徐勤论金：心态决定命运，细节决定成败。

万豪理财

交易心理非常重要。交易者，反观内心的过程都有一个从低纬度谈标的，中纬度谈逻辑，过渡到高纬度谈交易心 理的过程。这个过程漫长、颠簸、痛苦。如同佛教修行，若不得法，可能千次过门而不入。交易心理需要反观人性和你的内心。
　　直到现在为止，正统的金融投资理论都认为人具备理性的思考能力，而且可以获得充分的信息以便进行全局和长期最优化的投资决策。其实，这显然误读了人的能力范围。但是无论是巴菲特还是索罗斯，都认为人的投资能力无论从认知能力的角度还是信息处理的角度看都存在明显的局限性。
　　稍微有点常识的人都知道人通常会追求局部和眼前的最优，同时对未来的看法都是直线的，往往根据现在推断未来，（大数据的推断也往往基于历史数据），要么过于乐观，要么过于悲观。很多个人交易者具有很强的倾向于了解盈利头寸但会很有耐心的持有亏损头寸，初学者甚至是一些高手都会这样，只是高手有自己的规则强烈限制住了自己。因为人类有这样的交易天性所以使得账户倾向于遭受更高的平均亏损和获利更低的平均报酬。
　　就是交易者很容易将盈利的头寸了解，而亏损的头寸一直扛着。这是一种倾向性幻觉。很多人在交流股票是，会听到多数人会叹着气说，套住了，不管了，就放那里吧，然后就是一直套着或者亏损无限放大。而很少有人会说我赚着的，我会继续不断持有，这是个很好的公司。所以很多人在说某处涨了那么多，好后悔一直没买，但就算你当时看准了某处市值会变得如此巨大，我想能坚持一直持有的也不会太多，因为中间获利了就会急急忙忙兑现。
　　这种用科学的说法就时倾向性幻觉，也就是说亏损增加带来的负面效果是递减的，而盈利增加带来的正面效果是递减的，盈利减少带来的负面效果是递增的，所以大家都害怕回撤回调，不愿意看到利润的回吐。
　　很多人会说，价格总会回来，不管是做多还是做空。甚至还会有一些所谓的专家会建议不断持有，扛单，终究会回来的。而多数投资者也愿意这样做，因为这种逻辑符合大众心理，“倾向性幻觉”来自于人类避免遗憾、追求自豪的倾向。投资者倾向于卖出盈利头寸，保留那些亏损头寸，以便避免遗憾和获利自豪感，这就是倾向性行为，人们对于头寸的处理更多的是依据心理需求而不是交易法则。
　　今天要成为一个赢家很难，因为周围的环境不允许你成为赢家，它们结合起来催眠你，让你固守天性，他们的营销方式就是抓住了你的心理缺陷，迎合你对高胜率的追求，并强化这种需求，如果你不觉悟，永远都到不了对岸，因为赢家追求的东西恰好与此相反。
　　什么是交易正途？先得到一个不低于1的风险报酬率，也就是说你的平均盈利应该不低于平均亏损，或者说你的潜在盈利应该不低于停损幅度，然后再次基础上提高胜率，这样可以避免走入高胜率陷阱，避免追求高胜率而陷入错误的盈利模式而不能自觉和自拔。你的信念让你保持在正确方向的反方向上，这是信念的魔力，所以绝大多数交易者会在心中、口头、行为上，甚至认知上攻击我们的论断，很正常，绝大数交易者都会这样，如果不这样，那交易的盈利法则就会更改，毕竟金融市场必须让多数人亏损才能运作。
　　接下来，我们来看看什么做法会导致破产，或者说要想成功必须克服什么：
　　第一：情绪化交易。情绪化交易有很多原因，反正就是失去了理性，或者说碍于面子，或者说跟市场过不去，或者是对于不确定的机会投机取巧。
　　第二，仓位过重的交易。想要快速致富的梦想加上对自己能力估计过高，对收益估计乐观，而对风险完全忽视必然导致仓位过重的交易。仓位过重的人似乎只看到了收益，看到了重仓的好处，却没有看到风险，没看到重仓的害处。
　　第三，过度频繁的交易。过度频繁交易来自两种原因，一是交易者追求过高的资金增长率，对自己的盈利能力过度乐观；二是交易者急于搬回先前的亏损。过度频繁交易会使得交易者陷入情绪化中，会出现上面两种不合理的交易，就是情绪化交易和仓位过重的交易。
　　第四，疲劳状态下的交易。由于身体糟糕或者心情低落，或者是长时间的持续工作导致疲劳状态会使得交易者无法做出理性和清晰的判断。我们见过许多外汇和期货交易者在长时间盯盘后注意力和思考能力出现急剧的下降，此后交易绩效一落千丈。所以不要字符地认为你足以避免疲劳状态下低效率的决策，其实没有人能逃过这一关。
　　第五，没有止损的交易。不设置止损是方所有交易者的通病，甚至那些多年从事交易者也会如此。交易者不设置止损的主要原因有两个：第一个原因是交易者盲目地认为自己不会犯错；第二是交易者惧怕自己的止损被市场噪音波动触发，造成不必要的损失，这种想法都是交易者没搞懂止损的意义，应该好好思考下交易是概率这个概念。
　　第六，没有交易计划，或者随意改动交易机会的交易。人的天性趋向于散漫，人的天性不喜欢规则和约束，这也正是绝大部分投资者不能长久在市场中生存的最关键原因。要在金融交易中生存，不是做自己喜欢的事情，不是做自己感到习惯的市场，而是要反其道而为之。
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徐老师寄语：投资路并非坦途，尤其对于新手来说，切记戒骄戒躁。当你觉得“山穷水复疑无路”的时候，不要轻言放弃，改变策略，坚持下来，一定能守出“柳暗花明又一村”。要相信成功是可以复制的。若有疑问，你不妨来一试？