艾文彬：控制不住风险，爆仓就在前方等着你

艾文彬

交易还是一个心理修炼的过程，逆向投资本质上就是反转的，孤独的前行者，大部分人终生都做不到这一点。在投资的世界里，从众心理是最致命的，往往导致人们在高点买入，在低点卖出，即使是机构投资者也不能免俗，所以多数人在市场上都是赔钱的，10个人里面7亏2平1赚是常态，明白了这一点，你就不能去做那7个人，而是要去做那1个人；怎么来做，如何进行，一套交易体系就是你最好的选择，通过不断地探索、不断的实践，最终形成良性循环！


　　风险水平


　　成功的交易者并不是那些偶尔赚最多钱的人，而是那些总是赚，而且赔最少的人。风险容忍程度越低，越可能成为成功的交易者，因为他们不会挖一个很深的洞让自己跳进去。他们的赚钱能力或许不如其他交易者，但操作绩效稳定。


　　那些可运用资本较多的交易者，并不一定是那些赚最多钱的人，而是那些万一发生亏损而损失程度最少的人。对于那些态度保守而能够控制损失的人，在市场上成功的几率会更大。至于那些交易总是大起大落的交易者，通常比较危险，万一交易不顺利，那么结果可能是无法接受的。


　　个人的风险容忍程度，不知道是否有改变的可能性。但如果你总是承担过大的风险，务必要了解自己在这方面的问题，然后想办法处理。拟订资金管理计划的过程中，必须压低风险容忍程度，并严格遵守。可是，风险参数也不宜设定太低。如果你无法执行，任何计划都是多余的。


　　了解自己可以承担多少风险


　　实际进行交易之前，必须拟订风险管理计划。这是指你在任何时候所愿意接受的最大损失程度。无论哪个市场，你必须设定自己愿意接受的最大风险，或所愿意承担的最大损失。你必须计算，自己所能容忍最大损失占总交易资本的百分率。换言之，如果某天（某星期或其他时间单位）发生X美元的损失，你就结束所有部位（最起码也要结束亏损部位）。这种认赔情况一旦发生，最好暂时休息一段时间，让自己稍微冷静后重新出发。短线交易者应该设定每天所允许出现的最大损失。一旦出现这种损失，不妨暂停交易，到外面走一走，调整好心态后再来。


　　你也要知道何时应该调整风险。只要市场状况发生变动，风险通常也会随之变动。所以，你必须根据市场状况调整风险程度。某些交易机会的胜算较高，或许应该承受较大的风险，建立较大的部位。如果几分钟之后将公布重大消息，行情波动转剧。在这种情况下，由于风险增大，你应该考虑出场或减少部位的暴露风险。随着风险提高，除非减少部位规模，否则整体风险暴露程度将超过预期水平。


　　准备充裕的交易资本


　　此处还有一个资金管理的主题，但这与个人理财的关联程度超过交易。务必确定你有充裕的资金从事交易。着手进行交易之前，应该准备好交易所需的资金，一般生活费用最好完全不要拿来交易。你是否打算依靠交易账户维持生活，同时又希望交易能够有所进展？如果有这种打算，交易账户恐怕就很难成长。你不该由交易账户拨钱支付日常账单，否则必然会严重干扰交易。当我决定不再由交易账户拨钱支付账单之后，马上就觉得松了一口气。放下这方面的财务重担，也就有一定要赚钱的紧迫感。这对于交易有积极影响，赚钱也变得比较容易。通过交易赚钱，原本已经够难了；如果日常生活还必须由交易账户负责，绝对不会有所帮助。即使你准备了一些资金供交易所用，仍然必须考虑资金额度是否足够。如资金不足，可能只是浪费。交易者必须确定自己能承受连续亏损，包括非常严重的连续亏损在内，而不至于影响未来的交易能力。这也是为什么你必须利用历史资料测试交易系统的原因，你才能大致了解交易系统可能发生多么严重的最大连续亏损。相信我，这类连续损失或最大连续亏损都会实际发生，所以务必要有心理与物质的准备。


　　小额账户


　　小额账户交易者的冒险精神，显然超过大额账户。类似的情况也发生在小赌徒身上，他们自以为没有什么可损失，即使全部都输光，也没什么了不起。小额账户必须更谨慎，对于风险控制必须更小心，因为他们没有犯错的本钱。可是，实际的情况经常相反，小额账户往往都不考虑部位规模的问题，认为资金管理并不适用，因为他们根本无能为力。他们把资金的50％投入交易，因为别无选择。他们认为如果拥有10万美元，他们就会分散风险，每笔交易投入的资金不会超过总资本的2％，因为书上都是这么写的。可是，他们毕竟只有5000美元，但每个部位同样投入2000美元（也就是10万美元的2％）。我们很容易判断这些人的成功机会究竟如何。只要连续出现2~3笔亏损，这些小额账户很可能就被勾销了，对于10万美元的账户来说，同样的损失根本不至于伤筋动骨。如果你可运用的资金很有限，而且又必须从事交易，绝对不要轻视资金管理的重要性，必须确定自己可承受的可能出现的连续亏损。相对于交易资本来说，每笔交易承担的风险不要太高。


　　寄语：


　　心不静则乱，乱则危，耐心是成功必备要素。愿你认识我始于文字，合于性格,陷于技术，久于善良，终于人品。


　　文/艾文彬


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