丁博超：10.12期货夜盘操作策略

丁博超

黄金： 受美元反弹影响，上周五COMEX黄金期货未能延续涨势，12期金在950美元上下震荡。今日上午上海黄金期货与前一交易日结算价相比变化不大，主力合约1006增仓6166手。周五美国公布的8月贸易赤字意外收窄，为4个月来的首次，另外，美联储主席伯南克表示，美联储已准备好在经济前景足够改观时收紧货币政策，经济和政策利好预期提振美元上涨，对金价形成压制，加之获利抛售盘的存在，短线上金价存在调整可能，但从技术形态上看，黄金的中线上涨趋势依然保持。

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铜： 昨夜，伦敦金属交易所三个月场内铜下跌7美元，收报6260美元／吨，跌幅为0.11％。COMEX12月期铜下跌2.95美分，收报2.8545美元／磅，跌幅为1.02％。今日沪铜高开后宽幅振荡，市场交投较为清淡，持仓大幅增加。目前，国内铜市场供应充足，LME库持续增加，已超过34.6万吨。受此影响，沪铜在高位整理区间上部遭遇阻力，建议投资者逢高沽空。

铝： 上周五晚美元指数大幅度反弹，压制了有色金属的涨势。LME三月铝收于1903美元，跌7美元。。今日国内沪铝小幅低开，午盘收于14860元/吨，跌80元。国内各现货市场小幅下跌，上海有色金属网报价14900元，跌60元，中国铝业报价15000元/吨报价不变。 美国商务部周五称，8月进口铝133,248,820千克，较7月的277,270,171千克减少51.9%，但较上年同期的100,839,340千克则增加32.1%。1-8月美国累计进口铝1,563,846,343千克。 库存方面，LME铝库存10月9日减少7950吨，总计456.8万吨。上海铝库存减少2千吨，总计仍达22.7万吨。 近期国内其他商品大起大落，波幅巨大，但是沪铝的走势依然疲软，成交量急剧下滑，资金没有参与意愿。而国内外铝供过于求的基本面也难以迅速改变，继续压制铝价反弹。预计沪铝将继续偏弱震荡走势。

钢材： 今日钢材期货低开高走，螺纹钢1001合约午盘收于3667元，跌43元；线材午盘收于3523元，跌42元。国内现货市场出现下滑，上海、北京分别下跌20-60元，广州和武汉价格不变。 国内铁矿石和冶金焦等原材料价格稳定，波罗的海干散货运价指数周五上涨1.81%，或48点至2,695点，为连续第八个交易日上涨，并为8月18日以来最高。 国内建筑钢材市场库存量明显增加，大多数市场库存量均有所上升。截至10月9日，钢之家网站重点监测的国内28个主要城市线材库存总量为139.9万吨，较节前增加18.86万吨；螺纹钢库存总量为433万吨，较节前增加34.53万吨。 10月10日，宝钢出台2009年11月份碳钢产品出厂价格政策，在“宝钢10月份价格政策”基础上，具体品种调整情况如下：
http://i5.jrjimg.cn/201710/12/blog_attach/blog_attach_15077990290221.jpg 热轧：普碳钢下调400元/吨（含税468元/吨），热轧机械用钢、热轧汽车钢等品种钢下调500元/吨（含税585元/吨），增加优惠100元/吨（含税117元/吨）；现SPHC2.75*1250mm直发卷出厂价格为3942元/吨（含税4612.14元/吨）；SS4005.5*1500mm直发卷出厂价格为3542元/吨（含税4144.14元/吨）； 目前国内钢材市场供需方面利空不断，但是原材料的企稳将给钢材价格带来支撑。从钢材期货盘面来看，底部放量特征明显，有止跌反弹的迹象。操作上，建议投资者可以开始介入多单。

PTA： 今日PTA略微高开，盘中稳步强势拉升，但未能涨停，持仓大幅增加。国内现货市场现款提货成交价报6600元／吨，消费一般。建议投资者多单持仓。
LLDPE： 今日LLDPE高开后继续稳步走高，市场交投清淡，持仓略增。国内石化挂牌销售价普遍上调至9900－10100元／吨。短期市场在原油上涨的带动下反弹，建议投资者多单持仓。

PVC： 今日大连PVC略微高开，盘中稳步上行，市场交投一般，持仓大幅增加。现货市场出厂价部分下调，SG-5型料主流价格区间在6350－6800元／吨之间。操作上，建议投资者多单持仓。

豆类油脂 今日国内豆类油脂再度跳空高开震荡，市场交投清淡，除大豆小幅增仓外，其他品种增仓均在万手以上，尤其是豆粕增仓格外注目。USDA公布的10月供需报告中，较9月小幅提高美豆单产、产量与期末库存，远低于市场预估数据，同时近期由于暴雨影响收割，在经过9月的连续下挫之后，豆类油脂出现反弹；但是豆类油脂供给宽裕的基本面依然是压力，预计反弹幅度受限。建议短期短多操作，中长期可能回归偏空的基本面。

棉花： 郑棉期价大幅上涨，持仓量增长。美国农业部称，全球2009/10年度棉花产量预估为1.0378亿包，低于9月预估的1.0506亿包，该报告还下调了中国，美国和乌兹别克的棉花产量预估，这抵消了印度和阿根廷产量增加的影响。预计郑棉冲击14400阻力位，建议套保商根据收购量在14400上方卖出保值。

小麦： 今日郑州小幅上涨，持仓量增长。强麦期价在持续阴跌之后，在需求回暖以及国家托底政策效应逐步显现的条件下，其业已步入买入区间，逢低买入将是当前的主要操作策略，盘中在期价下跌时，把握买入良机，期价有望迎来上扬行情。预计郑麦期价震荡反弹，建议逢急跌做多。

白糖： 今日郑州白糖期低开震荡，持仓量增长。截至9月底，广西全区累计销糖7758.7万吨，同比减少75.57万吨，其中9月当月销量29.26万吨，食糖产销率99.44%，同比提高10.42个百分点。从整体来看，我国食糖中长期供应将出现短缺，这就决定了目前糖价的调整行情属于长期上涨行情的一部分预计郑糖先抑后扬，建议平空增多。

玉米： 今日大连玉米小幅下跌，持仓量增长。今年全国玉米产量可能有所减少，但区域分布不平衡，在当前新玉米即将大量上市时期，国家又在产销区抛售临时储备玉米，玉米市场价格面临较大压力，前期良好的涨势已被遏制，短期内走势不会十分明朗，再度上涨的可能性较小。预计玉米期价在1698附近有很强支撑，建议日内短线交易。