私募排排网：CTA策略私募基金概念及其特点

土豆便宜好吃吗

　　股票市场不好的时候，CTA策略展现真正的技术的时刻，CTA策略私募基金是个不错的选择。管理期货(CTA)策略顾名思义，既然是管理期货，当然投资组合中就要有期货啦!一般而言，它的要求是不少于60%的资产要投资于期货市场。那么，CTA策略私募基金如何理解?它有什么特征。下面，私募排排网来和大家聊聊CTA策略私募基金概念及其特点。

http://s7.sinaimg.cn/mw690/0079iIKOzy7neAqEPwG96&690
　　什么是CTA策略私募基金?
　　选基前，先搞懂基础知识。CTA策略，即管理期货策略。一般而言，要求不少于60%的资产要投资于期货市场。也就是说，假设一家管理期货策略的私募基金有1亿元可投资金，至少要有6000万作为期货保证金。而利用该策略来做投资的基金，我们就叫它管理期货(CTA)策略私募基金。
　　按照融智中国对冲基金策略分类体系，CTA策略旗下又分为7大子策略：主观趋势、主观套利、主观日内策略、系统趋势、系统套利、系统高频和CTA复合策略。
　　所谓主观趋势、主观套利、主观日内策略，简单说就是基于基金经理主观判断的CTA操作策略;而系统趋势、系统套利、系统高频，就是基于计算机判断的CTA操作策略，即量化策略;而CTA复合策略，则是上述两个或多个策略的组合体。
　　CTA策略基金的特点
　　股指期货作为股票策略的对冲工具，可以对冲股市的系统性风险，使其收益更加稳健。股票量化alpha策略就是利用现货价格与期货价格之间的差额，卖出高估资产，买入低估资产实现alpha收益;商品期货方面，可以通过产业链(大豆、豆油、豆粕)、替代品(豆油和棕榈油)和互补品(豆油和豆粕)等方式进行套利，其套利原理是利用期货价格之间的差额。
　　正是基于CTA策略的对冲性及其高频性，让市场的一切波动都会慢慢趋于平滑，也就是说，只要你对冲做的好，基本可以无视大盘。
　　排排君从私募排排网组合大师中提取了融智·管理期货指数、商品期货指数和上证指数三类指数的相关性数据。数据显示：

http://s12.sinaimg.cn/mw690/0079iIKOzy7neABIovp6b&690
　　融智·管理期货指数和商品期货指数的相关系数仅为0.01，几乎没有关系;
　　商品期货指数和上证指数的相关系数为0.13，走势影响微乎其微;
　　融智·管理期货指数和上证指数的相关系数为0.26，相关性最强，但也只有1/4的水平。
　　如果从数据无法看出的话，走势图想必是最直观的了。从走势图中可以解读出三个信息：

http://s10.sinaimg.cn/mw690/0079iIKOzy7neACPoEh69&690
　　1、在2015年股灾时，融智·管理期货指数、商品期货指数与大盘走出了完全不相关的行情，这正是对冲在起作用;
　　2、三条曲线中，融智·管理期货指数走势最优秀，说明管理期货策略做得好的私募机构，可以完全无视大盘，并跑赢大盘。
　　3、随着股指期货两度松绑，在2018年的震荡下跌行情中，CTA策略的灵活性和杠杆性开始起作用，并取得不错的收益。
　　好，以上是关于CTA策略私募基金的概念及其特点的全部内容，下面私募排排网来总结一下：CTA策略，即管理期货策略。一般而言，要求不少于60%的资产要投资于期货市场。作为股票策略的对冲工具，可以对冲股市的系统性风险，使其收益更加稳健。管理期货类私募基金具有对冲性及其高频性，让市场的一切波动都会慢慢趋于平滑，也就是说，只要你对冲做的好，基本可以无视大盘。
　　私募排排网简介：私募排排网专注私募14年，对冲基金数据库，目前已覆盖全国14万多只私募基金，2万多家私募基金公司以及近万位基金经理的详细信息，立足于为合格投资者和私募基金管理人两端提供一站式金融理财服务平台。查询私募排名，预约私募基金，上私募排排网。