兴业投资本周展望：美联储鹰派美元称霸 本周耶伦或再送喜讯?

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兴业投资本周展望：美联储鹰派美元称霸 本周耶伦或再送喜讯?
2017年9月26日
上周美联储和日央行双双举行了利率决议，两者都按兵不动。但是美联储对未来经济和通胀预期非常乐观，并暗示年底前还会再加息一次。美联储的鹰派立场曾大幅提振美元指数创下两周高位92.65。总体上，美元指数在震中小幅上涨，为连续第二周反弹，企稳于92关口上方。日央行会议没有太大惊喜，对日元的影响较有限。不过日元同样受美元上行的打压，上周收跌。上周六、日的新西兰和大国大选的最后结果都和预期一致，只是两国都面临政府组阁的难题，欧元和纽元都因此于本周一开盘短线急挫。总之，非美货币上周录得全盘下跌。黄金也因此连续第二周重挫至1290关口。原油需求强劲提振油价连续第二周上扬近2%。
本周的市场行情较上周会稍显清淡，但不是意味着没有行情。美元无疑会成为本周的核心，特别是欧美的GDP、通胀等数据将会引发市场的大动荡。同时，本周美联储主席耶伦将领衔各票委发表重要讲话，美联储上周大展鹰喉之后，本周会释放什么信息呢?在上周六结束新西兰大选之后，本周还将举行纽储行利率决议，纽储行会有什么新动作吗?
1、 特朗普公布税改方案框架，北京时间周一纽约时段.
市场预计特朗普本次公布的税改方案将会体现出众议院筹款委员会、参议院财务委员会以及特朗普政府达成的共识。此前特朗普多次重申要将公司税率从35%降至15%目标。但市场一直对此表示怀疑。如果本次税改框架还是没有具体细节公布，或是没有任何新意，市场的失望情绪将延续，美元或重新下跌。
2、 美联储主席耶伦和众多票委讲话，北京时间周一至周二.
周二晚间23:50，美联储主席耶伦将在全美声音经济协会年会午宴上发表讲话演说。这是继上周美联储利率决议之后，耶伦再次发表演说。基于两次讲话的时间并不长，预计耶伦此次的讲话很可能和上次差不多，重申年内还有一次加息的言论。若是耶伦讲话无新意，可能对美元的影响会有限。除了耶伦，周一还有纽约时段还有三位票委杜德利、埃文斯和卡什卡利将陆续发表重要讲话。这些官员讲话的基调将有助于投资者研判美联储内部官员的鹰鸽立场，或对美元有短线影响。
3、 纽储行9月利率决议，北京时间周四凌晨4:00.
上周六举行的新西兰大选中，国家党以46%的得票率领先，但其席位数却没有超过独立组阁的席数61，为58。政治上的不确定性令纽元于近半个月以来的反弹高位承压。本周四的纽储行利率决议也很可能对纽元产生大波动。市场预计纽储行将按兵不动，维持1.75%的利率不变。但纽储行透露的基调会导致纽元相应变动。近期新西兰经济数据表现不佳，可能不会推动纽储行释放鹰派信息，若纽储行持续释放鸽派言论，那么纽元或在劫难逃。
4、 美国第二季度GDP年率终值，北京时间周四20:30.
美联储9月利率决议宣布于10月开始缩表，并基本确定了年底前再升息一次的信息。可是最终能否加息成功，将取决于接下来公布的美国经济数据表现，比如经济增长状况。兴业预计美国第二季度GDP年率终值将录得3.1%，前值为3.0%。若数据符合预期，将继续鼓舞市场对美国经济前景乐观的预期，并增强年内加息预期，料提振美元指数，反之亦然。
5、 中国9月财新制造业采购经理人指数，北京时间周五9:45.
近四个月以来，中国财新制造业PMI数据都表现良好，全都高于市场预期。PMI维持在50上方暗示制造业持续扩张，并有加速扩张的趋势，对中国经济增长有提振作用。兴业预期9月财新制造业PMI将和前值持稳于51.6。若数据符合或好于预期，有望支撑澳元，反之澳元料受打击。
6、 英国第二季度GDP年率终值，北京时间周五16:30.
在前两周的英央行利率决议上，英央行释放了十年来最强烈的鹰派的信号。称若经济持续增长符合预期，应该以快于市场预期的速度收紧政策。可其实今年以来，英国经济增长一直处于放缓状态，自7月份降至1.7%之后就一直维持在该水平。本次数据如果低于该水平或打压英央行的加息前景，料英镑受重挫，反之英镑将受提振。若和前值一致，或对英镑影响不大。
7、加拿大7月GDP年率，北京时间周五20:30.
今年以来，加拿大经济呈稳步增长的态势。在加拿大通胀依旧低于央行的2%目标之下时，加央行于本月初时再次意外加息25个基点至1%，主要也是因为加拿大经济增长强劲。如果7月GDP数据继续保持加速增长(前值年率增长4.3%)，美元/加元料延续今年以来的下跌走势，反之亦然。
8、 美国8月核心PCE物价指数年率，北京时间周五20:30.
该指标是美联储衡量通胀最青睐的指标。近几个月以来，核心PCE水平的增长一直比较疲乏，基本维持在1.4%-1.5%，和美联储设定的2%目标还有一定距离。如果该数据有所提升，将利好美联储年内升息，从而推动美元指数反弹，反之有望打压美元指数。兴业预计美国8月核心PCE物价指数年率将和前值持稳于1.4%。