兴业投资：空头占主场 原油短期仍将难有出头之日

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兴业投资：空头占主场 原油短期仍将难有出头之日
2018年12月21日
周四国际原油再次下跌，即便美元大幅贬值，也没能让原油止跌回升，主要是因为整个市场都充斥着浓厚的做空情绪。无论沙特如何表态将扩大减产，市场似乎当做耳边风，对供应过剩的担忧继续蔓延并加大了油价的下行空间，这也使得每当油价反弹时就成了空头入场的机会。截至收盘，美国WTI 2月原油期货较前一日下跌2.15%，收报46.34美元/桶，盘中最高点触及47.49美元/桶，最低跌至45.6646.32美元/桶;布伦特2月原油期货下滑3.15%，，收报54.69美元/桶，盘中一度触及高点56.72美元/桶，最低跌至54.26美元/桶。
一外媒报道，当前油价已跌至一个危险的水平。预计OPEC成员国中可能只有科威特能够坚持到明年的政策会议，因为即便是巨头沙特，或是伊拉克和伊朗，都将需要更高的油价才能维持财政预算。而利比亚、委内瑞拉和尼日利亚等国一直遭受供应中断的困扰也将面临财政赤字问题。在HYCM兴业投资(英国)分析师看来，年底前不要指望油价有反弹的机会，只有等到OPEC真正实施减产协议后。据路透社报道，OPEC正在计划发布一张表格，详细列出各个成员国和非OPEC主要产油国的自愿减产配额，试图加大努力阻止油价继续下跌。预计本周末前OPEC将公布此份表格。
说到减产，其实沙特已相当卖力了。在一封信函中，OPEC秘书长巴尔金称赞沙特，称其减产幅度现已高于本月初OPEC达成的减产协议中所规定的规模。不过，在此HYCM兴业投资(英国)分析师还是要提醒大家，由于减产效应需要一段时间才能显现出来，因此，短期内原油仍将延续当前的跌势。
美元指数
就在美联储决定将联邦基金利率目标区间上调25个基点至2.25-2.50%后，执行与美元挂钩政策的海湾国家沙特、阿联酋、巴林也纷纷宣布加息25个基点。香港金管局也将贴现窗基本利率上调25个基点至2.75%。然而，周四美元并没有因为加息继续狂欢，而是跟美股一同上演了暴跌的行情，因美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表达将继续保持现有的缩表计划，且美国众议院议长宣布特朗普不会签署临时的政府拨款决议，令市场更加担心政府将很快停摆。美元指数自亚市开盘后一路承压，截至收盘，美元指数较前一日下滑0.74%，收报96.311，最高曾飙升至97.003，最低跌至96.130。美国三大股指继续下挫，截至收盘，道指收跌464.06点，跌幅1.99%，报22859.60点，创最近14个月收盘新低;标普500指数收跌39.55点，跌幅1.58%，报2467.41点;纳指收跌108.42点，跌幅1.63%，报6528.41点，较8月份所创收盘历史高位跌近19.5%。今晚美国又将有一大批重要数据陆续公布，包括第三季度GDP以及美联储极为看中得个人消费支出数据。由于前一天美联储暗示明年对加息会更谨慎，未来方向将取决于数据，因此，一旦数据出现任何意外，都将加深投资者对未来美国经济的担忧，进而打压美元。
技术分析
美国原油
日图：MA14和MA20继续偏向下行，保利加通道口逐步敞开，慢步随机指标在超卖区域徘徊。
4小时图：均线的下行坡度放缓，慢步随机指标则在区间中部，略有反弹的倾向。
1小时图：自亚市开盘后油价试图反弹，但上行遭遇阻力压制，慢步随机指标从超买区域反转。
综述：预计日内原油仍将偏向下行震荡，即便上涨，预计空间也比较受限。我们仍偏向逢高做空，初步阻力在47.50附近，然后是48.40，若盘中有触碰这些位置并破败的话，可做空。
布伦特原油
日图：均线交叉偏向看跌，慢步随机指标继续超卖。整体上，技术信号继续偏向看跌。
4小时图：均线呈空头排列看跌，但下行坡度已明显放缓;慢步随机指标继续在超卖区域徘徊，表明短期仍偏向下行。
1小时图：自亚市开盘后油价试图走高，但受阻于MA14和MA20;慢步随机指标看涨，信号不一致，表明震荡行情还将持续。
综述：日内预计油价震荡片刻后又将启动下行。我们继续寻机逢高做空，初步阻力在56.00，然后是58.00附近。跌破前低54.26，预计54关口将被攻破并跌至53.25附近。
周五关注：
德国1月GfK消费者信心指数
法国11月PPI/第三季度GDP终值
英国11月公共部门净借款/第三季度GDP终值/经常帐
加拿大10月GDP/零售销售
美国第三季度实际GDP终值/个人消费支出物价
美国11月耐用品订单初值/12月密歇根大学消费者信心指数终值
欧元区12月消费者信心指数初值