兴业投资：OPEC石油产量下降 油价企稳回升

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兴业投资：OPEC石油产量下降 油价企稳回升
2019年1月3日
周三国际原油剧烈波动，早些时候受中国和欧元区经济数据疲软及原油库存担忧打压走低，后受到沙特石油出口下降及OPEC产量下降支持大幅反弹。截至收盘，美国WTI原油2月期货几乎和上一个交易日持平，收报45.77美元/桶，最高触及47.76美元/桶，最低跌至44.33美元/桶;布伦特原油3月期货微幅上涨0.96%，报54.65美元/桶，盘中最高触及56.53美元/桶，最低跌至52.49美元/桶。
数据显示，去年12月中国财新制造业采购经理人指数跌至49.7，这是自2017年5月以来该行业首次处于收缩区间(低于50)。该指数低于50表示经济萎缩。此外，欧元区制造业PMI仍处于2016年2月以来的最低水平，对未来的信心跌至6年来的新低。这引发市场对全球经济增长放缓的担忧，国际原油受累走低。
随后媒体报道称，2018年12月沙特原油产出下降42万桶/日至1065万桶/日，同时出口至中国和美国的原油数量也双双下滑。由于沙特开始减产，12月OPEC原油产出降幅为两年来最大，环比减少53万桶/日至3260万桶/日。此外，2018年12月伊朗原油产出减少12万桶/日至292万桶/日。原油供应下降刺激国际油价从盘中低点大幅反弹，盘中一度上涨4%。不过，继苹果公司削减其第一季度收入预期的报告出炉后，对全球经济放缓的担忧骤然升级，加上美元强势反弹，导致油价自盘中高点大幅回撤。
不过，OPEC和非OPEC产油国在去年12月半年度会议上达成的减产120万桶/日的计划已从1月1日开始实施，一定程度上给原油市场带来喜讯。虽然这样的减幅令市场感到失望，但沙特等主要成员国表态将在4月举行会议审视减产情况，不排除进一步扩大减产。HYCM兴业投资(英国)分析师认为，减产带来的影响需要时间的渗透才能反映出来，短期内还应继续警惕经济放缓局面对市场的需求表现的影响，而且供应过剩问题可能还会盖过利比亚和委内瑞拉等国产量下滑带来的影响。
美元指数
周三美元指数自盘中低点95.80飙升逾100点，最高触及96.96水平，逼近97.00心理关口。这主要是由于中国、欧元区最新的经济数据疲软推升了全球经济趋缓的担忧，除了日元以外，美元也受到了许多避险资金的青睐。此外，美国联邦政府部分关门今天或迎来新进展，也利好美元。据报道，美国参议院民主党领导人舒默、民主党二号人物德宾将参加特朗普在白宫召开的会议，议题正是边境墙问题。报道还称，特朗普表示他希望“达成协议”来结束政府关门。而特朗普发布的推特内容也证实确有此事。按照特朗普周二发布的推文，特朗普已经给众议院民主党领袖佩洛西抛出了橄榄枝。今晚美国将公布数个重要数据，除了继续关注政府关门事件的进展外，数据的好坏也将左右美元，进而影响原油。
技术分析
美国原油
日图：油价经历短暂反弹后进入区间整固，保利加通道正试图收窄。14日和20日均线及随机指标均保持下行趋势。
4小时图：上行的均线有趋平的迹象，表明上行空间有限。而保利加通道也出现收窄迹象，预示区间震荡的可能性较大。
小时图：自亚市开盘后油价在45.90附近徘徊，均线上行，保利加通道迹象扩散，随机指标也稳步走高。
综述：预计日内油价将在45.00-46.50区间震荡。如果能突破46.50水平，则有望再次测试47.80高点。
布伦特原油
日图：14日和20日均线继续下行。随机指标稳步上行，不过有趋平并转向下行的迹象。
4小时图：保利加通道继续收窄，而均线轻微上行，暗示区间震荡的可能性比较大。
1小时图：自亚市开盘后油价持续小幅走低，54.20附近的初步支持受到关注。
综述：预计日内油价将在54.00-55.50区间震荡。若跌破54.20水平，油价将再次测试54.00盘中低点，甚至52.50水平。
周四关注：
美国12月ADP就业人数变化
美国上周申请失业救济金人数
美国12月ISM制造业指数
美国11月新屋销售/营建支出
美国上周API原油库存变化