兴业投资：供需前景乐观，油价创近5个月高位

hyxingye

兴业投资：供需前景乐观，油价创近5个月高位
2019年4月2日
国际原油周一大幅飙升，美油和布油纷纷突破61美元和69美元关口，主要受益于中国和美国令人鼓舞的制造业数据缓解了全球经济增长放缓的担忧，以及中美贸易谈判取得积极进展提振了市场对原油需求的乐观预期，与此同时，OPEC+原油产量持续下降及美国对伊朗和委内瑞拉实施更多制裁，导致原油供应趋紧。截止收盘，美国WTI原油5月期货收涨1.61美元，或2.68%，报61.75美元/桶，最高触及61.82美元/桶，最低跌至60.34美元/桶;布伦特原油6月期货收涨1.59美元，或2.35%，报69.15美元/桶，盘中最高触及69.18美元/桶，最低跌至67.82美元/桶。
国家统计局31日公布的数据显示，中国3月官方制造业采购经理人指数(PMI)自上个月的49.20大幅跳升至50.50，高于预期的49.60，创5个月新高，且环比增幅创2012年以来最大。与此同时，周一公布的中国3月财新制造业采购经理人指数也从2月的49.9跃升至50.8，创9个月新高。这缓解了中国经济放缓的担忧。
此外，有迹象表明，美中贸易谈判正朝着正确的方向发展，并取得积极成果，有望在4月底前达成贸易协定。4月底是美国政府上月确定达成贸易协议的目标日期。中国副总理刘鹤周一达到华盛顿即将与美国贸易代表莱特希泽和美国财政部长努钦进行新一轮高级别贸易磋商。
彭博社周一发布原油产量调查报告显示，3月石油输出国组织(OPEC)原油产量将连续第四个月下滑，3月原油产出下降29.5万桶/日，至3038.5万桶/日，其中沙特减产力度最大，其3月原油产出创四年新低，下降28万桶/日至982万桶/日。同时，委内瑞拉金融危机加剧导致该国3月原油产出大幅降至89万桶/日。
与此同时，伊朗石油部长赞加内通过伊朗伊斯兰共和国通讯社发表讲话称，石油市场的供需形势仍然脆弱;由于美国对大型生产商采取的措施，生产商应该警惕市场中的麻烦。其还表示，已与俄罗斯能源部长诺瓦克进行了富有建设性的磋商，OPEC+的石油减产协议进展顺利;OPEC+的石油减产协议应该很容易延长至今年上半年之后。
不过，俄罗斯国家通讯社国际文传电讯社(Interfax)发布了最新的头条新闻称，俄罗斯目前还没有达到与欧佩克及其盟友所达成的目标产量。这影响了OPEC+减产协议的执行率，或对油价构成一定压力。
路透社报道称，美国对伊朗和委内瑞拉实施了更多制裁，令原油多头信心进一步大增。路透社(Reuters)周二早间报道称，美国官员表示，华盛顿正考虑对伊朗实施更多制裁，制裁对象是该国经济中此前从未受到冲击的领域。同时有新闻报道称，委内瑞拉若泽原油出口码头断电，导致该码头停止运营。
原油交易员日内关注焦点转向美国石油学会(API)将要公布的最新一周原油库存数据，以寻找供应方面的最新线索。
美元指数
美元指数周一早盘下滑至96.994低点后再度上扬，触及97.266盘中高点，尽管美国零售销售数据不及预期，但制造业指数超预期，以及美国债券收益率表现强劲为美元指数走高提供动力，最终小幅收高于97.213水平。
美国商务部周一公布数据显示，美国2月零售销售环比下滑0.2%，不及预期的增长0.3%，上月数据由增长0.2%上修为增长0.7%。剔除加油站销售、汽车和建筑材料及园艺设备等波动性较大的项目后更好地反映了国内生产总值(GDP)中的消费者支出模式的“对照组销售”环比下降0.2%，低于预期的增长0.4%，更远低于1月份数据被上修后的增长1.7%，此前为增长1.1%。这为美国一季度的经济增长带来了不祥的预兆。
不过，美国供应管理协会(ISM)公布的数据显示，美国3月ISM制造业指数55.3，高于预期54.5和前值54.2。这说明美国3月制造业加速回暖，也代表美国整体经济持续增长了119个月。而美国3月Markit制造业采购经理人指数小幅降至52.4，低于预期的53.0和前值52.5。
此外，美国商务部公布的2月营建支出环比增长1%，触及九个月最高并连涨三个月，此前经济学家预期为环比跌0.2%;1月前值增幅从1.3%大幅上修至2.5%，为一季度美国经济带来利好消息。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道适度上扬，油价紧随上轨发展;14日均线和20日均线上行斜率趋陡;随机指标在超买区继续上扬。
4小时图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展;14均线和20均线看涨;随机指标自超买区回撤;预示油价可能震荡走高。
1小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14小时均线和20小时均线上行斜率趋陡;随机指标下滑。
综述：预计日内油价将在60.30-63.15区间内震荡，可尝试逢低买进。上方阻力关注去年11月8日高点62.40，突破将上探去年11月7日高点63.15，然后是去年11月5日高点64.10;而下方支持留意3月29日高点60.70，跌破将下探4月1日低点60.30，然后是3月29日低点59.40，以及3月27日低点58.80和3月28日低点58.20。
布伦特原油
日图：保利加通道适度上扬，油价紧随上轨发展;14日均线和20日均线适度走高;随机指标在超买区继续走高。
4小时图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展;14均线和20均线看涨;随机指标自超买区回撤;预示油价可能继续震荡走高。
1小时图：保利加通道上扬，油价紧随上轨发展;14小时均线和20小时看涨;随机指标自超买区回撤。
综述：预计日内油价将在67.80-70.95区间内震荡，可尝试逢低买进。上方阻力关注去年11月13日高点69.65，突破将上探去年11月9日高点70.95，然后是去年11月12日高点71.85;而下方支持留意3月21日高点68.65，跌破将下探4月1日低点67.80，然后是3月29日低点67.10，以及3月28日低点66.50和3月22日低点66.15。
周二关注：
美国2月耐用品订单
美国3月汽车销售
美国API每周原油库存变化