郭郭论市：9-18谈谈钢铁煤炭

郭郭论市

【钢铁煤炭】
    钢铁煤炭是上周计划等回落之后低吸的品种，但周五神火股份跌停，钢铁板块崩盘导致需要重新分析这个板块。周末看了一些历史，看了一些最新数据和消息，现在将目前的思路告诉各位。
    一、如果煤炭和钢铁同时崩盘，后续只选取一个的话我选择钢铁。如果非要用数据去说明，我很难提供答案，因为煤炭是能源而能源的方向是乙醇汽油——核电风电太阳能发电——二三十年后禁止生产和销售燃油车。所以煤炭是一个逐步被淘汰的过程，就有了这个判断。
    二、钢铁上周五崩盘，周五上午直播也讲了是机构砸盘有人问到也是建议先减持。
周二复牌的安阳钢铁8月份销售额增长，净利润却减少。周四收盘本钢板材三季报预告不符合市场预期，市场预期是十个亿。所以，这两点可以想到，钢铁企业开足马力却导致产品供不应求价格回落利润降低。这是目前，我觉得引发机构砸盘的原因，但机构很可能就是想砸盘仅此而已。
另外一个逻辑就是，机构认为涨不上去就要砸下来，比如周二锂电池最高位我看空结果机构砸盘一线游资大面。但这个思路，我没有用在钢铁煤炭身上，一方面可能一直没买在等待回落，另外一方面就是自己有时候有些傻不能完美。

但钢铁机构砸盘，后续还是会有上涨，几点原因：
   1、钢铁行业里不像电解铝加起来就那么几家，而是50多家，除掉宝钢股份、包钢股份，其他规模都差不多，竞争非常大。其中包钢股份的半年报，前十大股东除了老东家其他九个都是国家队并且在增持。
    2、钢铁行业本身就是一个夕阳行业，不要期望他主营太多增长，更多的是看产品价格库存政策方向。他是一个生意，比如我卖土豆给你，你想买土豆，我有两种卖法，可以提高利润。第一种我把好的土豆一堆，相对差的一堆，本来都是2块钱一斤，现在我告诉你我好的卖3块，差的卖2块，如果是我买，我会买三块的。第二种，是逛了一圈菜市场，发现没什么人卖土豆，这时候有一家本来卖两块，因为没竞争，就拿出少量土豆说只有这么多了卖3块一斤，如果是我我还是会买。            

    也就是说，钢铁涨价的原因是否还存在，涨价的原因无非是原材价，基建需求增长，去产能，流通商囤货。根源上来说，还是政策支持去产能，如果政策不让你涨，一句话就可以了。
各位都知道，我对于债转股，降低负债率非常感兴趣，其实回头去看市场，今年涨起来的板块往往都和去年债转股规模有关比如钢铁煤炭、银行等等。


    我看文章的感觉是，钢铁现在迫切需要降低负债率，要债转股，国家队又以身作则买入，然后钢铁板块业绩大幅增长，如果这样的时机不能降低企业负债率难道以后钢铁行业继续回白菜价格等死么？

    结论：排除煤炭，排除钢铁行业中业绩不及预期的，我们选择业绩好的钢铁股后续考虑如何抄底。
比如韶钢松山，如果三四季度不低于预期，那么对应的年底市盈率在6附近，我们按照钢铁板块市盈率11是合理的，那么股价也会有较大空间上涨来修复估值。


    我记忆中钢铁板块在2014年市盈率也为十附近，然后到2015年6月份上涨了三倍多。我们暂不考虑，中长期钢铁如何，但十的市盈率的钢铁股是有吸引力的。
缺陷有两个：
    1、钢铁主要去产能在11月中旬附近，所以钢铁产品价格在未来两个月波动有限。
    2、上市公司能否能一起意识到管理层的用心良苦，去降低生产规模提升价格。不要乘着钢铁价格上涨，不要命的生产，生怕自己没赚到让别人赚去了。
    3、钢铁板块经过上周五的板块杀跌，元气大伤，优势是股价没有跌停说明相出的大部分出了，缺陷是上周五买入的又需要等他们止损出局才有机会。
结论：确定韶钢松山何时去抄底，是等待韶钢松山某天收盘地量，振幅有限再参与。【郭郭论市：gg565616】