兴业投资：多空激烈搏杀，美油在57-58档之间挣扎

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兴业投资：多空激烈搏杀，美油在57-58档之间挣扎
2019年3月18日
国际原油上周五宽幅震荡。美国原油库存和产量下降，提振了多头信心，推动油价盘中创下四个月新高。不过，围绕美中贸易争端的不确定性和全球经济增长放缓抑制原油需求的担忧，也令空头活跃，拖累油价快速下滑。截止收盘，美国WTI原油4月期货收跌0.13美元，或0.22%，报58.40美元/桶，最高触及58.93美元/桶，最低跌至57.73美元/桶;布伦特原油5月期货收跌0.12美元，或0.18%，报67.03美元/桶，盘中最高触及67.68美元/桶，最低跌至66.11美元/桶。
国际能源署(IEA)发布月报称，欧佩克的产量下降到了四年来的最低点。第一季度全球原油供应出现适度过剩，不过第二季度可能很快就会进入供应短缺的局面，缺口或达到50万桶/日。2019年全球原油需求增速预期维持在140万桶/日不变。以美国为主的非OPEC国家石油产量增长稳定，应能确保需求得到满足。尤其担心委内瑞拉石油产量可能进一步下滑。委内瑞拉产量近几个月持稳于120万桶/日。
与此同时，美国驻委内瑞拉特别代表埃利奥特?艾布拉姆斯在接受采访时指出，委内瑞拉的石油出口“每月产量”稳步下降约5万桶，预计一两个月内产量将降至100万桶以下。
此外，投资者看多原油的意愿升温也为油价上涨提供支持。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五发布的每周持仓报告显示，截止3月12日当周原油投机性净多头增加13464手合约，至362265手合约。
美国油服公司贝克休斯最新数据显示，截至3月15日当周，美国石油活跃钻井数减少1座至833座，连续第四周下降，并创下2018年4月来最低，去年同期为800座。美国石油和天然气活跃钻井总数减少1座至1026座。天然气活跃钻井数持平于193座。
路透社周末发表一篇报道称，沙特能源部长法利赫表示，“尽管美国对伊朗和委内瑞拉实施严厉制裁，但OPEC在重新平衡原油市场方面的工作仍远未完成，因为全球原油库存仍在上升，这表明该组织可能需要将减产期限延长至2019年下半年。”
据《南华早报》最新报道，特朗普和习近平在4月份举行会议的可能性较小，双方有望在今年年中之前达成协议。当前达到贸易协议的一个障碍是，白宫的一些人士要求建立一个执法机制，以确保中国履行其承诺。
美元指数
美元指数上周五早盘维持在96.55水平上方窄幅整理，纽约时段美国公布的工业生产数据疲软，美元指数受累自日内高点96.748水平大幅下挫，触及96.448盘中低点，最终收于96.536水平。美国10年期国债收益率降至2.58%的2个月来低点也加剧了美元下行压力。
上周五公布的美国数据喜忧参半。美国2月工业产出环比增长0.1%，低于预期0.4%，前值由下降0.6%上修为下降0.4%;3月纽约联储制造业指数自8.8大幅下降至3.7，创2017年5月以来最低，远低于预期的10.0，进一步显示第一季初经济增长大幅放缓。说明贸易争端、全球经济增长放缓等不利因素正在侵蚀美国制造业。这也加剧了有关美联储是否应重新评估其货币政策下一步举措的辩论，尤其是在加息方面。
不过，美国3月密歇根大学消费者信心指数初值自93.8升至97.8，预期为95.3，表明消费者对未来预期较为乐观。与此同时，美国劳工统计局公布的1月JOLTS职位空缺升至760万，高于731万的预期，前值为734万。此次调查表明，职位数量远高于可用劳动力，劳动力市场趋紧。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道扩散，油价自上轨小幅回落;14日均线和20日均线适度上扬;随机指标自超买区转向下行。
4小时图：保利加通道收敛，油价下测中轨;14均线转向下行，20均线上行斜率趋缓;随机指标震荡下行;预示油价可能调整。
1小时图：保利加通道适度下行，油价在中下轨之间发展;14小时均线和20小时看跌;随机指标试图转向走高。
综述：预计日内油价将在57.00-59.35区间内震荡走高，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月15日高点58.95，突破将上探去年11月13日高点59.35，然后是60.00关口和去年11月9日高点60.75;而下方支持留意3月15日低点附近的57.75关口，跌破将下探3月13日低点57.00，然后是3月12日低点56.75和3月11日低点附近的56.00关口。
布伦特原油
日图：保利加通道略微扩散，油价在中上轨之间发展;14日均线和20日均线交织略微上扬;随机指标下行。
4小时图：保利加通道走势平稳，油价在中轨下方发展;14均线试图下穿20均线;随机指标走高;预示油价可能调整。
1小时图：保利加通道小幅下行，油价在中轨下方发展;14小时均线和20小时看跌;随机指标下滑。
综述：预计日内油价将在66.10-68.10间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月14日高点68.10，突破将上探去年11月12日低点68.85，然后是去年11月13日高点69.65;而下方支持留意3月15日低点66.10，跌破将下探3月11日低点65.60，然后是3月5日低点65.00。
周一关注：
欧元区1月贸易帐
德国央行月度报告
美国3月NAHB房价指数