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全球市场本周开门黑，亚市早盘，美股期货和油价大跌，现货黄金等避险资产跳涨。离岸人民币跌近700个基点失守6.8关口。 亚太盘初，黄金期货一度飙涨6美元，随后震荡回落，截止发稿，涨幅缩窄至0.24%，涨3美元。 道琼斯30指数期货开盘快速下挫，大跌逾300点。标普500指数期货大跌逾1.3%。 离岸人民币兑美元开盘快速下挫，截止发稿，暂报6.8014，大跌逾600个基点。 WTI原油开盘直线跳水，截至发稿，大跌近3%。 4月A股“M”形走势，叠加今天外围市场大跌，A股五月行情再添变数。 从历史上看，二季度的股市表现通常显得差强人意。 据统计，2005年以来上证综指每月、每季度上涨概率及平均收益率，4-6月上证综指上涨概率（平均收益率）分别为4月43%（3.3%）、5月50%（0.3%）、6月50%（-3.6%），整体二季度上涨概率36%、平均收益率0.2%。 上证50ETF期权 消息面： 1、《zygwy关于建立健全城乡融合发展体制机制和政策体系的意见》公布。意见提出，到2022年，城乡融合发展体制机制初步建立。城乡要素自由流动制度性通道基本打通，城市落户限制逐步消除，城乡统一建设用地市场基本建成，金融服务乡村振兴的能力明显提升，农村产权保护交易制度框架基本形成，基本公共服务均等化水平稳步提高，乡村治理体系不断健全，经济发达地区、都市圈和城市郊区在体制机制改革上率先取得突破。偏多。 2、节后资金价格大幅回落 5月资金面不会比4月更松。yh公告称不开展逆回购操作，这也是继4月24日yh开展定向中期借贷便利（TMLF）操作2674亿元后，连续六个工作日暂未开启公开市场操作。业内人士称，预计5月资金面料将维持稳健适度的状态，不会突然收紧，但也不会比前期更加宽松。中性。 3、《政f投资条例》出炉：数万亿投资将被规范。5月5日，《政f投资条例》正式对外发布，该条例将自2019年7月1日起施行。该条例旨在规范政f投资行为，而政f投资涉及道路交通、教育、医疗、绿化环保、供水供气等诸多领域，与公众利益密切相关，且投资体量巨大，以万亿为单位。中性偏多。 4、茅台前董事长袁仁国补免贵州省政协等职务，茅台相关负责人：不知情。利空茅台。 5、美联储暂不加息，下调超额准备金利率符合预期，上调对经济活动描述，下调对通胀现状判断，主席鲍威尔称没有很大加息或降息可能，低通胀是暂时的。中性。 6、上周五美股经历大涨后，受加税消息面影响，美股三大指数期货周一早盘暴跌，偏空。 资金面：4月净卖出近180亿元！北向资金单月卖出额创历史次高。四月以来，北向资金持续减仓白酒股，家电以及大金融板块的蓝筹标的也是主要抛售对象。随着5月MSCI年内第一次扩容临近，外资布局窗口或将近期再度开启。 标的与现货： 上周（20190429——20190430）共两个交易日，市场宽幅震荡，个股剧烈分化。上证综指全周下跌0.26%，深成指下跌1.08%，周一约300只股票跌停，周二仍有约50只股票跌停，显示投资者持股心态脆弱，获利盘急于兑现。跌停的主要是一些年报或者一季报业绩大幅下滑的股票，显示年报和季报的业绩风险集中暴露并冲击市场。不过，节前超额认购科创板基金的资金或将回流，或许会展开新一轮的博弈。 受中美贸易战的影响，美国三大指数期货均下跌，从盘面上看，预计短期标的仍然以震荡为主，今日低开是大概率，是否回升还需观察。
波动率： 50ETF历史波动率维持平稳， 5日和20日波动率最新值分别为18.46%和19.97%；平值合约加权平均隐含波动率为26.16%，较上一交易日稳中微升。 50ETF波动率日内分时走势（2019年4月30号） 50ETF波动率K线走势（2016年1月1日-2019年4月30日）
期权成交数据： 周二，期权成交量185.77万张，环比下降33%；持仓量298.32万张，环比上升3.5%；认购增仓7.23万张（5月增仓5.6万张，其余月份小幅增仓），认沽小幅增仓2.84万张（各月份均小幅增仓）；成交沽购比0.84（上一日为0.82），持仓沽购比0.89（上一日为0.91）。 期权成交及持仓统计 认购、认沽成交及持仓统计 近两个月期权成交情况 近两个月期权持仓情况 综合分析结论： 受消息面影响，早盘有恐慌性抛售压力，上证50或许再次充当护盘使者角色。期权策略方面，权利仓以日内交易为主，不急上权利仓，追空也可以卖虚购，抄底先卖沽。 文/冉志东（微信：2585489229--公众号：冉志东） 投资有风险，入市需谨慎 只要你主动，我们就会有故事
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发表于 2019-5-6 09:38:49
