彭文论市：交易圣杯，做单的技术分析历程

彭文论市

　　写在前面：

　　我觉得交易程序员多学点普物还是很有用的，特别是在经典和量子之间切换的过程中，最后回到了“测不准”这个哲学命题。

　　虽然结论类似，但是曲折前进的过程以及对技术与艺术，经典与量子，参数与统计的更深层次的体会，正如摄影界的那句话：器材后面的脑袋，远比器材重要。

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　　个人往日的技术分析历程

　　第1阶段：是学习一些传统的技术分析指标，如MACD，KDJ，RSI等等。发现不确定性很大。

　　第2阶段：学习用飞狐编程序，下载个许多人编制的指标，还学习了Vb，不确定性很大，虽然花样无穷，但本质上与传统的技术分析指标没有差别，都是建立在对历史数据简单的各种均线基础上而已。

　　第3阶段：追求更厉害的统计分析，学习了SPASS，玩熟了时间序列分析ARIMA。不确定性依然很大。原来ARIMA对白噪音的残差没有估计。

　　第4阶段：学习GARCH，该死的SPASS居然没有这个工具，只好学习MATLAB7。GARCH玩熟后，发现不确定性还是很大。原来，GARCH本质上依然是线性估计，不过是将ARIMA的残差继续ARIMA了一次。

　　第5阶段：网络牛人忽悠的人工神经网络，开始玩BP，RBF，发现不确定性很大。BP，RBF对历史数据的拟合简直是完美，但对未来的泛化，简直是狗屁。仍然不死心，又捣鼓用遗传算法改进，用混沌理论的相空间改进，依然是狗屎。

　　第6阶段：听南大的一个人工智能专家说，SVM是目前最NB的，继续学习，这玩意很难，终于还是给搞定了，结果，发现不确定性最大。正确率让人失望。

　　第7阶段，又有人说，据说小波可能有用，找来书翻翻，感觉无比艰深。而此时对技术分析已经信心动摇。某日遇一朋友，实战高手，一席交谈演示，发现，靠，实战中还是传统的那几个老掉牙的指标最好，关键是是运用之妙了。

　　第8阶段：目前阶段，重新玩那传统的那几个老掉牙的指标。

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　　在未来不确定的情况下，而且未来的价格部分受已知的价格支配的情况下，如何能够大部分把握住未来的行情，是值得思考和追求的事情。上面那个牛人的几个步骤，也都是围绕这个来展开的。

　　为什么最后会回到了几个最常用的技术指标，因为技术指标短周期长周期都包含了部分价格的统计信息，某些指标也反映了市场参与者的心理变化，如果跟人的经验很好的结合，不逊于其他诸如交易系统神经网络什么的。

　　另外，对于不同的市场，由于其本质不同，不同的方法可能取得的成绩是不一样的。

　　像黄金，外汇，由于其手续费就是点差，可能用机械的交易系统会取得很好的收益。

　　如股票市场，由于总体上经济一直向上，即使有经济危机但是大的趋势还是向上，在中国真正的增长瓶颈未到来前，长期持有的策略可能会优于波段操作或者自己编的交易系统。证券手续费高也可能是不太适合交易系统的原因。

　　总之，我一看这个人的几个过程，就知道他是要干什么，做的工作和他的经验也对我自己有用，因为我曾经想用个数据库把中国大陆几千个股票的k线都导进去，来算一些数，后来一想，是不是我把简单的事情给搞复杂了。

　　放这里让大家说说，是因为大家都是在寻找交易的“圣杯”，有些发言或回复会让我们彼此受到启发，只是单纯的肯定或否定则对他人意义不大，也不是讨论的目的。

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　　其实知道的多，接触的多，对市场了解增加后，的确有这个感觉，看着下面的人如何行走。

　　有本书，科学家做实验，看小白鼠如何在迷宫中找到奶酪，每次奶酪的位置都不一样，一个对市场及其了解的人，就像知道了各种寻找奶酪的方法，但是奶酪下一个出现的地点，对这个人来说还是未知的，因为未来的不确定性存在，而不确定性不会随着自己知识增加而削弱。站的高了以后，对迷宫的全局了解就多了，然后，根据一些规则，守在迷宫几个可能出现奶酪的区域就可以了，也就是某些交易系统强调的，打有把握的仗，妄图想吃掉迷宫中出现的所有奶酪或大部分奶酪，可能让自己徒劳奔命，往往到达下一个奶酪前，这个奶酪已经被吃掉或者消失了，而刚才出发地则出现了一个新奶酪，频繁的换股造成的错失机会也差不多吧。

　　为何市场呈现出来的形态每个时期会差不多，新手经过几年成为相对的老手后，又有新人进来，新的基金经理经过磨练风格稳健后，又有新人加入基金经理行业，市场中老中青这种年龄结构构成，使得市场每个阶段也会呈现一定的相似性。

　　现在回过头来看顶楼的这个阶段，感觉在黄金，外汇领域，技术方面均线加辅助几个指标包括自己编辑的基本就足够了，另外，要多结合群体心理和行为的来解读信息，因为市场散户多，所以表现出来的群体行为会更明显，另外，各大财经网的新闻要适当的读解，有的时候要正向读解，有的时候要反向读解，它们有时是像散户灌输一些错误的东西，有时则是表明市场下一个阶段的主要动态，这个需要经验。

　　文/彭文论市，绝不大亏+偶有大赢+小赢多于小亏=长期稳定。微信：vn9168