期货之家:股指期货与现货市场交易

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股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别

股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。与股指期货对冲类似，商品期货同样存在

对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些

相似，但套期保值是在现货市场买入实货、同时在期货市场上卖出期货合约;714452685而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。 商

品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种

      有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内

是否继续存在。 统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种(股票或者期货等)，再找出每一对投资品种的长期均衡关系，当某一对

品种的价差偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。

    统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。期权又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融 工

具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方

必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方;买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的

义务人。期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、对冲利交易，会比单纯利用期货套利具有

更小的风险和更高的收益。