【中盈解盘】：为什么期货交易中多数投资人赔钱？

中盈解盘

我们就“为什么期货交易中多数投资人赔钱”的问题对500多位资深的期货经纪人进行了一次调查。这些经纪人为10，000个以上的客户从事着期货交易。另外，这些经纪人自己曾经或者正在做期货。他们的答桉没有一一记录下来，因为不同的投资人赚钱或者赔钱原因各异。但是他们给出的原因极其相似。也许你可以从 中有所领悟。真是“不幸的家庭是一样的。幸福的家庭各有各的幸福。”多数期货投资人亏钱的原因如出一辙。这些期货经纪人总结出来的一些真理或许对你有所裨 益。希望你能在有时变化莫测、常常深奥难解、永远趣味盎然的期货市场一展宏图。

期货经纪人如是说：

【1】许多期货投资人交易时没有计划。交易前，他们既不设定风险限度，也不设定盈利目标。即使是制定了计划，他们总是“半路出家”，并不坚持既定的计划；尤其是在出现亏损的情况下。结果往往是过量操作，把自己逼在一条死路上，最终被迫斩仓出局。

通常是，他们平掉好的头寸，留下了不好的头寸。

【2】许多投资人并没有意识到，他们看到的或者听到的消息多数情况下早已被市场消化了。

【3】几次获利之后，许多投机客沾沾自喜，狂妄自大。他们不再根据实实在在的基本面情况，也不考虑技术上的理性，而是基于预感或者是大胆的臆想去做单；更有甚者孤注一掷，认为“不会输！”。

【4】交易者常常是资金少，头寸大；入市频繁，赚钱艰难。

【5】一些交易人尽力去“打赢市场”，勐烈进行当天的短线交易。他们急功近利，贪得无厌。

【6】他们不预设风险，为亏损头寸补仓，不设停损。

【7】他们经常在方向上持一种偏见；比如常常是抱着多头思路去做单。

【8】由于缺乏市场经验，许多投资人在情绪或者在财力上倾注于一次交易，而且不愿意或者不能停损。他们也许是不能承认自己已经错了，或者是对市场的看法太过短浅。

【9】过量操作。

【10】许多交易人不能（或不愿）去接受较小的亏损。他们常常是持有亏损头寸，直到已经伤筋动骨了，才被迫斩仓出局。这是没有节律的胡作非为：一个投资人应该研究出一套自己的交易体系并坚持不懈。

【11】许多投资人掌握到基本面的一个消息，死盯着不放，即使是市场技术走势已发生变化也不在乎。只有技术走势同基本面一致才可相信之。两者必须保持节奏的合拍。

【12】许多投资人违背一个基本的原则：“尽早了结亏损，尽力放足盈余。”

