兴业投资：OPEC大幅减产 油价受益收高

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兴业投资：OPEC大幅减产 油价受益收高
2019年2月13日
周二国际原油强势收高，盘中一度创下一周以来高位，主要受到OPEC大幅减产和美国原油库存下降的支持。此外，市场预期中美贸易谈判取得进展及美国避免二次关门导致市场乐观情绪升温，也提振了油价。截止收盘，美国WTI原油3月期货收涨1.07美元，或2.04%，报53.46美元/桶，最高触及54.03美元/桶，最低跌至52.35元/桶;布伦特原油4月期货收涨1.03美元，或1.67%，报62.55美元/桶，盘中最高触及63.30美元/桶，最低跌至61.55美元/桶。
OPEC周二发布的2月报告称，1月OPEC成员国合计产油3080万桶/日，减产79.7万桶/日。虽然这一减产规模略低于OPEC目标水平81.2万桶/日，但这是连续第二个月创两年最大降幅。减产最多的国家仍是沙特，其当月产量下降35万桶/日至1020万桶/日，比减产协议规定的官方配额还低将近10万桶/日，但低于其12月的46.8万桶/日。当天沙特能源部长法利赫还向英国金融时报表示，沙特将继续减产，到今年3月会降至约980万桶/日。这意味着，沙特的产量将比规定配额还低将近50万桶/日。此外，俄罗斯能源部长Novak也表示，俄罗斯2月产油将比去年10月降低9-10万桶/日。国际原油价格受此提振盘中纷纷创下一周新高。
不过，由于OPEC仍然担心全球经济增长放缓可能影响需求，其再度下调了石油的需求预期规模，突显出该组织开始新一轮减产之际，仍面临防止供应过剩的挑战。OPEC在2月报告中将今年全球经济预期增速从3.5%降至3.3%，将今年全球石油预期需求量下调50万桶/日，降至1240万桶/日，较去年需求低230万桶/日。1月OPEC已经将需求预期下调90万桶/日。
而稍后美国能源信息署(EIA)发布的月度报告中，上调2020年美国原油产出预期至1320万桶/日，此前料为1286万桶/日。这意味着美国的原油产量将在明年首度突破1300万桶。同时，EIA下调2019年全球原油需求增速预期5万桶/日，至同比增长149万桶/日;还下调2020年全球原油需求增速预期5万桶/日，至同比增长148万桶/日。此外，该机构下调了2019年和2020年美国原油和布伦特原油价格预期。该报告出炉后，油价回吐部分涨幅。
不过，美国上周API原油库存意外下降，支持油价再度走高。美国石油协会(API)公布的数据显示，截至2月8日当周API原油库存意外减少99.8万桶，市场预计增加240万桶;汽油库存增加74.6万桶，市场预计增加173.1万桶;精炼油库存减少248.1万桶，市场预计增加114.1万桶。美国上周原油进口减少110万桶/日至660万桶/日。
日内IEA将发布月度报告，该报告将分析2019年全球石油需求前景，投资者应密切关注。
美元指数
美元指数周二盘初继续上扬，触及97.162年内新高，但随后反转持续下滑，跌破97.00关口，最低跌至96.614水平，以接近盘中低点的96.672水平收盘，结束了近两年来最长连涨纪录。因有报道称中美之间的贸易谈判取得进展，美国共和党和民主党之间就“隔离墙”进行达成协议，减轻了对美国政府再次关闭的担忧，导致避险资金远离美元。
美国国会民主党与共和党议员宣布，两党在周一晚间达成了避免政府再次陷入破坏性关门的协议。竭力避免政府重蹈关门覆辙的共和党谈判代表签署了一项边境安全协议，其中的边境墙拨款远远少于美国总统特朗普的要求与白宫先前预期。近期特朗普在美墨边境墙问题上态度有所松动，愿意在修建边境墙的资金问题上作出让步。但就是否签署上述协议，特朗普没有给出任何暗示。
经济数据方面，美国12月JOLTS职位空缺创出新高为733.5万个，11月数据也向上修正为716.6万个，这预示了就业需求强劲和印证了非农就业数据的强势。
此外，美联储主席鲍威尔在密西西比州的农村政策论坛上发表演讲时表示，美国经济衰退的可能性“一点也不高”，财政政策是比货币政策更有力的工具，并重申根据最新的国家层面数据，美国经济状况良好。
日内美国将公布12月消费者物价指数(CPI)数据，这将是吸引全球眼球的重要数据。HYCM兴业投资(英国)分析师认为，即将出炉的数据可能表明美国通胀出现降温，那么毫无疑问会进一步降低市场对美联储今年加息的预期，甚至会增加对美联储降息的预期。若果真如此，美元将会遭受重挫。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道走势平稳，油价徘徊于中轨附近;14日均线转向上行，20日均线持平;随机指标加速上扬。
4小时图：保利加通道扩散，油价紧随上破走高;14均线和20均线看涨;随机指标调整后试图再次上行;预示油价可能调整。
小时图：保利加通道上行势头趋缓，油价在中上轨之间发展;14小时均线和20小时均线上行斜率趋缓;随机指标自超卖区试图下行。
综述：预计日内油价将在51.20-55.20区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月11日高点附近的54.00关口，突破后将挑战2月5日高点55.20以及2月4日高点55.75;而下方支持留意2月12日低点52.35，跌破将下探2月7日低点51.75，以及2月11日低点51.20。
布伦特原油
日图：保利加通道走势平稳，油价靠近上轨发展;14日均线和20日均线略微走高;随机指标上扬。
4小时图：保利加通道略微扩散，油价测试上轨;14均线和20均线看涨;随机指标下滑;预示油价可能调整。
1小时图：保利加通道上行，油价在中上轨之间发展;14小时均线和20小时均线上行斜率趋缓;随机指标进入超买区。
综述：预计日内油价将在60.55-64.45区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月12日高点63.30，突破将上探去年2月4日高点63.60，以及去年11月21日高点64.45;而下方支持留意2月12日低点61.55，跌破将下探2月8日低点60.55，以及1月23日低点60.20。
周三关注：
FOMC成员博斯蒂克讲话
美国1月消费者物价指数
美联储委员梅斯特讲话
IEA月度报告
美国EIA每周原油库存变化