梦璐品金：远离亏损投资——仓位管理你不得不了解的细节！

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　　梦璐品金：远离亏损投资——仓位管理你不得不了解的细节！


　　仓位管理是投资体系中的一个重要维度，也是投资者必须面对的一个重要环节。然而，即便仓位管理如此普遍和重要，在实际投资过程中，却很少有人重点关注，反而成为大家最为忽略的一个因素。通过分析身边投资失败的种种案例不难发现，相当一部分原因可以归咎于仓位管理不到位之上。那么，今天来让我们来聊一聊投资体系中这个重要的维度——仓位管理。


　　为什么要控制仓位？


　　一句话写在前面：研究仓位管理的前提是有固定的一种或几种参与市场的模式！否则就失去了仓位管理的意义。这就好比研究农产品的株距和行距，不能去年种花生，今年种大豆，明年换成玉米，这么搞永远没结果。


　　未来的任何时刻，我们都不可能知道市场价格会是哪个精确的数字，也没有任何人能够知道。


　　到现在为止还没有人站出来指出这句话有错误，我们暂且把它当做公理。下面研究研究由此公理能得出什么推论：


　　推论一：没有人可以精确知道明天市场的高低点位；没有人可以知道下午行情上涨还是下跌；没有人知道现在运行的行情能涨到多少；没有人能找到一个方法帮你把多单卖在行情上涨的最高点。


　　以上各点如果有人短期内成功做到了，他是蒙的。不要相信任何号称可以做到以上任何一点的人，他在忽悠你。


　　推论二：任何一个人，任何一种交易模式，都不能保证你在单次交易中赚钱。反过来说：任何一种参与市场的模式经过多次的统计都有可能是能盈利的。所以：请无视任何对未来行情的预测、猜测、设想；但不要轻视所有参与市场的方法。


　　这是因为一旦有了先入为主的判断，就有可能使你陷入一种思维误区，比如说：很多人都不喜欢追涨杀跌，或者压根儿就觉得这是错误的，但其实经过统计真正从市场赚钱的多数都是追涨杀跌的人。


　　推论三：关于行情，不存在必然的上涨或者下跌的逻辑关系。比如说：非农数据好，贵金属不一定就跌。所以：所有的“因为什么事件出现，所以行情上涨或者下跌”的话都是经不住推敲的谎言。


　　市场的不确定性总是存在且将永远存在，任何试图先搞定市场未来走势再考虑如何交易的思路都是胡说八道，对于我们来说：如果市场永远不确定，我们应该怎么交易呢？


　　仓位管理要达到什么目的呢？本人指导微信：MACD860


　　简单说一句话：斩断亏损，让盈利奔跑。


　　那基于此目的需要哪些原则呢？我们大概分析下仓位管理的基本原则：


　　第一：决不能一次性押上所有的资金量，反过来说需要你多押注几次，原则上讲最少30次（统计学的一种规定），这样才能排除偶然性因素的影响。


　　第二：偶然性的连续亏损在交易中一定会出现，所以仓位管理一定要使你能在一定概率的连续亏损上存活。


　　依据上面那个游戏所说的：如果假定千分之二点五是不可能事件、胜率在50%，那么经过计算可以得到：连续亏损9次的概率是0.001953，所以我们认为连续亏损9次是不可能的。


　　大概解释下上面的数字：你的仓位控制方法必须能够让你抗住连续9次的亏损。


　　第三：在交易完以后，随着行情的变化，我们进入一个动态的游戏中，也就是说随着行情改变你的盈亏比和胜率会变化，这就是为什么你要加仓或者减仓。


　　任何时候你愿意在一个品种上持有多大的仓位问题，可以转化成另一个问题：当前市场给出的多空赔率和胜率分别是多少。


　　如果这个问题有答案，那么我们就可以通过计算而知道自己现在应该持有哪个方向上多大的仓位。




　　单品单策略如何进行仓位管理？


　　单品种指的是我们只操作一个品种（比如只做天通银）；单策略指的是我们有一种参与市场的方法。


　　仓位由什么决定呢？


　　第一：由自己的风险偏好（就是那个千分之二点五）。但是强烈不建议风险偏好设置成千分之二点五以上（这是由于多次重复试验后，小概率的事件也会出现）；


　　第二：单次策略的准确率；


　　第三：单次策略的风险报酬比。


　　我们假定风险偏好是a，单次准确率是b，盈利亏损比是c。


　　首先要满足的是（b*c）大于（1-b），或者说：策略的数学期望大于零。


　　其次需要的是：当（1-b）的n次方大于a时，n取最大整数，这时候这个n+1就是理论的最大连续亏损次数，所以要保证这个n+1乘以单次亏损要小于您自己的资金最大回撤线。这个最大回撤线我们定义为30%。


　　再次，在以上两个不等式成立的情况下，仓位越大越好。


　　以实例来探讨：假如风险偏好是0.25%，准确率是40%，风险回报比是2:1，我自己的资金量是20万。


　　那么我们可以知道：我的理论最大连续亏损是：12次；如果我只能忍受最大资金回撤是30%，那么我单次最大止损只能是本金的2.5%或者以下。


　　我们知道了这个数字，就可以通过计算得知自己应该开多少仓位。假如我本次策略止损是100个点，那么我合理的开仓数量是3.33手，也就是3手。


　　最后，我想强调的是：仓位管理不能脱离交易系统而存在，交易系统也不能缺乏仓位管理这一部分，今天我们只讨论仓位管理并不是说有科学的仓位管理就可以赚钱了，但是没有科学的仓位管理一定不能长期赚钱。


　　你想走多远，就看你与谁同行，你想更优秀，就看是谁在指点，你想更成功，就看是谁与你相伴；你的选择比努力更重要！跟对注,赢一次。跟对人,赢一世，我在等你，梦璐品金指导微信：  MACD860 扣扣：2046661720