诸葛财:交易中稳定盈利的关键：资金管理和风险管理！

诸葛财

  诸葛财:交易中稳定盈利的关键：资金管理和风险管理！
  
  首先还得明确下，我们资金管理的意义是什么？
  
  第一.保于生存，避免破产风险；第二.产生复利，增加利润。
  
  我们刚刚总结第一因素有讲到，减少风险资金，规划于风险资金合理使用，来控制风险，进一步控制仓位。
  
  那么，资金管理意义就是当交易亏损时，减少风险资金或头寸规模，当交易盈利时，增加风险资金规模，来实现复利。
  
  没有明白资金管理的意义，在面对诸多管理资金策略时，你将无法抉择。请记住这句话。
  
  下面我举出在无资金管理情况下，以及常见的几种资金管理方法和我在操作中所用到的资金管理，希望你们能够正确的认识，理解，应用资金管理。
  
  第一种固定合约：http://blog.img.cnfol.com/images/e5/3c/10694448/201801090345162404.jpg
  
  上述，是固定合约下的仓位控制，每笔仓位被固定，上图采用迷你合约1手
  
  固定合约情况下，手数都是单一。上图四笔都是。
  
  通过第四笔交易可以发现，它的特点是：高交易风险（止损数量）很大情况下，产生回报与亏损都很大；反之亦是。
  
  然而，我们资金管理意义是当交易亏损时，减少风险资金或头寸规模，当交易盈利时，增加风险资金或头寸规模。而固定合约仓位是被固定的，或者讲由交易风险（止损数量）所决定，因而处于风险无管理的状态。因此它不能达到我们资金管理所要达到的目的。
  
  这种无资金管理的策略是我们应该远离的。
  
  第二种固定风险：http://blog.img.cnfol.com/images/e5/3c/10694448/201801090345311352.jpg
  
  我们先来了解下固定风险的计算方法：
  
  固定风险要对每笔交易进行预先限定一个固定的美元风险资金。
  
  这里有两个变量，账户资本与单位数量，单位数量则需要根据自己个人承受风险的能力来设定，一般20-40个单位数量。
  
  比如，上述账户资本是2000美元，根据个人承受风险的能力，我划分为30个单位，风险资金就是66美元。在连续30次亏损情况下，账户将会破产。
  
  结合图例来看。也就是说，每笔的风险资金是固定的，比如上图中的66美元。
  
  仓位手数是如何计算？
  
  仓位手数=风险资金/交易风险（止损数量）
  
  也就是根据你的风险资金是固定的66美元，100点止损量或200点止损量，亏损都是66美元
  
  当我们想要采用固定风险作为应用到自己系统前，首先要明白固定风险能否达到资金管理的目的？
  
  在损失时，减少交易的风险资金，在盈利时，增加交易的风险资金。
  
  而这种策略能达到这两个目的吗？
  
  很明显，固定风险两点都不能达到。因为风险资金是事前划分固定好的。
  
  但尽管没有达到资金管理的目标，但它还是有一定好处的，如：根据个人交易方法的预期，把账户资本划分到20-40笔风险资金，很大程度上减少了破产风险，所以在风险控制上是有帮助的。
  
  OK，再介绍一种常见资金管理策略。
  
  第三种固定单位http://blog.img.cnfol.com/images/e5/3c/10694448/201801090345477258.jpg
  
  固定单位计算也很简单，就是建立在固定风险的基础之上的。
  
  计算公式：每笔风险资金=账户资本/单位数量
  
  计算公式：每笔风险资金=新账户资本/单位数量
  
  计算公式：仓位手数=风险资金/交易风险（止损数量）
  
  也就是在账户盈利时，账户总资本增长时，每笔风险资金将会被重新划分20-50个单位重新计算，这样风险资金将会增加，仓位手数也变大了。但是在账户亏损时，风险资金保持不变。
  
