期货之家：期货操作中的对与错

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　　在期货市场上，由于合约的价格时刻处在波动状态，加上期货的交易规则允许在任一价位上进行买空或卖空的操作，因此，落单的方法也很灵活，总的来讲：资金增值是操作的目的，只要能达到这个目的，所用的方法就不必一致。但相对于某一阶段的行情而言，操作上确有对、错之分，通过讨论，是为了更好地提高我们的操作水平，在有限的时间和有限的资金条件下，争取获得更大的赢利

　　一、讨论的前提：

　　在讨论操作的对与错之前，我们应该确立讨论的前提：

　　1、无论被操作资金的归属，操作者均为理性。

　　2、在严格控制风险的前提下，追逐资金的赢利最大化。

　　3、对操作者而言，市场信息比较对称。

　　4、操作者对于技术分析方法基本了解，且具有一定的实战经验。

　　二、从市场阶段性趋势的判断上看：

　　对于一个操作者，能否准确判断市场某一阶段的总体趋势是至关重要的，顺势而为乃是期货操作者在操作中所应克守的基本准则。

　　1、当持仓方向与市场价格变化的趋势同向时：

　　（1）操作时，力求与市场发展的趋势相附着，在这种趋势的延伸过程中，使资金得到充分的增长即为正确。

　　（2）操作时，落单进驻的点位较好，但由于受到市场中其他杂音的干扰，使持仓拥有的波段较趋势延伸的总体波段大打折扣，当发现踏空后又盲目追进，常常会在行情回调时被套，造成利润的回吐，甚至在行情的波浪中左右摇摆即为错误。

　　2、当持仓方向与市场价格变化的趋势反向时：

　　（1）操作者能清醒地意识到市场趋势的演变，通过自身严格的操作纪律，迅速终止原有的逆市行为，甚至择机调整头寸方向、扭亏为赢即为正确。

　　（2）在明确对趋势判断错误的情况下，并未采取严格的止损措施，又在侥幸心理的驱使下，与市场的趋势抗衡，最终继续扩大亏损，从而越发不情愿认赔出场，被动等待该趋势结束的来临即为错误。

　　三、从对图形发展趋势的判断上看：

　　技术分析方法，是对历史行情的规律性总结，通过市场中已经形成的图表、成交量、价格、时间周期等可参照数据，推测行情未来可能发展的方向。因此，操作者在注意图形的‘形似’时，更应关注其成立条件的满足情况。

　　1、随着行情的演变，所形成的图形走势趋同于自己的判断，操作者根据操作计划逐步介入，在谨慎观察中对趋势反复验证，并及时修正自己的操作即为正确。

　　2、当现有的图表形态不能为预期判断提供可靠的佐证时，操作者就开始大单介入，尽管在行情的发展过程中，逐步验证了其判断的正确性，但其资金的余量往往无法应对市场能量爆发前的强烈震荡，造成头寸损失甚至被清洗出场，丧失了赢利的机会即为错误。

　　3、在对图形的未来发展趋势的确认上抱以谨慎的态度，尝试小单介入，但随着行情的发展，逐步意识到自己判断上的失误后，迅速出场并等待机会，重新调整自己对图表形态的认识即为正确。

　　4、在行情的演变过程中，操作者只注意到图形的‘形似’后，便在头脑中形成了对未来价格走势的认定，忽略了对其他因素的考察，甚至按照自己所设计的图形进行操作，该操作危险性极大即为错误。

　　四、从期货交易者的实战经验上看：

　　1、在某一天，盘面交易急剧放量，或某合约的持仓变化幅度在20%以上时，操作者理应引起足够的关注，谨慎审视价格的原有趋势即为正确，疏虞防范甚至在未经验证原趋势是否改变的情况下匆忙加码即为错误。

　　2、在交易中，当市场能量向某方向急剧爆发，甚至突破前高（或前低）的情况下，对于原有的反向持仓仍然持有，在害怕亏损成立的心态驱使下错过止损的良机，被动等待市场趋势反转的出现即为错误。

　　3、在市场‘消息’未被验证之前就盲目落单，试图与庄同步、身先士卒，往往造成先庄而进却又无法抵御庄家在建仓时的强烈震荡即为错误。

　　4、上下翻飞频繁交易，力求不丢失每一个波浪的赢利机会，往往造成操作者思路混乱，在持仓被套后，又不情愿承受小亏而最终铸成大亏即为错误。

　　5、操作上力求稳健，当价格趋势被有效验证后加码操作，在严格履行止损的情况下使资金充分增长即为正确，反之，在验证趋势后不敢加仓，略有赢利就落袋为安即为错误。

　　6、虽然在交易中采取套利操作不失为一种稳健的操作方法，但在市场趋势比较明朗的情况下，套利交易会使资金的增值幅度大为缩小，从而丧失良好的获利机会即为错误。

　　五、从对待主力“消息”的态度上看：

　　在期货交易中，由于存在某些信息的不对称情况，需要我们在盘面上确认这些‘消息’的真伪之后，才能利用这些‘消息’辅助我们的操作。

　　1、在得到‘消息’后，不是立刻将其转化为下达指令的行动或动机，而是在对‘消息’进行分析和验证后，结合自己对行情走势的原有判断，做出采纳与放弃的决定即为正确。

　　2、由于‘消息’与市场的变化在时间上存在误差，在对‘消息’没有验证的情况下盲目落单、抢先进场，将自己原有的操作思路弃之不顾，这种操作即为错误。

　　对于一个操作者而言，依靠‘消息’进行操作决不是长久之举，相反，往往会酿成其亏损的根源，惟有踏踏实实地对市场进行客观的分析，才是操作者长期获利的可靠保证。

　　六、从操作者资金管理的水平上看：714452685

　　在期货交易中，对于帐户资金的管理至关重要，大凡成功的操作者，都在资金管理方面卓见成效。

　　1、一般来讲，动用日常交易的资金应该限制在30%以内，在行情的阶段性趋势展露的过程中，采取逐步建仓的模式，在首批持仓获利后可进行加码操作，杜绝在某个价位上动用60%以上的资金重仓介入，给资金在行情的曲折发展中留有余地，这种操作即为正确。

　　2、一般来讲，满仓或重仓的操作都会使资金的风险急剧叠加，尽管持仓的方向与市场的阶段性总体趋势保持一致，但由于资金被大量占用，使该帐户在行情的波浪性冲击中的抵御能力大大减弱，容易形成因保证金不足而被强行平仓的危险，更可怕的是：一旦持仓的方向与价格趋势相违，重仓后的爆仓就不可避免，对操作者日后的入市心态创伤极大，这种操作即为错误。