私募排排网：契约型私募基金是什么样的?

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　　契约型私募基金是一种信托私募基金，是按照基金发行主体而划分的私募基金类型。契约型私募基金顾名思义，是通过契约的形式设立私募基金，契约基金的参与方，基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利，承担相应义务和责任。那么，契约型私募基金是什么样的?它又具有怎么样的优势呢?下面，私募排排网给大家介绍契约型私募基金那些事。

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　　一、契约型私募基金是怎样的?
　　它是由基金经理人(即基金管理公司)与代表受益人权益的信托人(托管人)之间订立信托契约而发行受益单位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理，由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产。契约型基金通过发行受益单位，使投资者购买后成为基金受益人，分享基金经营成果。契约型基金的设立法律性文件是信托契约，而没有基金章程。基金管理人、托管人、投资人三方当事人的行为通过信托契约来规范。
　　这种私募基金主要是根据《信托法》的有关规定界定各方的权益，与公募基金相比，此类信托投资的份额较大，通常为100万起。当然，投资品种和投资比例却较为宽松，灵活性也较大，但基金管理人除了收取较高管理费用、认购费外，还要将收益部分的20%提成。而且该基金一般只有每月申购赎回一次，对基金的持有者来说时间要求较长。同时，契约型私募基金可以避免双重征税。
　　二、契约型私募基金参与方的角色
　　基金管理人依据法律、法规和基金合同的规定负责基金的经营和管理运作;基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来;基金的投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。
　　三、契约型私募基金产品结构
　　契约型私募基金在结构方面契约型基金有多种结构，“单一”的契约是指在发行结构上较为简单，直接由管理人、托管人、投资人三方组成的契约型私募基金，在市场上较为普遍。
　　根据投资标的的不同，契约型私募基金还有Feeder-Master基金(子母基金)、FOF基金(母基金形式)、嵌套有限合伙的契约型基金。Feeder-Master基金是由多个子基金从不同渠道募集投资者资金归集于母基金，母基金负责投资运作，有利于扩大募集规模。FOF不直接投资于股票、债券或其他证券，而是以“基金”为投资标的，有利于分散集中投资的风险。如果要参与股权投资等业务，因为契约型基金不具备独立法人主体资格，在工商登记方面不被认可，故需采用嵌套有限合伙的模式来开展业务。
　　四、契约型私募基金有什么优势?
　　1.投资者人数多：根据基金业协会对私募基金登记备案的相关规定，私募基金合格投资者数量上限是200人，而以有限责任公司或者合伙企业形式设立的，投资者人数上限仅为50人。
　　2.资金安全性高: 契约架构中可设定委托人、受托人和托管人三方分离的制度安排;基金产品需要在基金业协会备案。
　　3.免于双重征税: 由于契约型私募基金没有法人资格，不被视为纳税主体。因此只需在收益分配环节，由受益人自行申报并缴纳所得税即可。
　　4.退出机制灵活：契约型私募基金的一大优势就是其拥有灵活便捷的组织形式，投资者与管理者之间契约的订立可以满足不同的客户群。在法律框架内，契约式基金可以自由地做出各种约定。契约可以有专门条款约定投资人的灵活退出方式，部分委托人做出变动并不会影响契约型私募基金存续的有效性。此外，未来如果允许通过交易平台转让契约型基金份额，也将大大提高基金份额的流动性。
　　好，以上就是私募排排网关于契约型私募基金的概念及其优势的全部内容，下面私募排排网来总结一下：契约型私募基金是一种信托私募基金，利用信托契约来约束基金管理人、基金托管人和投资人。契约型私募基金也是100万起投，操作灵活，投资人数上限200人，资金安全性高、可以避免双重征税，此外，契约型私募基金退出机制比较灵活，在法律框架内，契约式基金可以自由地做出各种约定，灵活退出。
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