兴业投资：需求担忧盖过供应收紧 油价持续承压

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兴业投资：需求担忧盖过供应收紧 油价持续承压
2019年2月12日
周一国际原油继续收低，主要受到中美贸易关系不确定性依然存在、美国炼油厂因事故被迫关闭、及需求增长担忧导致油市看跌情绪升温，以及美元全线走强等多重利空因素打压。截止收盘，美国WTI原油3月期货收涨0.31美元，或0.59%，报52.39美元/桶，最高触及52.66美元/桶，最低跌至51.23元/桶;布伦特原油4月期货收跌0.54美元，或0.87%，报61.52美元/桶，盘中最高触及62.29美元/桶，最低跌至60.87美元/桶。
美国第二大炼油厂因周日大火而被迫关闭相关设备，这直接影响到33万桶/日的原油加工产能。
投资者担心全球经济放缓、进而减少用油需求，提振了石油市场的看跌情绪，美国商品期货交易委员会(CFTC)最新的持仓报告显示，在连续四周空头撤退后，截至2月5日当周，交易者对布油期货的看跌押注飙升28%。此外，洲际交易所(ICE)持仓周报显示，截至2月5日当周，投机者所持布伦特原油净多头头寸增长不足1%至233,995手合约。这令看涨油价的信念黯然失色，因为投资者在权衡OPEC减产与需求增长减弱的迹象。创纪录的美国页岩油钻探正在令沙特、俄罗斯和其他大型出口国的减产努力面临威胁。
不过，委内瑞拉动乱局势持续升级!由于反对派领导人瓜伊多请求美国的援助，为了防止美国派出有关势力深入委内瑞拉境内干涉内政，委内瑞拉总统下令封锁委内瑞拉到哥伦比亚的边境线，禁止美国的一切援助从哥伦比亚进入到委内瑞拉国内。美国的制裁将加速委内瑞拉石油产量的下滑，这为油价提供一定支持。即使不太可能马上出现权力交接，但该国也需要数月时间才能恢复原油生产。委内瑞拉石油业的基础设施正在崩溃，国有石油公司大量技术人员流失，临时政府将难以实施承诺的改革措施。
周二OPEC和EIA将分别发布月度报告，投资者应密切关注以从中探索OPEC减产计划的执行情况和美国原油产能扩张力度。
美元指数
美元指数周一延续此前涨势，亚洲早盘自96.581水平持续上攻，纽约时段早盘突破97.00关口，最高触及97.079水平，以接近盘中高点的97.02水平收盘，录得八连阳，创下近两年来最长连涨纪录。
欧元区及英国等国家的经济数据表现疲软，加剧投资者对全球经济增长放缓的担忧，同时欧洲央行、英国央行及澳洲央行等主要央行释放鸽派倾向，美元因此受到了提振。另外，投资者对中美贸易磋商的预期并不乐观，市场风险规避情绪盛行，美元也受到了避险资金的青睐。
中美高级别会谈将于本周在北京举行，这是投资者关注的主要焦点，许多人认为达成贸易协议的可能性很小，预计会将是否提高关税这一最后期限推迟至3月1日之后。
美联储新任理事米歇尔·鲍曼(Michelle Bowman)首度发表讲话称，美国经济状况良好，预计就业数据和薪资将会稳步增长，对美联储的政策立场感到“满意”。此前美联储在1月议息会议后决定暂不加息，并在会后声明中删除了进一步渐进加息的措辞。
美国总统特朗普上月底签署的临时拨款法案将于本月15日(周五)到期，美国两党关于是否规定当局可拘留移民人数上限的谈判破裂，如果两党无法在周五午夜之前达成边境安全协议，九个联邦政府部门及相关机构将在几周前创纪录的35天停摆后将于16日重新关闭。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道持平，油价向中轨靠近;14日均线持平，20日均线下行;随机指标转向上扬。
4小时图：保利加通道下行势头趋缓，油价上破中轨;14均线转向走高，20均线下行斜率趋缓;随机指标加速上行;预示油价可能修正反弹。
小时图：保利加通道扩散，油价上测中轨;14小时均线和20小时均线稳步上扬;随机指标短暂调整后再度进入超卖区。
综述：预计日内油价将在50.65-53.90区间内震荡走低，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月8日高点附近的53.00关口，突破后将挑战1月29日高点53.90以及2月8日高点54.20;而下方支持留意2月7日低点51.75，跌破将下探2月11日低点51.20，以及1月15日低点50.65。
布伦特原油
日图：保利加通道收敛，油价徘徊于中轨附近;14日均线和20日均线相互纠缠且趋平;随机指标转向走高。
4小时图：保利加通道轻微下行，油价上破中轨;14均线转向上行并势头突破20均线;随机指标转向走高;预示油价可能修正反弹。
1小时图：保利加通道扩散，油价回升至中轨上方;14小时均线转向走高，20小时均线保持上行斜率;随机指标上扬。
综述：预计日内油价将在59.45-63.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月8日高点62.30，突破将上探1月21日高点63.10和2月4日高点63.60;而下方支持留意2月8日低点60.55，跌破将下探1月23日低点60.20，然后是1月28日低点59.45。
周二关注：
美国12月JOLTS职位空缺
OPEC月度报告
EIA月度报告
美联储鲍威尔发表讲话
美国API每周原油库存变化