银行理财门槛大幅降低，公募面临挑战_私募排排网

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　　如果说100万起投的私募产品是高净值人士的标配，银行理财在过去则是小资与白领们热衷的投资方式，既可以享受不错的收益，还能获取一定的身份认可，但是五万起投的门槛还是将不少投资者拒之门外。

　　刚刚，横亘在银行理财与货币基金之间的鸿沟被打破，下调投资门槛之后的银行理财也逐渐成为新手，甚至“小白”们都可以接受的投资方式。

　　9月28日，银保监会公布《商业银行理财业务监督管理办法》，也就是我们常说的“理财新规”。理财新规将银行理财产品区分公募和私募理财产品，其中公募理财产品投资门槛由此前的不低于5万元大幅下降到不低于1万元。





　　随着理财新规的出台，多家银行也纷纷高效率对新规作出反应，目前招行、交行、中行、农行、中信、浦发、华夏、等多家银行已宣布将部分理财产品投资门槛降低至1万元。

　　喜大普奔，银行理财门槛大幅降低

　　银行理财产品由于安全性好，收益高，受到不少投资者的追捧，甚至喜欢买银行理财的人不认货币基金、不认余额宝，就认银行。但是曾经五万起买的门槛还是对普通投资者大门紧闭。随着理财新规的出台，数十家银行积极做出响应，将部分理财产品将至1万元起买。

　　9月30日，建设银行宣布“乾元—惠享”理财产品首次购买门槛降至1万元。

　　同日，农行宣布下调部分理财产品销售起点，农行此次调整销售起点的理财产品多达43只。

　　招商银行公布计划自10月9日起对零售渠道、私人银行渠道、公司渠道、同业渠道在售公募现金管理类部分理财产品销售起点等要素进行批量调整，主要内容包括理财产品销售起点调整为1万元起购。

　　10月8日，中信银行计划自2018年10月10日起，乐赢系列人民币理财产品中部分面向个人客户销售的理财产品起售金额调整为1万元起。

　　同日，交通银行公布自10月8日起对部分面向个人客户销售的存量及在售公募理财产品起售金额调整为1万元起。

　　从结果来看，目前银行大多选择了中低风险、灵活型的理财产品作为下调销售起点的首批理财产品，通过招行银行APP查询可知，其中随时可交易，每日享收益、支持快速赎回的活期理财产品投资门槛均已经调整为1万元起，但是有固定期限，一般是1个月、3个月、6个月、6个月以上的定期理财产品，均还是五万元起购。

　　政策宽松，“宝宝类”货币基金收益急跌

　　2003年12月我国发行第一只货币基金，总体来看数量平稳上升，截至2018年6月，货币市场基金数量393只，资产净值8.4万亿。随着互联网金融概念的深入人心，以支付宝为代表的货币基金具有更好的流动性和收益性，将活期存款投资到货币基金赚取较高收益已成较为普遍的现象。

　　下半年国内货币政策相对宽松，颇受投资者喜爱的“宝宝类”货币基金的收益率直线下滑。

　　2013年6月余额宝横空出世，转入单笔最低金额可为1元，人均投资金额仅3000多元，但是余额宝集腋成裘、聚沙成塔，不到四年的时间，规模就已经突破万亿。但是今年已来余额宝收益持续下行，在2018年9月7日起跌破3%之后再无复起之势，最新的天弘余额宝七日年化仅2.7670%。

　　通过在余额宝的操作可见，余额宝平台目前接入12只货币基金，其中仅有中欧滚钱宝A与国泰利是的七日年化收益在3以上，分别为3.0890%与3.0120%，其余10只货币基金七日年化全部跌破3。

　　2014年1月，在微信普及率不断提升的背景下，微信理财应运而生。目前零钱通共接入四只货币基金，目前七日年化收益均在3以上，最高的是易方达易理财，为3.2330%。

　　银行摩拳擦掌，公募面临挑战

　　随着银行理财细则的落地，理财门槛大幅降至1万元，部分银行还设置追加金额低至1元，与当前宝宝类产品类似。

　　对于投资者来说，在理财方面有了更多的选择，只要存够1万块，就可以买银行理财，而1万块对于大多数投资者来说都能接受。

　　对于银行来说，在投资门槛大幅降低之后，之前条件不够的年轻客户与“长尾客户将发挥人多力量大作用，吸引更多此类投资者入场”，这样一来，原先资格不够的投资者有了更多选择，银行从而能吸引更多的理财资金。尤其是类似邮政银行、农村商业银行等业务下沉到广大农村地区的银行，拥有庞大的农民群体客户，过去5万元的理财门槛导致很多人不具备资格，在理财门槛降低至1万元后，这些银行因为具备天热优势，还将吸纳众多货币基金普及不到的用户。对于货币基金以及其他互联网理财来说，则会产生一定程度上的分流，面临挑战。

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