冉志东：4.11上证50ETF每日策略分析及操作建议

小马论财

这世界上还有很多人跟你一样向着梦想努力着，虽然孤独却也不会放弃。他们也许不被理解，甚至不被期待，但他们从没怀疑过自己。我不知道一个人要坚持自己的梦想不放手，需要多少努力才足够。但我知道一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。我从不听乱世的耳语，只看想要的风景。

消息面：

1、上海市fg委副主任透露，长三角地区将新设自贸区；媒体称江苏有望入围；苏州工业园称目前未得到这方面消息。利好相关区域版块。

2、中欧峰会最后一刻发表联合声明，双方拟明年达成高水平投资协定。偏多。

3、人m银行召开2019年研究工作会议：着眼现代金融体系四大核心要素。中性。

4、美联储3月纪要：今年内可能无需加息，但有未来加息的空间，符合预期，美股上涨，标普涨0.36%，道指微涨，纳指涨0.69%。美债收益率下跌。中性。

5、富时A50指数期货在上个交易15时后震荡下跌，中性。

大盘走势解析：

大盘走势解析

1、目前上证50指数60分钟MACD快线继续向右下方倾斜，绿柱也在进一步放大，小时级别调整动能依然存在。从结构上看，上证50指数本周一刚刚确认周线级别反弹延续结构，这意味着短期上证50指数出现大规模下跌结构的概率较小，甚至不排除还有再次冲击周一高点的动能，但由于小时级别顶背离结构暂时还未化解，加上本周三和本周五是上证50指数日线回落时间节点，这意味着接下来上证50指数维持高位震荡的概率较大，周四开盘第一个小时以及午后第一个小时是上证50指数小时级别回落时间节点，操作上建议多看少动。

2、与上证50指数一致，创业板综指（399102）目前也维持缩量高位震荡结构，日线MACD再次开始拐头向下，绿柱也在小幅放大，同时小时级别也已经出现底背离结构，从时间上看，本周四是创业板综指（399102）日线回落时间节点，而本周同时也是创业板综指周线回落时间节点，短期创业板综指结构面临多重技术共振，暂时建议多看少动。

3、市场仍处在变盘节点，周三多空对决剧烈，在结果出来前，别轻易做出选择，还是老规矩，一颗红心，两手准备。不过周三沪指尾盘的强势拉升倒是给了我们一丝信心，或许这次会向上。目前安全性比较高的标的可能就是一季度超预期个股了，躲开减持和业绩曝雷股是买股的首先要素，这行情不小心点可能就要站岗了，耐心等待吧。

标的与现货：

周三市场低开，盘中有出现小幅急跌，但最终稳住，午后多头开始反扑，一度大涨超过1%，最终尾盘快速回落，小涨0.51%。中证500，创业板等小盘指数翻绿，北向资金连续第四个交易日净流出。两市成交额约9000亿，承接力度尚可。但问题在于热点轮动过快，化工板块、透明工厂等一天一轮动，反映资金偏谨慎，赚一把立即就撤退，也从侧面说明目前追概念已不再合适。技术上看，50ETF仍然在MA5之上，甚至30分钟也在MA5之上，虽然市场一直以来回调的深度和广度都不够，但技术上很难说空头可以出手，小权依然认为就算不做多，也不宜做空，观望都可以。

        美股隔夜涨跌不一，A50盘前微跌。预计继续震荡，但是此处50已破前高，如果长期高位震荡，谨防出现一波回调。

        波指在低开震荡时如约下降，但午后的一波快速拉升，也直接拉升了波指，小权反复说，前期波指上涨就是由于看涨情绪带起来的，那么再出现急涨或者连续上涨，拉升波指也就属于正常，反而是下跌，容易把波指带下去，这一点和国外很不一样。

波动率：

波动率的实际估计非常复杂，从实践角度，推荐使用简单易懂的波动率圆锥进行估计，通过分位数法来给出一个客观参考，一般到期时间越长的合约，隐含波动率的变化范围越小，到期时间越短的合约，隐含波动率变化范围越大。通过比较当前合约的隐含波动率与波动率圆锥的分位数值可以判断当前隐含波动率处于什么水平，从而给出一个        “概率”上的高低判断。

1、 50ETF波动率日内分时走势（2019年4月10日）

2、 50ETF波动率K线走势（2018年1月1日-2019年4月10日）

期权成交数据：

50ETF期权周三成交2383955张，其中认购成交1186170张，认沽成交1197785张，认沽认购比100.98%。总持仓3078741张，认购持仓1305490张，认沽持仓1773251张。认购持仓较前一日增加42348张，同比增加3.35%；认沽持仓较前一日增加74820张，同比增加4.41%。

今日策略分析及操作建议：

6月认购3100合约：

本周五是上证50指数日线回落时间节点，这意味着接下来上证50指数维持高位震荡的概率较大；从30分钟K线图来看，MACD在零轴上方形成金叉且开口向上，短线看多；RSI呈强势整理形态，多头趋势明显；下方支撑位看1034一带，上方压力位看1216一带；操作思路上我们应采取逢低布局的策略，当行情回踩1034一带支撑不破进场，损60个点，目标看上方1216一带。

没有不赚钱的投资，只有不成功的做单！是否赚钱在于买涨买跌时机的把握，赚钱靠机会，投资靠智慧，理财靠专业。

文/冉志东（微信：2585489229--公众号：冉志东）

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