兴业投资：IEA乐观预测明年减产效果倍增 原油喜上眉梢

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兴业投资：IEA乐观预测明年减产效果倍增 原油喜上眉梢
2018年12月14日
周四国际原油大涨，主要受到国际能源署在其月度报告里给出的乐观预期以及沙特可能削减对美石油出口消息的提振，但整体仍在近期底部区间内震荡。截至收盘，美国WTI 1月原油期货较前一日上涨2.88%，收报51.33美元/桶，盘中最高点触及53.24美元/桶，最低跌至50.34美元/桶;布伦特2月原油期货上涨2.44%，收报61.65美元/桶，盘中一度触及高点至61.99美元/桶，最低跌至59.30美元/桶。
国际能源署(IEA)在12月的《石油市场月度报告》里表示，受沙特阿拉伯原油日产量创历史新高影响，欧佩克原油产量继续增长，11月份欧佩克原油日产量3303万桶，比10月份原油日产量增加了10万桶。在沙特和阿联酋的增产努力下，抵消了伊朗原油产量受到美国制裁而下降的影响。预计2019年第一季度OPEC原油产量可能在今年10月基础上减少140万桶/日至3150万桶/日，而第二季度很可能进一步下滑至3120万桶/日。对于刚刚结束的OPEC+会议所达成的减产协议，IEA认为OPEC的减产幅度将包括两部分，分别是计划中的80万桶/日减幅以及伊朗和委内瑞拉产量下滑的60万桶/日，而进入第二季度后，这两国产量下滑幅度可能加大至90万桶/日。因此，OPEC减产规模有望比上周承诺的80万桶/日提高一倍。由于IEA对明年的减产效果倍增给予乐观预期，美油和布油纷纷大涨。
另一个助推原油的因素是来自彭博社的一则报道。据悉有熟知内情的消息人士透露，沙特阿美(Saudi Aramco，即沙特阿拉伯国家石油公司)已经向美国炼厂发出警告称，下个月该公司面向美国炼厂的原油出口量将大幅下降。对此，有分析师人士指出，如果出口量下降，那么全球原油供需不平衡状况可能会朝着看涨人士的一方倾斜，因此原油期货价格就作出了相应的反应。
不过，美元因欧央行维持利率不变和德拉基意外放“鸽”导致欧元重挫而企稳于97关口，在一定程度上遏制了原油的涨势。欧央行如预期维持利率不变，并确认购债计划将于12月底结束。此外，欧央行还删除了之前声明中关于资产购买的内容，增加了“将在首次加息后持续再投资计划”。行长德拉基在随后的新闻发布会上意外释放温和信号，表示仍旧需要大规模货币政策刺激，因最新的经济数据和调查均不及预期，暗示未来经济动能放缓。另外，德拉基还指出，不确定性仍在增加，经济前景面临的风险仍大致平衡，风险平衡倾向下行。
今日预计原油走势将继续维持震荡，且将继续受到美元的左右。
美元指数
周四美元指数录得十字星，盘中走势相当震荡，自欧洲开盘后持续攀升，随后在纽约时段回吐涨幅。截至收盘，美元指数收报97.027，最高曾飙升至97.254，最低跌至96.840。特朗普在炮轰美联储这件事情上乐此不疲，继周二批评美联储在提高利率的行为是愚蠢的之后，周四在接受福克斯新闻台采访时表示，希望美联储不会再加息了，原因很简单，因为美国几乎达到了“正常化利率”，但经济还在“飙升”。如果下周会议上加息，那将是个错误的决定。那么，美联储下周会加息吗?答案是肯定的，从近期公布的数据来看，无论是就业还是通胀，基本上都相对稳健，均支持美联储12月加息。今晚将迎来11月零售销售数据以及PMI初值，如果数据继续向好，美元恐将再次上扬。
技术分析
美国原油
日图：MA14和MA20交叉持平，保利加通道口进一步收窄，慢步随机指标在区间中部偏向看涨，但信号弱，暗示油价方向依旧不太明朗，将继续区间震荡。
4小时图：均线交叉略偏向看涨，慢步随机指标超买偏向看跌，信号不一致。
1小时图：自亚市开盘后油价稳步下滑。慢步随机指标看跌，不过均线看涨。
综述：预计日内原油将继续震荡行情。只有成功上破54.50区间上限，才有望打破震荡的格局。
布伦特原油
日图：均线继续看跌，只是下行坡度放缓，MA14和MA20倾向交叉。慢步随机指标在区间中部徘徊，信号不明朗。
4小时图：慢步随机指标从超买区域倾向反转，不过均线看涨，且在下方提供短暂支撑，预计油价将继续震荡。
1小时图：自亚市开盘后油价走低，慢步随机指标看跌，均线也放缓，缺乏上行压力。
综述：日内预计油价将在近期区间内继续震荡。关键阻力和支持分别位于63.70和57.75，只有突破这些位置，才能真正打开新的行情。
周五关注：
中国11月规模以上工业增加值
德法欧12月制造业/服务业/综合PMI初值
意大利11月CPI终值
美国11月零售销售
美国12月制造业/服务业/综合PMI初值