今天抽点时间就分析和交易之间的关系和大家一起探讨一下,起到一个抛砖引玉的作用,帮助大家一起思考,在金融投资领域尽量少走弯路。就我个人而言,大约也是花费了近三年年时间,才逐渐理解分析和交易之间的关系,而对于这两者之间的结合,目前也就是处于逐步清晰的过程中。
我的起步是从一个非常注重基本面研究的团队开始的,一开始被灌输的理念就是“只要掌握了基本面就掌握了行情”。因此,我非常努力的做着各种研究,从产业链的初端到末端,各个细节,能搞明白的和不能搞明白的。我总觉得,市场存在着一种马赛克的东西,就是它存在却没有被发现,如果你发现了就会创造财富。不可否认,这个理念确实没错,这样的思路帮助我们确实获得了不菲的盈利,但是时间久了,发现身边的朋友,他们对于一些问题一知半解,或者说不求甚解,但同样获得了很好的收益。我就很疑惑,一个对基本面毫不了解的人为什么也同样可以获得收益,而且还非常可观?
其实,分析和交易可以看做是两个领域,他们都很重要,只是侧重点不同。如果我们把投资的收益来源拆成两部分,一部分是你判断的准确度,另一部分是你获得的风险收益比,那么分析就是帮助你提高准确度,而交易就是帮你调整风险收益比的。现在我们在市场中可以看到的基金大多也都是这个模式,研究员主要提供方向,交易员是设计交易策略和执行。有的会偏重于研究,而弱化交易;那我之前所说的那些对于基本面不求甚解的,就是强化了交易弱化了研究的,这之间没有孰好孰坏,只是风格不同而已,正所谓术业有专攻。如果可以想明白它们两者之间的关系,会有助于我们以后的学习和投资。
作为投资者,我觉得我们的角色应该更加偏重于交易员,好的研究员只能给你带来名声,而好的交易员则可以给你带来实际的收益。名声这样的浮云,我们还是留给别人好了!因此,当我们读人家的报告,看完看他的逻辑和结论后,应该自己设计交易策略,做好建仓、加仓、减仓、砍仓的各种计划,就好比一个棋手,在举棋之时,已想好对手出招后的各种应变,突然发现投资其实还是个很有趣的游戏呢,不是么?
近些年来,市场的波动越来越剧烈,决定行情走势的因素也越来越复杂,因此,往往我们看清的基本面,最后会受到外界的干扰,而没能走出我们原本预想中的行情。我今天提到这点,也是希望各位以后在阅读中,看到分析得非常好的结论,也不要忘了制定交易策略,以免被行情所伤。 ​
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