兴业投资：原油绝地反弹 美股成了救命稻草

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兴业投资：原油绝地反弹 美股成了救命稻草
2018年12月27日
今年圣诞老人给全球资本市场都带来了“惊喜”的大礼。继周一美股、美元和国际原油疯跌后，周三齐齐疯涨，涨幅极为壮观。受零售和能源股大涨的推动，美股收复周一(周二休市)所有失地，带动其它风险资产，包括国际原油。截至收盘，美国WTI 2月原油期货较前一日上涨9.12%，收报46.56美元/桶，盘中最高点触及46.97美元/桶，最低跌至42.50美元/桶;布伦特3月原油期货上涨8.14%，收报55.14美元/桶，盘中一度触及高点55.52美元/桶，最低跌至50.20美元/桶。
虽然现在原油在美股的带动下企稳，但HYCM兴业投资(英国)分析师仍维持原来的观点——在OPEC未展开实际减产前，供过于求的大背景下原油仍偏向下行。事实上，产油国已经迫不及待希望延长协议，并暗示希望讨论更多的减产，就拿老大沙特来说，上周还表示过计划在新达成的减产协议基础上进一步扩大减产。但市场对此仍不买账，这充分说明了，市场对明年全球经济将步入衰退的担忧已远远盖过了减产带来的利好效应，尤其是对中国的需求非常担忧。中国是全球最重要的石油加工国，其柴油和汽油出口一直都是全球经济活动的重要景气指标。然而，11月中国柴油出口同比下跌37.5%，引来投资者对全球原油需求正在减弱的担忧。因此，经济增长放缓导致需求大幅下滑成了试图平衡供需问题的OPEC最大的难题。而如果油价继续下滑，可能会加剧OPEC成员国的动荡，因为这些产油国都需要更高的油价(以布伦特为准)来实现财政收支平衡：沙特需要88美元，利比亚需要114美元，尼日利亚需要127美元，委内瑞拉需要216美元。只有科威特可以用48美元/桶的预算平衡收支。目前布油在50美元上方徘徊，昨日险些测试该关口，如果进一步下滑，利比亚和尼日利亚可能会成为动荡的源头，委内瑞拉则可能出现断供。
其它消息，为避开美国的制裁，伊朗政府已从10月底开始将原油出售给私营企业。相关数据显示，10月伊朗政府向私营企业出售了28万桶，11月达到70万桶，预计第三轮将高达300万桶。
此外，继特朗普上周宣布将从叙利亚撤军后，以色列周二晚上突然空袭叙利亚，叙以两国的地缘政治风险或将提升，而这无疑将会利好国际原油。
不管怎样，今日原油将从假期中恢复正常交易。预计短期内原油将继续受到美股波动的影响。另外，务必留意美国收盘后美国石油协会公布的上周原油库存变化。若库存再次出现增长，将会成为打击原油多头的一个关键因素。
美元指数
周三美元指数大涨，重新夺回97关口，主要受到美国总统特朗普以及白宫首席经济顾问哈塞特讲话的提振。特朗普180°逆转，在圣诞节罕见表态，对美联储主席鲍威尔有信心;与此同时，白宫首席经济顾问哈塞特表示，鲍威尔的职位100%安全，没有危险，且特朗普对努钦财长也是非常满意，称其“非常有才能、非常聪明”。截至收盘，美元指数较前一日上涨0.57%，收报97.001，最高曾飙升至97.078，最低跌至96.488。就在特朗普呼吁美国企业是“全球最佳”、现在是美股“巨大”的买入机会后，美股绝地反弹，均创出九年半来的最大涨幅。截至收盘，道指上涨4.98%，收报22878.45点;标普500指数上涨4.96%，收报2467.70点;纳指上涨5.8%，收报6554.36点。短期内来看，美国联邦政府部分继续停摆将会带来不确定性，且今晚美国将公布一系列关键数据，包括上周初请失业金人数以及房价指数，可能会进一步给美元带来波动。
技术分析
美国原油
日图：MA14和MA20继续偏向下行，但慢步随机指标看涨，不过鉴于整体下行趋势仍完好，预计原油仍将维持下行。
4小时图：均线下行坡度明显放缓，不过慢步随机指标已从超买区域反转，短期上行或遭遇空头的阻挠。
1小时图：均线看涨，但上行坡度已放缓，表明上行压力在逐步减弱。慢步随机指标偏向看跌。
综述：基于技术指标信号不一致，预计今日原油将展开震荡的行情。但整体上，我们仍偏向逢高做空，初步阻力位于47和48.30。
布伦特原油
日图：均线继续看跌，但慢步随机指标已反弹，只是看涨信号有所减弱。
4小时图：均线平缓，而慢步随机指标已从超买区域反转看跌。
1小时图：均线虽然看涨，但上行坡度明显放缓，加上慢步随机指标看跌，短期或存在下行压力。
综述：预计今日布油将继续震荡。上行或遭到阻挠，寻机在56.85或58.15附近做空。
周四关注：
瑞士12月ZEW投资者信心指数
美国上周初请失业金人数/10月FHFA房价指数
美国1月新屋销售/12月咨商会消费者信心指数