兴业投资本周展望：美元大反攻成大赢家 通胀数据料指引本周方向

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兴业投资本周展望：美元大反攻成大赢家 通胀数据料指引本周方向
2018年2月13日
上周美股累计两次暴跌，成为市场关注的焦点，投资者对股市的担忧情绪令投资者买入美元，同时美联储加息速度有望加快，提振美元指数于上周持续反弹并收复90关口。非美货币普遍大幅回落，欧元结束七周连涨，从三年多高位跌至1.23整数关下方。英镑连续第二周重挫，尽管鹰派英央行决议一度刺激英镑大涨，但上周五疲弱的工业和贸易数据以及脱欧进程的变数令英镑下破1.39关口。商品货币跌势均为连续第二周走弱。只有日元受避险买盘刺激而上涨。然而避险情绪却未能成功拯救黄金，黄金大跌逾1.5%。原油也在美国原油库存增加以及产量激增的背景下暴跌破60美元。
本周因国内市场即将迎来春节假期，多个交易所休市，不过主要国际市场依然热闹。目前华尔街股市的市场情绪依旧脆弱，本周股市如何演变同样值得关注。英国、德国、美国等都将公布重要的通胀数据，包括消费者物价指数、零售销售等。多重数据的公布料给金融市场走势增添强心剂。
1、 特朗普公布基建计划，周一.
据外媒报道，特朗普政府预计将于当地时间周一公布市场期待已久的基础设施投资计划，提议在未来10年内划拨2000亿美元的联邦资金，用于投资全美的基础设施项目，以此来鼓励引导地方政府和私人机构投资，从而总计产生1.5万亿美元的新投资。如果特朗普公布基建计划，可能引发外界猜测美国经济将更加强劲，提升外界对美联储更快加息的预期，或利好美元。另外，市场也关注本周一美国股市的表现，如果再次出现暴跌，可能会进一步提振美元，反之亦然。
2、英国1月消费者物价指数年率，周二北京时间17:30.
在上周英央行利率决议上，英央行上调了经济增长预期，并预计通胀将保持在目标水平上方。英央行称，如果经济持续按照预期增长，政策可能需要更早收紧，比11月份预期得更快。英央行如此鹰派，如果本周的CPI通胀向好，有望增加英央行在5月加息的概率，或提振英镑。但如果数据疲弱，将减小英央行的加息压力，或利空英镑。预计1月CPI和核心CPI年率分别将增长2.9%和2.6%。
3、德国1月消费者物价指数年率终值，北京时间周三15:00.
由于欧央行未来结束QE计划甚至是实行加息举措的关键在于通胀回暖，因此通胀数据显得尤为重要。而德国是欧元区国家中经济的主要驱动力，因此该国通胀水平值得密切关注。市场预期德国1月CPI年率终值将录得1.6%，调和CPI年率终值将录得1.4%，若数据符合或好于预期，料缓和欧元近期的跌势，反之亦然。同时段，德国还将公布GDP数据，也有望刺激欧元短时剧烈波动，同样不容忽视。
4、美国1月消费者物价指数年率，北京时间周三21:30.
美国通胀增长滞缓，成为美联储未来难以加速升息步伐的重要阻碍。如果本次通胀数据可以改观，必将令美联储今年有望实现四次加息行动的预期升温，从而支撑美元指数，反之亦然。市场预计美国1月CPI年率将增长1.9%;核心CPI年率将增长1.7%。数据的强弱表现将直接影响市场情绪，从而反映到美元走势上，同样将牵动整体汇市。
5、美国1月零售销售月率，北京时间周三21:30.
零售销售被成为“恐怖数据”，数据的强弱表现可以评判美国经济增长情况。市场预计美国1月零售销售月率将增长0.2%，核心零售销售将加速增长0.5%，如果数据符合或好于预期，同样会令美联储升息预期增强，利好美元;反之亦然。
6、澳大利亚1月就业报告，周四北京时间8:30.
澳元作为经济敏感型货币，数据的公布对其影响向来很大。市场预计澳大利亚1月失业率将持稳于5.5%，就业人口将增加1.5万。如果数据符合或好于预期，料短线刺激澳元飙升至少50点以上;如果数据差于预期，料对澳元构成短线重挫。不过就上周鸽派澳储行利率决议来看，本次就业数据很可能表现不佳，或利空澳元。
7、美国1月生产者物价指数年率，周四北京时间21:30.
作为衡量整体通胀的指标之一PPI数据的影响力也不容小觑，数据的公布料给美元带来短线剧烈波动。市场预计美国1月PPI年率将增长2.5%;核心PPI年率料增长2.3%，若数据符合或高于预期，料推涨美元指数，反之美元有望重挫。