  比如上图中，一个2000美元的账户，根据个人承受风险的能力，划分为30个单位，风险资金就是66美元。第一笔交易成功了，我的账户资金是2330美元，那么第二笔交易的风险资金需要重新计算，2330/30≈78美元。在第二笔亏损后，在开展第三笔交易时，风险资金保持不变，任然为78美元。
  
  使用固定单位的策略，当受到亏损时，固定单位的策略是希望能经得住固定美元风险，采用固定的风险资金不变，也就没有机会来减少风险资金数量，当使用的风险资金的单位数量越大时或账户余额在减少时，无疑说明破产风险在增加。
  
  使用固定单位的策略，当盈利时，账户资本增大，风险资金将会重新分配，风险资金确实能逐渐增大，能产生复利，增加利润。
  
  接下来讲我操作中使用的资金管理，第四种固定百分比下的资金管理。
  
  固定百分比实际上是很多专业交易者使用最为普遍的资金管理策略，他们思想，并非偏执于赚取多少利润，而是能否最佳地对抗风险。而选择风险比例一般不超过2%。
  
  计算公式:风险资金=账户资本×固定百分比
  
  计算公式:风险资金=新账户资本×固定百分比
  
  计算公式：仓位手数=风险资金/交易风险（止损数量）
  
  比如上图中，账户资本为2000美元，假如固定百分比为3%，那么开仓第一单的风险资金为：2000×3%=60美元，1：5的盈亏比，将盈利300美元。当第一笔交易盈利后，账户余额为2300美元，那么开第二笔交易时的风险资金为：2300美元×3%=69美元。当第二笔交易亏损后，账户余额为2231美元，那么开第三笔交易时的风险资金为2231×3%=67美元
  
  那么固定百分比下的资金管理能否实现资金管理的目的呢？
  http://blog.img.cnfol.com/images/e5/3c/10694448/201801090342516685.jpg
  答案是肯定的。当我们的交易亏损时，固定百分比要求我们减少风险资金，如图中第二笔交易。当我们账户盈利时，固定百分比也要求我们增加风险资金，随着账户利润逐渐扩大与再投资，从而产生复利，能稳健地扩大了可控交易头寸。
  
  固定百分比风险资金管理的最大特点即是它的抗风险能力，它能够有效降低破产风险，这是吸引许多有经验交易者采用它的重要原因
  
  现在大家对常见地几种资金管理的计算都有所了解，那我们通过35笔交易记录，来验证下这四种资金管理的表现。对它们的特点作进一步的了解。
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  下面，有四个账户，采用四种不同资金管理方式，账户资本都为2000美元，盈亏比为1：3，交易35笔，准确率51%。我们看图。
  
  测试在极端情况下的表现
  
  交易中稳定盈利的关键：资金管理和风险管理！
  
  1.能够有效减少破产风险的有哪几种？固定百分比，固定单位与固定风险
  
  2..能够在盈利时，增加交易头寸，实现复利的有哪些？固定单位，固定百分比
  
  3.能够在亏损时，减少交易的有哪些？固定百分比
  
  4.能实现净利润最大化，快速扩大头寸规模的有哪些？从高到低排序。固定单位，固定百分比
  
  5.抵抗风险能力最强以及最小回撤的有哪些？从高到低排序。固定百分比固定单位
  
  6.在连续性亏损后，能迅速获得经济效益的回升能力的是？排序固定单位，固定风险与固定百分比
  
  而作为一个有经验的风险管理者，首要目的是为了生存，而不是扩大利润。
  
  那么我们应该如何选择呢？
  
  这个根据交易者管理的资金量，交易方法的稳定性，对预期值的信心以及个人能承受的风险而定。
  
  假如你的交易方法足够稳定，有自信，或账户资金尚小，需要迅速扩大你风险资金规模，可能固定单位比较适合你。
  
  假如你是你是一个市场经验不够丰富，方法不够稳定，或管理一个巨大账户资本，那么固定百分比绝对是首选。