兴业投资：警惕原油整体区间震荡格局不变

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兴业投资：警惕原油整体区间震荡格局不变
2018年12月12日
周二国际原油上扬，自亚市开盘后一路缓慢下跌，直至欧洲开盘后才止跌回升。在传出中美双方谈判正有序推进的利好消息后，风险情绪明显升温;此外，利比亚重要油田被武装力量占领无奈关闭的消息以及API库存跌幅超预期也帮助推动原油。截至收盘，美国WTI 1月原油期货较前一日上涨2.16%，收报52.02美元/桶，盘中最高点触及52.41美元/桶，最低跌至50.69美元/桶;布伦特2月原油期货上涨1.15%，收报60.46美元/桶，盘中一度触及高点至61.07美元/桶，最低跌至59.57美元/桶。
尽管OPEC在上周五达成了减产协议，但各大产油国是否最终严格遵守协议仍存在不确定性。而且，整个能源需求的下降前景也令人堪忧。即便如此，昨日利比亚国家石油公司宣布，该公司旗下El Sharara油田的原油出口遭遇了不可抗力，原因是此前该设施在上周末遭到了一次军事攻击。受油田生产中断影响，利比亚原油产量现已下降了近40万桶/日。此消息在一定程度上帮助缓解了供应过剩的担忧。
有关中美贸易谈判进展，中国商务部周一称，中央政治局委员、国务院副总理、中美经贸磋商牵头人刘鹤上午应约与美国财政部长姆努钦、贸易代表莱特希泽通电话，双方就落实两国元首会晤共识、推进下一步经贸磋商工作的时间表和路线图交换了意见。特朗普还发推文表示，中美谈话是“非常有建设性的”，期待很快发布“重要声明”。这引来市场风险情绪好转，也为包括原油在内的各大风险资产提供了支撑。
就在美国收盘之际美国石油协会公布的库存数据显示，截至12月7日当周，美国原油库存减少1018万桶至4.378亿桶，跌幅远超市场预期的减少294万桶。库欣库存增加64.2万桶，也低于预期的增加144万桶。当周汽油和精炼油库存分别减少248.4万桶和增加71.2万桶。
今日国际原油价格还将遭受OPEC月度报告和EIA原油库存报告的考验。昨日美国能源信息署在其短期能源展望报告里将2018年美油的价格预期从66.79下调至65.18，并将2019年的价格预期从64.85下调至54.19。与此同时，EIA预计2018年美国原油产量将录得1088万桶/日，略微低于之前预期的1090万桶/日，同时维持2019年美国原油产量预期在1206万桶/日不变。如果OPEC报告也看跌原油价格前景，将意味着原油继续维持下跌行情。
美元指数
周二美元指数因PPI数据好于预期以及中美贸易谈判顺利进展的推动再次收高。截至收盘，美元指数较前一天上涨0.21%，收报97.378，最高曾飙升至97.502，最低跌至96.832。美国11月核心PPI经季节性调整后月率增长0.3%，年率增长2.7%，分别高于预期值0.1%和2.5%。美股方面，则先涨后跌。最开始，美股因中国官员与美国财政部长通话让市场认为两国贸易关系有望取得进展而高开，随后美国总统特朗普威胁要关闭政府，迅速推高风险避险情绪，令股市在午盘走低。截至收盘，道指收盘下跌0.22%，收报24370.24点。标普500指数下跌0.04%至2636.78点，纳指微幅上涨0.16%至7031.83点。今晚美国将公布11月消费者物价指数，同样，若数据高于预期，将继续提振美元上涨;若低于预期，将短暂打压美元下滑。
技术分析
美国原油
日图：MA14和MA20交叉，保利加通道收窄，慢步随机指标看跌信号减弱，暗示油价方向不太明朗，继续区间震荡的可能性很高。
4小时图：均线交叉略偏向看涨，慢步随机指标则在超买区域有反转的初步信号
1小时图：自亚市开盘后油价震荡上扬，但慢步随机指标已从超买区域反转看跌。
综述：预计日内原油将继续震荡行情。我们依然倾向逢高做空策略，若在阻力54.25附近受阻回落或是跌破52，可考虑做空。
布伦特原油
日图：均线继续看跌，只是下行坡度放缓，慢步随机指标则继续偏向看跌，预计原油仍将有下跌的余地。
4小时图：均线交叉，与保利加通道一样倾向持平，慢步随机指标偏向看涨，信号不一致表明区间震荡概率较大。
1小时图：自亚市开盘后油价试图走高，但遭到61关口的压制，慢步随机指标看涨，但上行乏力，有放缓的迹象。
综述：日内继续寻机逢高做空，初步阻力在61.15附近，然后是62.20。若在这些位置受阻，建议做空;或是等待油价跌破59.65后做空。
周三关注：
OPEC公布月度原油市场报告
意大利第三季度失业率
欧元区10月工业产出
美国11月CPI
美国上周EIA原油库存