兴业投资：库存增加难敌供应收紧，多头热情不减

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兴业投资：库存增加难敌供应收紧，多头热情不减
2019年3月27日
国际原油周二继续上扬，受地缘政治风险和OPEC+减产延期预期的支持，一度逼近此前创下的四个月高位，不过美国API最新一周的原油库存意外增加，令油价缩减部分涨幅。截止收盘，美国WTI原油5月期货收涨0.7美元，或1.18%，报59.85美元/桶，最高触及60.36美元/桶，最低跌至59.12美元/桶;布伦特原油5月期货收涨0.74美元，或1.10%，报67.99美元/桶，盘中最高触及68.17美元/桶，最低跌至67.21美元/桶。
周二彭博社报道，俄罗斯能源部长Alexander Novak在莫斯科表示，俄方可能在本月末以前达到日均减产22.8万桶的承诺水平。这呼应了Novak本月17日的表态，当时他说，未来几周，俄罗斯将完全遵守OPEC所领导的减产计划。
据彭博社报道，石油输出国组织(欧佩克)及其盟友表示，计划于5月19日在沙特阿拉伯吉达举行下一次欧佩克与非欧佩克联合部长级监测委员会(JMMC)会议。
原油价格最近走高的主要推动力，可以归因于对股票、美国国债收益率、石油等风险资产的需求增加，因为市场对美中贸易谈判的积极进展感到欢欣鼓舞。据彭博社称，中国表示计划在贸易谈判期间增加美国猪肉进口。
纽约早盘，美国财政部宣布，对伊朗的9名个人和16家经济实体进行制裁。此外，占委内瑞拉全国发电量一半以上的古里水电站再次遭受破坏，导致大范围停电。路透社称，遭遇停电事故之后，委内瑞拉主要的石油港口Jose港暂停运作，暂时不会出口石油，上一批次石油已于3月24日离港。
且美国全国广播公司财经频道(CNBC)最近的新闻报道显示，美国和俄罗斯之间的地缘政治紧张局势也令看涨油价的人士感到欣慰。
原油供应收紧使原油买家对API原油库存增加并不感到焦虑。美国石油学会(API)最近数据显示，截至3月22日当周美国原油库存增加193万桶至4.488亿桶，分析师预期减少240万桶;库欣库存增加68.8万桶，分析师预期减少31.7万桶;汽油库存减少350万桶，分析师预期减少290万桶;精炼油库存减少430万桶，分析师预期减少71.6万桶。
投资者现在正等待美国能源情报署(EIA)将于北京时间周三22:30公布的最新一周库存数据，以寻求新的动力。
美元指数
美元指数周二早盘下挫至96.415低点后持续走高，尽管盘中美国公布的房屋数据令人失望，但美联储官员最近有关缓和降息预期的讲话及美债收益率小幅回升，支持美元指数触及96.785盘中高点，随后略有回落，收于96.772水平。
美国商务部公布的数据显示，2月房屋开工下降8.7%，经季节调整后年率为116.2万户。这是8个月来最大的百分比降幅，为年初经济活动大幅放缓提供更多证据。
周二公布的其他数据也令经济担忧加重，3月世界大型企业联合会消费者信心指数从131.4降至124.1，这是过去五个月来的第四次下滑。另外，3月里奇蒙德联储制造业指数也从2月的16降至10。美国1月标普/Case Shiller 20个大都会地区房价指数同比上涨3.6%，为2012年9月以来最小同比涨幅。
不过最新美联储官员的讲话，似乎正在试图缓和市场对于美联储降息的预期。波士顿联储主席罗森格伦仍然不改加息倾向;费城联储主席哈克预计美联储今年应该“顶多”加息一次。此外，旧金山联储主席戴利周二表示，美国联邦基金利率已经处于中性水平，因此目前对加息路径保持“耐心”是合适的。其还明确表示，对近期收益率曲线倒挂不足为虑。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道略微走高，油价在中轨上方发展;14日均线和20日均线看涨;随机指标试图上扬。
4小时图：保利加通道走势平稳，油价在中上轨之间发展;14均线上扬，20均线持平;随机指标下滑;预示油价可能调整。
1小时图：保利加通道收敛，油价回落暂获中轨支持;14小时均线和20小时均线上行斜率趋缓;随机指标上扬。
综述：预计日内油价将在58.15-61.25区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月26/21日高点60.40，突破将上探去年11月9日高点60.75，然后是去年11月12日高点61.25;而下方支持留意3月26日低点59.15，跌破将下探3月25日低点58.15，然后是3月15日低点57.75和3月13日低点57.00。
布伦特原油
日图：保利加通道略微扩散，油价向上轨靠近;14日均线和20日均线适度走高;随机指标转向走高。
4小时图：保利加通道似有扩散迹象，油价向上轨靠近;14均线上穿20均线;随机指标在超买区企稳;预示油价可能继续震荡。
1小时图：保利加通道上扬，油价在中上轨之间发展;14小时均线和20小时均线看涨;随机指标在超买区继续上扬。
综述：预计日内油价将在66.30-69.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月21日高点68.65，突破将上探去年11月9日低点69.10，然后是去年11月13日高点69.65和去年11月9日高点70.95;而下方支持留意3月26日低点67.20，跌破将下探3月25日低点66.30，然后是3月11日低点65.60和3月5日低点65.00。
周三关注：
美国1月贸易帐
美国第四季度经常帐
美国EIA每周原油库存变化
美联储理事乔治发表讲话