行在其最近发布了2019年全球经济预测报告中，将2019年全球经济增长预期从1月份的2.9%下调至2.6%。这家全球贷款机构表示，贸易争端是下调增长预期的主要原因。
《华盛顿邮报》最新报道称，美国共和党议员已经开始讨论是否要投票阻止特朗普总统计划对墨西哥征收新关税。此前，特朗普威胁要对上周五因非法移民问题出口到美国的所有墨西哥商品征收关税。
俄罗斯通过管线出口的乌拉尔原油遭遇污染危机尚未结束，可能成为俄罗斯拒绝下半年继续减产的理由。俄罗斯国家石油公司首席执行官谢琴周二表示，俄罗斯应该按照自己的意愿生产石油，如果OPEC+减产协议被延长，他将向政府寻求补偿。路透社援引两位熟悉官方数据的消息人士的话报道称，6月1日至3日俄罗斯的平均石油产量降至2016年9月以来的最低水平1097万桶，低于5月的均值1111万桶/日。
美国石油学会(API)最新报告显示，截至5月31日当周，美国原油库存增加355万桶至4.78亿桶，分析师预期减少20.8万桶;库欣库存增加141万桶;汽油库存增加270万桶，分析师预期增加71.1万桶;精炼油库存增加631万桶，分析师预期增加37.4万桶。API原油库存意外增加，同时库欣和精炼油库存也同步大增，美油和布油回吐此前涨势。
日内美国能源信息署(EIA)公布的原油库存数据将是交易者关注的重要数据，市场预期截至5月31日当周原油库存下降20.8万桶，前一周下降28.2万桶。
美元指数
美元指数周二开盘后继续下挫，跌破97.00关口，触及一个半月低点96.957水平，随后由于美债收益率回升，支持美元指数触底反弹，但升至97.297高点后再度下滑，因美国经济数据疲软及美联储鲍威尔的讲话开启了降息的大门，最终收于97.045水平。
美国人口普查局公布的数据显示，4月工厂订单环比下降0.8%，市场预期下降0.9%，3月增幅从创七个月新高的1.9%下修至1.3%，而同比增速创特朗普上任来新低。这是继周一在制造业PMI 意外创新低后，又一经济数据证实美国制造业活动疲软。
周二，多位美联储官员发表讲话，整体基调偏鸽。芝加哥联储主席埃文斯在接受CNBC采访时说，美国经济运行良好，通货膨胀率正接近美联储2%的目标。不确定性上升，我们有能力在必要时调整政策。鲍威尔在芝加哥举行为期两天的《美联储在倾听：货币政策策略、工具和沟通实践会议》系列会议开篇讲话中指出，美联储将“采取恰当行动”维持经济扩张;美联储正在“密切关注”贸易形势的影响;严肃对待通胀预期不足带来的风险。美联储副主席克拉里达表示，如果经济增长低于预期或潜在通胀低于预期，美联储将采取适当政策。如果未来美债收益率曲线倒挂“持续一段时间”，将会“严肃地”看待这一事件。同时，达拉斯联邦储备主席卡普兰接受电话采访时称，在决定央行是否应该降息之前，他希望更好地了解美国与中国和墨西哥之间的贸易紧张关系是否会逐步升级。
另外，美国前财长劳伦斯?萨默斯对媒体表示，对美联储来说，如果行动迟缓，那将是一个严重的错误。萨默斯还指出，明年经济陷入衰退的可能性正在增加，为防止衰退或经济放缓的最佳方式是美联储在夏季降息50个基点，必要时在秋季进一步降息。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道扩散，油价站上下轨;14日均线和20日均线加速下滑;随机指标试图自超卖水平回升。
4小时图：保利加通道收敛，油价回升受制中轨;14均线转向持平，20均线下行斜率趋缓;随机指标转向走低，预示油价可能调整。
1小时图：保利加通道走势平稳，油价徘徊于中轨附近;14小时均线小幅上扬，20小时均线持平;随机指标走高。
综述：预计日内油价将在51.80-54.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月4日高点53.75关口，突破将上探6月3日高点54.60，然后是55.00关口和5月31日高点56.20，以及3月11日高点57.05和3月12日高点57.50;而下方支持留意6月4日低点52.40，跌破将下探2月7日低点51.80，然后是2月11日低点51.20，以及1月15日低点50.65和1月9日低点49.90。
布伦特原油
日图：保利加通道扩散，油价回升至下轨上方;14日均线和20日均线下行斜率趋陡;随机指标自超卖区回升。
4小时图：保利加通道收敛，油价回升受制于中轨;14均线转向持平，20均线下行斜率趋缓;随机指标进入超买区后升势放缓;预示油价可能调整。
1小时图：保利加通道略微上扬，油价在中上轨之间发展;14小时均线和20小时均线温和走高;随机指标转向上扬。
综述：预计日内油价将在60.20-62.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月4日高点62.05，突破将上探6月3日高点62.80，然后是2月4日高点63.60，以及5月31日高点64.85和5月30日低点66.30;而下方支持留意6月3日低点60.60，跌破将下探6月4日低点60.20关口，然后是1月28日低点59.50，以及1月14日低点58.85和1月7日低点57.25。
周三关注：
美国5月Markit服务业和综合采购经理人指数
美联储副主席克拉里达发表讲话
美国5月ISM非制造业指数
美国EIA原油库存变化
美联储褐皮书报告