皮皮见闻：如何跑赢指数，看似小问题，实则大难题

皮皮见闻

交易的目的只有一个，那就是赢利！一切不以盈利为目的的交易都是花钱买罪受！多少人初入市场是为了盈利，过了半年后却变成了回本，再过一段时间他说自己要学习和成长，或许是亏损了本金让你不甘心，但学习绝不是交易的目的，就像上班族的名言绝句“不要跟我谈梦想，我的梦想是不上班”一样，如果要用自己的资金去探索市场学习和成长自己，聪明的人更需要明白跟随已经有稳定盈利经验的人一起可以事半功倍，少走弯路，少掉陷阱！

4月16日上证50ETF现货报收于3.008元，上涨3.51%，上证50ETF期权总成交面额1213.240亿元，期现成交比为0.48，权利金成交金额26.013亿元；合约总成交4133699张,较上一交易日增加15.83%，总持仓3117338张，较上一交易日减少2.02%。

认沽认购比为0.75(上一交易日认沽认购比0.71)。

对于中长线趋势投资者，上证指数的上升趋势仍然完好，继续安心持有即可。

对于短线投资者，可以参考下图上证指数的15分钟K线来理解近期市场走势。

上证指数15分钟K线

截止到上周五，上证指数15分钟级别调整的范围，如图中蓝色下降通道所示:

• 周一受经济数据利好刺激，高开直接打到上轨，后承压下行，最后形成大幅回落。
• 周二低开并形成一波小幅的恐慌性杀跌，直接打到下轨后便一路上行。
  

目前，这个15分钟级别的调整通道已经被破坏，未来回踩上轨后，则有望形成趋势性买点。

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对于大多数投资者而言，账户收益率其实很难长期跑赢指数。

很多个人投资者经常会有一个错觉，自己在熊市中没能跑赢指数是行情的问题，等牛市来了就能跑赢指数了。

可现实是，大多数情况下，熊市中没能跑赢指数，牛市一样跑不赢指数。

列一组数据：

今年1月至今，300ETF上涨35.9%，500ETF上涨38.89%，这两个ETF代表了A股市值前800大的个股，二者平均下来涨幅37.40%。除去新股，两市只有1544支个股能跑赢这个涨幅，占比41.5%。

最近的1个月，3月29日至今，300ETF上涨9.69%，500ETF上涨7.59%，跑赢指数的有1373支，占比36.87%，更少了。

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为什么跑输指数是普遍现象？

☑ 行情性质决定了在选股层面上就很难跑赢指数。

目前的行情，本质上就是场外资金不断进场推升指数上行。

大部分场外资金是跟随政策入市的，并非长期参与市场博弈，所以会尽可能地降低自己在交易和选股上面临的风险。具体怎么做呢，其实很简单，就是直接购买ETF或者公募基金。

场外资金这种看似简单但非常有效的进场方式，导致了如今这1-2个月的普涨行情。普涨行情下本身就很难选出跑赢指数的个股，更别说对行情性质理解不到位的投资者了。

☑ 只有交易经验非常丰富的、顶尖的交易者，才能通过交易实现跑赢指数。

交易本身就是博弈，卖的人心想买的人在追高，买的人心想卖的人在踏空。即使交易双方都有充足的理由，但结果却是很现实、很残酷的，谁的资本多，谁就是对的。

能够在多空双方来回周旋，凭借一套固定的交易系统达到长期跑赢指数的交易者，绝对是极少数。

我身边绝大多数投资者，都是因为交易过于频繁，而大幅跑输指数。牛市不是学习交易的训练场，熊市才是。

☑ 情绪化交易，让新股民来回被割。

但凡是凭感觉去交易的投资者，都容易受行情大幅波动的影响而进行情绪化交易。

情绪化交易源于三点：

• 第一是没有固定的交易方法；
• 第二是盯盘太多；
• 第三是单支个股仓位太重。
  

如果同时满足这三点，那就是情绪化交易的高发人群。

情绪化交易会造成例如追涨杀跌、拿不住牛股、踏错节奏等等一系列问题，不仅影响收益率，还影响心情。

所以，想要长期跑赢指数并不容易，既需要对行情的性质有准确判断，又需要拥有一定的交易修为，还需要一套避免情绪化交易的方法，没有经历过很长时间训练的一般个人投资者很难达到。

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如何才能跑赢指数呢？

➤ 提高对于行情性质的认知，目前行情就是场外资金不断入场引发的上涨，未来仍然会有较长时间是处于普涨格局的。现阶段选股上请参考文章最后的模块配置。

➤ 在单边市场中学得的交易方法必然是片面的，所以不建议在牛市行情中学交易。很简单的趋势交易方法，对于初学者来说就足够用了。

例如下图中的上证指数日K线，在假定的上升通道当中，逢低做多并背靠下轨持有即可。

上证指数日K线

➤ 新股民不要长期盯盘，盯盘越多越能激发情绪化交易。此外，持仓建议尽量分散仓位，因为如果单支个股仓位过重，投资者就必然会盯盘，又进入情绪化交易。

➤ 对于在选股层面和交易层面都缺乏信心的投资者，可以直接选择300ETF和500ETF或50ETF，这样反而高效且简单。

上证50ETF期权

股票我们都知道只有一个方向，就是做多，A 股是不能做空的。

1、期权是可以买涨、买跌双向交易的，在大盘上涨的时候可以买入认购期权，放大收益。在大盘下跌的时候可以买认沽期权，对冲个股下跌的风险，减少损失。可以从不同的方向考虑，更加立体来表达我们的观点，所以我们叫期权立体交易。

2、期权因为它天生自带杠杆，小投资博大收益。可以根据你观点的强烈程度来自由选择杠杆，不爆仓、不强平、不追加保证金。锁定最大风险，追求无限利润。

3、期权的交易模式是T+0的交易模式，它可以给我们带来更大的交易自由度。有更大的套利机会和空间。

4、期权的波动大，获利空间大。大盘波动1%，期权的合约平均波动基本都在30~50倍以上。

5、期权的方向好判断。上证50ETF紧跟上证大盘指数，只要判断大盘的涨跌趋势，无需判断个股涨跌，盈利机会大。

6、交易方式简单灵活、单笔交易金额小、可全日交易、变现力高。

皮皮财经见闻每天开盘到收盘，全程都在指导，全力辅佐你在市场实现稳扎稳打！具体到每个合约的实时进场点位，欢迎私聊探讨。

对期权知识不懂的朋友，想了解更多期权，期货，股指相关知识的朋友，或者需要零门槛期权开户的朋友。牛市来了你们还在等什么？我是皮皮财经见闻！（只要你主动，我们就会有故事）

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