【13】许多投资人是用心而不是用大脑去交易。逆境（或成功）会扭曲他们对市场的判断。这就是应该定好计划，然后必须坚持按计划行事的原因。

【14】交易者常常是踏不上节奏，而且没有足够的资金来应付期市的动荡。

【15】许多投资人视期货市场是直觉的舞台。价格的波动直接反应基本面的变化。不能辨别价格波动同市场走势之间的变化关係，往往会遭至亏损。

【16】不遵守预先制定的交易规则，其结果是赔大钱，赚小利。许多投资者在入市初期不设定进攻和防御计划。

【17】情绪常常使得多数投资人对亏损头寸持有太久。他们不能约束自己接受小额亏损，获取更大的利润。

【18】太多的投资人满仓操作，在市场出现巨大波幅时，被迫斩仓出局。

【19】一些投资人因贪婪而寄希望于更大获利空间，最终使得手中的盈利头寸转化为亏损。这实在是缺少节律。由于贪婪，一些投资人会一次性下注，满仓入市。

【20】投资市道清澹的市场是危险的。

【21】冒大风险去抢蝇头小利，注定是要踏上亏损之路。

【22】许多投资人亏损是因为没有按照自己的帐面资金去停损。

【23】常见的问题是，投资人没有意识到交易市场同趋势市场的区别。

缺乏节律是主要的弱点。

【24】缺乏节律包括很少的几项：如缺乏耐心，行动迟缓等等。许多投资人不能接受亏损并迅速採取行动。

【25】逆趋势交易，尤其是不设定合理的停损，满仓操作，资金管理不当，是造成期货交易巨额亏损的主要原因；不过，资金充足并不能保证你成功。

【26】过量交易是危险的，过量交易常常源于缺乏计划。

【27】交易投机性较大的商品是常见的错误。

【28】守住已经获利的头寸也很难。这是期货市场中非常突出的一个问题。多数投资者容易见利就走，这样就会捨大逐小，捡了芝麻丢了西瓜。另一个问题就是资金不足；户头太小很难变通，也不能有效利用停损。

【29】一些投资人刚愎自用，听不得别人的意见；他们总是一意孤行，自作自受。

【30】许多投资人在出现亏损时，习惯于拖拖拉拉，优柔寡断；对于获利的头寸又是浅尝则止。听起来容易，但是做起来就需要节律，正确行事。不管你手头的头寸是亏是盈，做到这一点很难。许多投资人过量操作他们户头的资金。

【31】期货交易人倾向于没有节律、无计划、缺乏耐心。他们过量操作，等不得市场的良机。相反，他们似乎天生喜欢交易每一个谣言。

【32】交易者根据自己掌握的一些资讯（更可怕的是根据直觉！）去判断：正在恶化的市场只是一个短暂的过程，这样会遭至巨额亏损。

【33】市场中不留风险资金，这就意味着没有足够的资金去应对市场中随时出现的万一，也就不能雄居市场。

【34】一些投机客没有接受小亏损的脾性，也没有守住获利头寸的耐心。

【35】贪婪，如常见的抢顶或者抢底，这样的错误屦见不鲜。

【36】没有交易计划就会导致资金管理溷乱。这样，当过多的自我侵入期货交易中去的时候，结果就是情绪性交易。

【37】多数情况下，投资人只是根据当地的情况去判断市场，而不考虑周边市场究竟怎么样。

【38】当市场沿着自己或者有背自己预定思路的时候，投机者会让情绪战胜理智。他们不能制定并按照计划去行事。优良的计划必须包括防御点（停损）。

【39】一些交易人不愿意相信价格起伏的意义，所以就逆市操作。

【40】许多投机者只做一种商品。

【41】对正在上涨的商品出手太早，对亏损的头寸又把持太久，结果是有亏无赢。

【42】逆市操作是常见的错误。过量交易、过于频繁的日交易、资金不足，更有甚者在期货交易中资金管理不当会造成上述失误。

【43】常见的现象是，一些投资人看了早报的一条消息就贸然杀进去；市场常常是早已消化了该消息。

【44】投资人或者经纪人缺乏自律会造成亏损。

期货投资人善于做一些不当的研究。

【45】投资人不能清晰判别并遵守一些风险指标，如停损。

【46】多数投资人在对市场缺乏研究的情况下就过量操作。他们利用手头十分贫乏的资讯就去大笔建仓。他们在日交易中频繁进出，结果导致保证金亏蚀；之后，他们又不愿意接受小额亏损。

【47】许多投资人惯用“传统的智慧”，要么是固守一隅，要么是抱着市场中的陈年旧事使劲咀嚼。他们稍有利润就弃单而出，却把更大的赢利空间让给别人；而对亏损头寸又是敝帚自珍。很少有人去花时间、下功夫苦研市场，分析自己的情绪状况。

【48】很少投资人去运用资金管理技术。他们没有节律，没有计划。许多投资者甚至在市场已经背离自己的情况下，仍是痴心死守，不去停损。

【49】许多投资人习惯全副武装。他们真是有多少做多少。在市场已经明显背离手中的头寸的情况下，他们仍不能灵活转动脑筋。他们没有完好的战斗计划，也没有勇气坚持按计划去执行。

【50】不要听信内部消息去交易。这不合法，而且内部消息往往是错误的。