兴业投资：美非农强劲又如何?原油创两周新高

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兴业投资：美非农强劲又如何?原油创两周新高
2019年1月7日
上周五国际原油强势上扬，中国央行宣布下调存款准备金率推动油价触及盘中高点，虽然美国非农数据强劲及EIA原油库存增加抑制了油价走高，但美联储鸽派讲话及美国石油钻井数下降对油价提供了支持。截止收盘，美国WTI原油2月期货收涨1.32美元，或2.82%，报48.20美元/桶，最高触及49.21美元/桶，最低跌至46.62美元/桶;布伦特原油3月期货收涨1.72美元，或3.10%，报57.28美元/桶，盘中最高触及58.28美元/桶，最低跌至55.32美元/桶。
国际油价上周大幅拉升，主要受以下几个因素导致：1)美元指数走软。美联储在2018年经过4次加息后，美国经济受到压制作用越来越明显，美股持续下滑，市场预期美联储原计划的2019年加息次数下降。在此预期下，美元指数走软，而以美元计价的国际油价自然会水涨船高。2)全球经济前景。中美紧张的贸易关系有所缓和，目前双方开始接触谈判缓和了全球经济放缓的担忧，中国商务部称，中美两国将于1月7日至8日在北京举行副部长级贸易谈判，这也对原油价格起到了提振作用。3)伊朗局势。伊朗作为世界石油出口大国，由于美国和伊朗的紧张关系，导致其石油出口下降，进而提振了油价。4)OPEC减产协议OPEC和非OPEC达成的原油减产协议已于2019年1月正式实施，原油减产无意是影响油价的最直接最有效的方式。5)中国经济前景，中国经济虽然面临较大的下行压力，但目前仍然保持6%以上的增长速度，而中国在2019年将大规模减税，上周五中国央行决定下调存款准备金率100个基点，释放大量流动资金，提升了市场信心。
美国能源信息署(EIA)上周五公布库存报告显示，截至12月28日当周，美国原油库存增加0.7万桶至4.414亿桶，连续4周录得下滑后再度录得增长，市场预估为减少308.6万桶。当周精炼油和汽油也大幅上扬，分别增加952.9万桶和689万桶，均创下2017年1月6日当周以来的最大单周增幅。受此打压，油价回吐部分涨幅，不过紧接着在美国油服公司贝克休斯数据的提振下又有所反弹。数据显示，截至1月4日当周，美国石油活跃钻井数减少8座至877座，为三周来首次录得下降。而当周美国石油和天然气活跃钻井总数也减少8座至1075座。
美元指数
上周五美元指数在非农数据公布前维持震荡下行态势，触及96.07盘中低点。随后在强劲的非农报告提振下冲高至96.57盘中高点。但好景不长，因为美联储主席鲍威尔发表鸽派言论，美元指数再度受累，最低触及96.00心理关口，最终收于接近日内低点的96.13水平。
美国非农就业数据显示，12月就业人口新增31.2万，远高于前值15.5万和预期17.7万。美国12月失业率受就业参与率上升而被推高至3.9%，预期为3.7%。同时薪资数据也表现强劲，12月平均每小时薪资环比增长0.4%，高于前值0.2%和预期0.3%。此外，美国12月Markit服务业采购经理人指数(PMI)终值升至54.4，好于预期53.4。
继周四达拉斯联储主席卡普兰发表鸽派讲话后，美联储主席鲍威尔也“放鸽”。在美国经济学会/社会科学协会联盟年会上，鲍威尔称，美联储将考虑市场担忧，若有需要，美联储将改变缩表政策;同时表示，美联储在升息方面将保持耐心，平息了近期货币政策收紧的担忧，这预示着美联储可能暂停升息。
今日将公布美国12月ISM非制造业指数。除此之外，还需要关注中美两国贸易谈判的进展以及美国停摆问题。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道继续收窄，且下轨转向走高;14日均线转向上扬，20日均线下滑势头趋缓;而随机指标已经逼近超买区域。
4小时图：保利加通道继续上扬，油价跟随上轨走高，各均线保持上行势头，同时随机指标短暂修正后转向上扬，所有指标预示价格将进一步走高。
小时图：保利加通道上行势头有所缓和;14小时和20小时均线继续走高;不过随机指标转向下滑。
综述：预计日内油价将攀升，可试图逢低做多。上方初步阻力位于49.00，若突破则可能挑战50.00心理大关。
布伦特原油
日图：14日和20日均线下行势头趋缓，油价升穿14日和20日均线。随机指标接近超买区域，保利加通道下轨转向上扬。
4小时图：保利加通道上扬且保持扩散态势，各均线继续上扬，不过随机指标回撤，这预示油价短线可能回落调整。
1小时图：油价在14和20小时均线上方发展，保利加通道收窄，同时随机指标处于超买区域。
综述：预计日内油价调整后将继续走高，可逢低做多。上行阻力关注上周五高点58.30水平，若突破则有望挑战12月18日高点59.20。
周一关注：
美国12月ISM非制造业指数
美国11月工厂订单
加拿大12月Ivey采购经理人指数
联邦公开市场委员会成员博斯蒂克发表讲话