艾文彬：期货交易时我们该以什么样的态度去看基本面消息

艾文彬

研究基本面真的能赚到钱吗？这个答案应该是不一定的，期货上的群体亏的最多的就是现货商，亏损率达到95%，为什么呢？是因为他们对现货的了解和把握不够到位吗?显而不是,他们做了二、三十年的现货，对现货的了解比谁都透彻，问题在于现货是现货，期货是期货，两者的游戏规则不一样，定价属性也不一样，不能拿现货的价格去衡量期货的价格，更不能以此为下单依据在期货上做多或者做空，现货商大都是以参考基本面去做期货的，所以大部分人都是亏损的。


　　期货价格涨跌的本质是资金的意图决定，而不是基本面供求信息决定，比如原油涨到150不是缺油，跌回30也不是油太多，去年中国这轮股市上涨也不是中国经济好转推动，经验告诉我们如果想盈利，那么盯着趋势比盯着基本面来的简单容易。


　　A.我们做期货基本上不看基本面消息，那么为什么不去看基本面呢？


　　所有的一切都会反映到盘面上来，不管是现货、货币政策等等，主力会第一时间告诉我们所有的事情，因为主力是第一时间知道，所以我看懂他在做什么，就知道了所有的事情，眼睛看到的都是假的，要用心去感受盘面，我盯着主力，因为所有事情他都帮我看着，我盯着他就行了，消息到你这边都是尽人皆知了，已经没有短期价值了，因此不能按外界的基本面政策面信息来制定交易计划，受信息影响，判断行情，第一跟着趋势走，第二、跟着这主力走。所有的信息，都是会汇集到主力手中，我们要判断他的目的。


　　B.市场供求关系真的决定价格走势吗？


　　期货基本面分析的理论根源主要是“市场供求关系决定价格走势”，但是有几个问题是要注意一下的：


　　1、基本面是属于长期性质的，短期的走势或许和供求没什么关系；


　　2、市场有效吗？市场是强势有效还是弱势有效？


　　3、供求关系影响市场怎么定时定量？


　　你能知道多少准确的基本面？


　　基本面的最大问题就是：基本面太复杂了。


　　C.通过基本面去做盘，你可能需要了解：很多很多


　　产量、需求量、宏观经济政策、经济背景(例如通胀背景)、汇率变化、贸易与税收、运输状况、库存情况(总库存、储备库存、交易所库存、“隐形库存”)事实上：


　　1、你不可能知道所有的基本面，谁都不可能，当然作为国家机构或者国际投行，他们知道的总比我们多一些。


　　2、即使单个基本面的影响也不是单一的。比如人民币升值，一方面以人民币标价的国内商品价格被估低，另一方面以美元标价的国际商品价格上涨带动国内价格上涨，到底人民币升值是利多还是利空是很难说清楚的。


　　3、价格与基本面的因果关系也是不一定的。比如原油上涨和伊拉克战争的关系，到底是“因为油价上涨，所以布什干掉了萨达姆；还是因为布什干掉了萨达姆，所以油价上涨？”


　　4、此外，你所知道的基本面未必是真实的。比如你知道官方公布了铜的产量和库存，你又怎么知道还有多少隐形的产量和库存不在统计范畴之内？


　　D.最重要的基本面是资金面


　　当然资金面归到基本面有些勉强，但是归到技术面也有点勉强，在资金面的不确定变化之中，一切基本面的影响可能都会被扭曲的面目全非。


　　道氏理论的三大假设之一：技术走势包含一切。


　　其实无论基本面的各个因素如何相互碰撞、相互影响，行情总是一步步走出来的，你可能担心失去先机，但是对行情的把握为什么非要先知先觉呢？——我们是渺小的，紧密跟踪趋势是我们唯一的出路。


　　战争以士兵为筹码；期货以资金为筹码。


　　寄语：


　　心不静则乱，乱则危，耐心是成功必备要素。愿你认识我始于文字，合于性格,陷于技术，久于善良，终于人品。


　　文/艾文彬


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