兴业投资：告别50关口 原油开启新一波跌势

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兴业投资：告别50关口 原油开启新一波跌势
2018年12月19日
周二在美俄原油产量维持纪录高位以及美元止跌回升的双重打击下，国际原油暴跌，美油再次刷新新低，创2017年8月以来的最低。截至收盘，美国WTI 1月原油期货较前一日下滑5.48%，收报46.61美元/桶，盘中最高点触及49.57美元/桶，最低跌至46.10美元/桶;布伦特2月原油期货下滑4.40%，收报56.05美元/桶，盘中一度触及高点至55.87美元/桶，最低跌至59.20美元/桶。
兴业投资(英国)分析师团队在最近几次文章里多次提到，由于OPEC+会议所达成的减产协议要到明年1月才开始实施，在此之前原油的供应过剩问题依旧很严重，短期内对油价来说很不利。周一美国能源信息署(EIA)报告再次证明原油产量比市场想象中的要多得多。EIA预测，今年年底美国七家主要页岩油生产商页岩油日产量将达到803万桶，预计明年1月份美国七家主要页岩油生产商原油日产量达到816.6万桶，比修正过的今年12月份日产量增加13.4万桶。此外，俄罗斯在追求自己的利益的驱动下仍在增产。俄罗斯能源部长诺瓦克表示，俄罗斯2018年年度原油产量预计将达到5.56亿吨，比去年增加大约1000万吨。预计12月产量将增加至1142万桶/日。美俄两国产量不减反增的消息再次引发市场对供应过剩的担忧，促使美油盘中一度暴跌近8%。
令原油雪上加霜的是，美国石油协会(API)的报告显示库存意外增长，再次棒打原油。API的数据显示，截至12月14日当周，美国原油库存增加345.2万桶至4.413亿桶，远超过市场预期的减少247.5万桶。库欣库存增加106.3万桶，也高于预期的增加64.2万桶。当周汽油和精炼油库存分别增加176万桶和减少344.2万桶。
值得注意的是，当前美油已收于50关口下方，一定程度上助涨了市场的看空情绪。今日晚间又将有一系列重要的美国数据和EIA库存公布，接着还将迎来美联储年内最后一次利率决议会议。预计日内的波动将更加剧烈，不排除原油测试2017年低点42关口的可能。
美元指数
周二美元指数因特朗普再次施压美联储而剧烈波动，盘面上出现了V型行情。截至收盘，美元指数较前一日下滑0.09%，收报97.018，最高曾飙升至97.128，最低跌至96.661。周二美联储进一步向美联储施压，警告美联储决策者不要“再犯错误”。今晚美联储将公布今年最后一次利率决议结果。尽管加息悬念不大，但投资者更加关注美联储的政策声明以及鲍威尔的记者会。预计美联储可能释放鸽派信号，暗示未来加息步伐会放缓，甚至有可能明示会暂停加息，如果真是这样，美元预计将重挫。而在美联储公布结果前，美国还将公布数个二级经济数据，包括经常帐和成屋销售，但预计这些数据对美元影响将是不痛不痒的，除非结果十分意外。
技术分析
美国原油
日图：MA14和MA20缠绕，略偏向下行，保利加通道口逐步敞开，慢步随机指标偏向看跌，表明油价更偏向下行。
4小时图：均线偏向看跌，慢步随机指标在超卖徘徊，继续下行的空间仍存。
1小时图：均线呈空头排列，尽管慢步随机指标看涨，但上行压力很弱，预计很快又将掉头下滑。
综述：预计日内原油仍将继续震荡下行行情。初步阻力在48.90附近，然后是50，若盘中有触碰这些位置并破败的话，可做空;也可以等待油价跌破昨日低点46.10后做空。
布伦特原油
日图：均线交叉偏向看跌，保利加通道口开始敞开，慢步随机指标超卖。整体上，技术信号继续偏向看跌。
4小时图：均线呈空头排列看跌，慢步随机指标继续在超卖区域徘徊，暗示油价仍有下行空间。
1小时图：自亚市开盘后油价水平窄幅震荡，均线呈空头排列，但慢步随机指标看涨，信号不一致，表明油价短期更偏向震荡。
综述：日内预计油价将震荡下行。寻机逢高做空，初步阻力在58.00，然后是58.60附近。若继续下跌，可能测试55关口。
周三关注：
德国11月PPI
英国10月DCLG房价指数
英国11月CPI/PPI/零售物价
英国12月CBI工业产出预期差值
加拿大11月CPI
美国第三季度经常帐
美国11月成屋销售
美国上周EIA原油库存