裕佳柒：网络借贷投资已到拐点，这是为什么？

裕佳柒

　　余额宝使国民的理财意识开始觉醒，每天刷新手机屏幕查看每日收益成为一种习惯；以支付宝、微信支付为首的第三方支付，从打车大战到外卖补贴让我们忙的不亦乐乎；P2P的出现，惠及了广大小微企业和有融资需求的个人，也让投资渠道匮乏的国人多了个选择。

　　一切看起来如此美好，像极了书中所说的“岁月静好，现世安稳”。虽然我们知道高收益必然对应着高风险，也经历过E租宝事件、钱宝网事件，但是那些离我们太遥远，我没有贪图翻倍收益的野心，只是希望通过理财改善生活，获得相对合理的收益，可是，为什么这个财富增值这么难实现？自己的财富那么难守护？

　　下面我们来回顾一下，今年6月起P2P行业发生了什么事：

6月的唐小僧爆雷，起初只是被当做个例来看待，毕竟作为四大羊毛平台的唐小僧，其庞氏骗局的模式早就众所周知，从16年开始被预警一直撑到18年也算是奇葩了。据不完全统计，在6月份出现问题的63家平台中，爆雷的唐小僧前有10家问题平台，唐小僧之后则有52家平台。显然，唐小僧爆雷加速甚至“导致”了爆雷潮的出现。

　　到后来7月14日投之家爆雷，直接引发了P2P的信任危机。以至引发的连锁反应也没有太多报道了，因为投资人已对爆雷的新闻感到麻木，在7月的最后一天，号称上市、风投和国资背景全部集齐的草根投资依然暴雷。再次击垮了不少投资人脆弱的‘唯背景论’的投资逻辑。

　　近期P2P行业为什么爆雷不断？

　　在打破刚兑、提倡投资者风险自担的大环境下，P2P行业的加速洗牌本来是件好事，一方面显著提高了投资者的风险意识；另一方面让资金更多地向合规的大平台集中，加速不合规甚至风险平台的退出。

　　不过，在市场情绪的发酵下，资金的流向很快就变了味。一开始是从小平台流向大平台，之后便是流出这个行业，所有平台都开始遭遇流动性压力。主要因如下：

1.借款企业还款困难，逾期激增且化解能力低

　　目前去杠杆的大趋势下在宏观上降低了资金供应，提高资金获取难度。很多企业资金链紧绷着，一旦出现大的波折顷刻之间就倒下了。具有发债资质的上市企业违约事件频发，想让普通企业还上P2P的借款自然就更难了。

　　再加上目前整个行业信心极其脆弱，平台面对逾期往往不敢出声，只能悄悄处置或者瞒住不报，这又增加了平台的风险系数。

2.炒房热带动资金流出平台，抽水效应明显

　　虽然房住不炒的政策已经广为人知，但是越调控越高的房价似乎已是全民皆知。比起收益率日渐下滑的P2P，“摇到号即赚百万”的买房摇号令更多投资人心动。面对杭州火爆的限号调控，不少原本“一有闲钱就买P2P”的投资者选择赎回到期的理财产品，转身加入摇号大军。高额的房款和疯狂的摇号大军把P2P平台的流动资金抽的一干二净，间接的引爆了杭州的伪P2P平台。

3.伪P2P平台光环被打破，引发挤兑狂潮

　　投之家作为网贷之家的兄弟平台，自然被投资人寄予厚望。但是在复杂的股权交易之后，投之家的底层资产变得扑朔迷离，通过口碑引来的流量终究败给了贪婪的资本操盘人，引发了行业巨大的信任危机。

　　草根投资号称上市、风投和国资背景全部集齐的互金独角兽。但出事后的第二天，中国人民财产保险发文澄清，草根投资相关内容为虚假宣传，从未与草根投进行过合作。广州基金也发布声明“只投了1万元”、所宣称的D轮融资洲际油气董秘谈煊表示不知道网传23亿元投资的数字来源。看似安全可靠的保障都如纸糊的一般。

　　以上种种刻意包装平台背景，吸引投资人的行为实在是防不胜防，引发了行业的信任危机。

4.别有用心之人趁机捣乱，投资人悲观预期自我实现

　　由于接二连三的爆雷事件使得投资人遭受了极大地打击，对待行业新闻事件极度敏感，往往一篇文章，一张图片都会引发不必要的恐慌。经济学中一个词叫做：预期的自我实现。讲的是人们因为害怕一件事做出过激反应，反而让本来不会发生的事情真是发生了。

　　其实目前有很多闹的，以及论坛上煽动大家闹的都是借钱的老赖，他们希望通过这个办法把平台搞垮，这样就不用还钱了。包括前段时间清盘的某平台，其实董事长是愿意尽快清算后给投资人交待的，但是被某些老赖直接煽动情绪弄到刑事拘留了，整个公司彻底没人管，导致投资者损失惨重！所以希望每一位投资人理智对待新闻事件，不要被别有用心之人蛊惑。

　　从前是“你不理财，财不理你”，如今是“你不理财，财不离你”。投资理财当然是财富保值增值的必然选择，但是不要有一夜暴富的心态，也不要因为道听途说而做出决定！

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