皮皮见闻：上证下破3000，明日操作分析，及个人交易策略

皮皮见闻

【信息面】

商务部今天举行例行新闻发布会，在回答中美经贸磋商问题时，新闻发言人高峰介绍，近期刘鹤副总理就中美经贸问题和美方举行了多轮电话磋商，取得一些进展，有大量工作有待完成，今天下午晚些时候美方代表团抵达北京，今晚双方将举行工作晚餐，明天双方将全天进行磋商。下周刘鹤副总理将访问华盛顿与美方举行第九轮中美经贸高级别磋商，目前双方团队正在全力以赴进行认真谈判，朝着落实两国元首重要共识的方向努力。

全市涨停前十：中兴通讯、万方发展、尔康制药、国旅联合、长航凤凰、数码科技、重庆港九、天津普林、青农商行、新界泵业

全市跌停前十：福日电子、信邦制药、康恩呗、厚普股份、世纪天鸿、诚志股份、浦东建设、中国软件、天瑞仪器、华致酒行

板块涨幅前十：酿酒、通信设备、旅游、运输设备、农林牧渔、交通设施

概念涨幅前十：奢侈品、5G概念、猪肉、仿制药、珠三角、成渝特区

【技术面】

上证指数：日线空头趋势，小时线来看今日下探破3000点位整体跌幅达0.92%。，即将与前期回调起涨点构成M形态。今日小时线的RSA也发出了多空转换信号。后期预计跌止2983附近。

上证50：上证50指数早间低开上午回补缺口后，下午震荡整理，收于2733.97，整体跌幅达0.28%。日线来看整体是在小幅震荡，小时线了看今日收盘一颗红十字星，5日均线与20日均线有重叠换位趋势。十字星的出现，加上日线的小幅震荡，明日重点关注3740阻力点位的突破情况。

上证50ETF：上证50ETF收报2.718元，下跌0.005点，跌幅0.18%，盘中最高触及2.726元，最低触及2.691元，成交金额16.06亿元。

从涨跌幅来看，50ETF期权合约中，50ETF沽9月3000涨幅最大，为1.05%，报收0.338元；而50ETF沽6月2050跌幅最大，为34.92%，报收0.0041元。

从成交额来看，50ETF期权合约中，50ETF购4月2700成交额最高，为1.25亿元，下跌7.34%；而50ETF沽6月2205A成交额最低，为7.07万元，下跌30.11%。

从持仓量来看，50ETF期权合约中，50ETF购4月3000持仓量最高，为191622张，而50ETF购5月2500持仓量最低，为286张。

全市场期权合约成交金额12.52亿元，共229.8万张。4月认购成交金额为4.26亿元，约63万张；4月认沽成交金额为3.65亿元，约54万张。整体看，期权市场追涨情绪退潮，但依旧偏多。

30日历史波动率微跌，为32.3%；GVIX下降，达25%。

50ETF标的早盘低开低走，午后涨势收宽，收盘跌幅0.18%。期权盘面上，4月隐波下跌约-100BP，收于25.5左右，4月微笑曲线右端回落，左端先涨后跌，收盘较昨日下降。整体看，期权市场追涨情绪退潮，但依旧偏多。

具体建仓策略方面。建议继续持有购4月2750和沽4月2650。本策略收益不在朝夕，而在长期持有，主要收益来源在于标的上涨，而卖出的认购作为持有标的租金补偿，亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型，赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定，同时备兑卖出认购合约，定期展仓(当月合约临到期前，向次月合约移仓)即可。

另附个人长期交易策略总结供参考：

正所谓，投资有风险，下手需谨慎!无论菜鸟还是大神，都还是要按市场规律行事，投资市场瞬息万变，所以我们必须时刻准备着。

判断大涨买认购 ，判断大跌买认沽，震荡下跌卖认购（小幅下跌），震荡上涨卖认沽（小幅上涨），判断横盘同时卖出认购、认沽，判断暴跌买虚值，狂涨狂跌买深度虚值，突破整理买期权

纯方向策略（方向感比较强的）：

上证50指数上涨：买平值认购合约+卖平值认沽合约（卖出目的防止时间价值衰减）

上证50指数下跌：买平值认沽合约+卖平值认购合约

波动率策略（方向感不强，懂波动率的，此策略需持有一段时间）：

上证50窄幅震荡（1%-5%）：同时卖出平值认购认沽合约（挣时间价值钱，时间价值为600的合约，大盘波动4%才亏本；时间价值为900，大盘波动6%才亏本）

上证50宽幅波动（》6%）：同时买进虚值认沽认购合约（挣波动钱）

单向交易策略（也可以叫彩票策略）：

适合临近行权日附近，时间价值在200以内，杠杆倍数比较大）买平值或者虚值合约，这个时候时间价值比较低，可以忽略不计，杠杆倍数比较大，一旦有行情，弄对一波，就会赚的盆满钵满！

买方策略：

持有的时间越短，越有利，少付利息；（买方要精准下手）

卖方策略：

持有的时间越长，越有利，多收利息。（卖方要耐心持有）

期权的卖方特点：挣钱的概率大于买方，但是最大盈利是一定的，一张合约一天最大亏损为1万份50ETF基金涨跌10%幅度约为2900左右！(假设50ETF净值2.9元）

做买方是选择时间价格低的（80-200）合适，做卖方是选择时间价值高的（500以上的）比较合适；因为时间价值部分才是我们缴的保险费 ，买保险一方，希望缴较低的保险费，获得价值比较高的保单；相反保险公司希望收更高保险费，就这个简单道理。

皮皮财经见闻每天亚盘，欧盘，美盘全程都在指导，全力辅佐你在期货市场实现稳扎稳打！具体到每个合约的实时进场点位，欢迎私聊探讨。

没有一直跌的行情，也没有涨不停的走势，掌握节奏才能掌握财富密码。空头、多头都能赚钱，唯有贪心不能赚。我的座右铭就是：稳扎稳打，积少成多。我是皮皮财经见闻，专注于每日期货信息解读和技术分析。（只要你主动，我们就会有故事）

文/皮皮见闻（微信：17671737848--公众号：皮皮财经见闻）