兴业投资：利好因素继续发酵 美油攻破55关口

hyxingye

兴业投资：利好因素继续发酵 美油攻破55关口
2019年2月18日
上周五国际原油继续强势上扬，录得四连阳，美油和布油均创近三个月新高。OPEC+坚定减产和沙特离岸油田停产，提升了市场对供应趋紧的预期，而美中贸易谈判取得进展，强化了对原油需求的信心，都对油价提供了强有力支持。不过，美国石油活跃钻井数再度增长，以及全球经济增长放缓的担忧仍对油价上行构成压力。截止收盘，美国WTI原油3月期货收涨1.17美元，或2.14%，报55.72美元/桶，最高触及55.78美元/桶，最低跌至54.23元/桶;布伦特原油4月期货收涨1.74美元，或2.70%，报66.30美元/桶，盘中最高触及66.36美元/桶，最低跌至64.39美元/桶。
拥有120万至150万桶/日原油生产能力的沙特Safaniyah油田，由于故障而在两周前开始维修，预计维修工作需要等到3月初才能完成。此消息为油价带来利好，不过很快沙特阿美表示，包括Safaniyah油田在内，公司所有设施和设备都安全且正常。
上周五结束的新一轮中美经贸高级别磋商取得了重要阶段性进展。双方就主要问题达成原则共识，就双边经贸问题谅解备忘录进行了具体磋商。白宫发表声明称，谈判艰难但已取得进展，双方将在2019年3月1日、也就是对某些进口中国商品征收的10%关税上调的最后期限之前，继续处理所有悬而未决的问题。双方商定将于下周在华盛顿继续进行磋商。中美谈判的进展对油价的上涨也发挥了重要作用。
美国油服公司贝克休斯最新数据显示，截至2月15日当周，美国石油活跃钻井数增加3座至857座，连续两周录得增长;美国石油和天然气活跃钻井总数增加2座至1051座;而美国当周天然气活跃钻井数减少1座至194座。
美元指数
美元指数上周五早盘自97.00关口附近震荡上扬，纽约时段公布的美国数据疲软，拖累美元指数自日内高点97.33水平大幅下挫，触及96.794日内低点，最终收低于96.831水平。此外，特朗普宣布进入国家紧急状态及美联储官员戴利的鸽派言论也加剧了美元跌势。
经济数据方面，美国1月进出口物价指数和工业数据表现不佳。其中，进口物价指数同比下跌1.7%，创近2015年11月以来新低;出口物价指数同比下跌0.2%，创下2016年1月以来新低。这是通胀压力疲软的最新迹象。美国工业生产环比下跌0.6%，为8个月来首次下跌，前值由增长0.3%修正为增长0.1%，创下2018年5月以来最大单月降幅。
此外，美国消费者信心指数也表现好坏参半。美国2月密歇根大学消费者信心指数初值好于预期，但消费者对一年和五年期通胀预期均下滑。美国密歇根大学消费调查主管Curtin指出，2月初的消费者信心指数说明政府关门结束和美联储暂停加息对消费预期产生了根本性的改变。不过，考虑到通胀预期创纪录新低，美联储将难以再次加息;这些数据还将加剧有关失业和通胀之间关系的辩论，因为目前消费者预计通胀率会降低，失业率将走高。
特朗普上周五宣布国家进入紧急状态，以确保为修建美墨边境墙提供资金80亿美元。这些资金包括国会拨款14亿美元外，特朗普动用行政权力转移的国防部预算60亿美元和转移财政部预算6亿美元。众议院和参议院的民主党人已经威胁要立法阻止特朗普的这一举动，尽管共和党领导人支持特朗普的宣言，但一些参议院共和党人也表达了对该计划的担忧。CNBC称，美国总统特朗普从一场政治危机中走出来，随即陷入另一场政治危机。
新任旧金山联储主席戴利(Mary Daly)发表讲话称，如果经济表现如预期，则不需要2019年加息;预计今年美国经济增速在2%;缩表进程在今年停止是可行的;目前判断美联储对利率的举措为时尚早;美联储当前保持耐心是合适之举。戴利的鸽派言论提升了市场对美联储暂停加息的预期。稍早前，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，预计今年经济增速在2.3%-2.5%水平区间;离中性水平仍有些许差距，但并不急于再次调整政策;预计今年加息一次。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道扩散，油价进随上轨发展;14日均线和20日均线并排走高;随机指标在超买区试图转向下行。
4小时图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展;14均线和20均线看涨;随机指标自超买区转向下行;预示油价可能调整。
小时图：保利加通道扩散，油价脱离上轨向中轨靠拢;14小时均线和20小时均线上行斜率趋陡;随机指标下行。
综述：预计日内油价将在54.25-57.40区间内震荡走高，可尝试逢低做多。上方阻力关注去年11月18日低点56.90，突破后将挑战11月20日高点57.40，然后是11月16日高点57.95;而下方支持留意55.00心理关口，跌破将下探2月15日低点54.25，然后是2月14日低点53.10。
布伦特原油
日图：保利加通道扩散，油价在上轨上方发展;14日均线在20日均线上方加速上扬;随机指标在超买区试图转向下行。
4小时图：保利加通道上行势头出现放缓迹象，油价跟随上轨发展;14均线和20均线上行斜率趋陡;随机指标自超买区转向下行;预示油价可能调整。
1小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落;14小时和20小时均线上行斜率趋陡;随机指标下行。
综述：预计日内油价将在64.40-68.35区间内震荡走高，可尝试逢低做多。上方阻力关注去年11月19日高点67.60，突破将上探去年11月16日高点68.35;而下方支持留意去年11月19日高点65.25，跌破将下探2月15日低点64.40关口，然后是2月14日低点63.25。
周一关注：
美国原油因华盛顿总统诞辰而提前收市