胡念凯：4.24好股推荐，今日哪些股票有上涨的可能？

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　2019年4月24日周三黑马个股推荐 明日最具爆发力六大牛股一览 小编和你一起了解

4月24日有哪些股票最具爆发力？周三最具爆发力六大牛股名单一览。

广信股份：产品价格上涨公司充分受益 新项目投产业绩即将迈上新台阶

　　

类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司

研究员：胡念凯 日期：2019-04-24

　　

投资要点：

　　

公司发布2018年年报：2018年实现营业收入28.47亿元（YoY+21.35%），归属上市公司股东净利润4.69亿元（YoY+39.09%），其中18Q4实现营业收入5.93亿元（YoY+12.74%，QoQ-16.75%），归属上市公司股东的净利润0.94亿元（YoY+82.72%，QoQ-34.38%）。业绩符合市场预期，公司业绩增长主要得益于主要产品价格上涨盈利能力增长。同时公司发布2019年一季报：2019Q1实现营业收入8.90亿元（YoY+17.38%，QoQ+50.08%），归属上市公司股东净利润1.35亿元（YoY+20.27%，QoQ+44.29%），公司业绩略超预期。

　

　2018除草剂与精细化工品板块业绩亮眼，杀菌剂板块不及预期。公司主要除草剂产品草甘膦、敌草隆2018年均价分别为2.7（YoY+10.16%）、4.9（YoY+46.71%）万元，除草剂销量同比增长20.98%达到4.6万吨，量价齐升盈利能力增强;精细化工板块产品氨基甲酸甲酯、异氰酸酯等产品虽然销量有所下降，但是环保高压货源紧张，价格大涨，该板块营收翻倍至7.9亿元，毛利率增长15.63pct达45.78%，贡献重要业绩增量;公司主要杀菌剂产品多菌灵与甲基硫菌灵销量不及预期，同比下滑36.28%至1.5万吨，叠加原材料价格上涨，杀菌剂板块贡献毛利同比减少接近1.2亿元。综合来看，公司主要产品毛利率同比上升2.72pct达36.09%，公司通过积极调整产品销售结构保证了业绩增长。此外，由于汇兑收益，公司财务费用同比去年减少0.24亿元。

　

　19Q1销量大增扭转18Q4颓势，响水事件有望促农药价格维持高位。2018Q4以来，苏北农药企业复产叠加农药需求淡季，农药价格高位回落，公司业绩环比高点回落，进入2019年以来主要产品价格持稳，销量超出市场预期，Q1除草剂销量13991吨，去年同期销量仅为8260吨，库存收益大幅体现，杀菌剂销量复苏，环比大幅增长至销量4423吨，19Q1业绩超出市场预期。2019年3月21日响水化工园区安全事故影响范围逐步扩大，苏北农药企业开工受限，并引发全国范围内的安全排查工作，农药及中间体行业供给收紧，价格有望止跌反弹，叠加第二轮环保督查启动，农药价格中枢未来仍能维持高位，公司拥有光气产品全产业链布局，一体化优势明显。（更多股票详情咨询维新1102109536 ）

　

　募投项目即将投产带来重要业绩增量。公司定增募资计划新投两大产品（吡唑醚菌酯、噁唑菌酮），三大工程（热电联产、码头项目、研发中心）将逐步投产，公司业绩有望持续带来惊喜。预期满产能新增年利润超过4亿元，随着项目逐步投产，公司业绩稳定增长，成长性打开。

　　

投资建议：维持“增持”评级，维持2019年盈利预测，新增2020-2021盈利预测，预计2019-2021年归母净利润5.38、6.51、7.74亿元，EPS1.16、1.40、1.67元，当前市值对应PE为15X、13X、11X。

　　风险提示：1）项目进展不达预期;2）产品价格大幅回落。