晚林枫叶：9.12股市杂谈

晚林枫叶

晚林枫叶：9.12股市杂谈

昨日行情回顾
    昨日沪深主板小幅高开，创业板指数小幅低开，随后三大指数皆平稳上行。板块方面，新能源汽车产业链集体大涨，其中的充电桩和锂电池板块火爆，高送转板块强势，新能源汽车、特斯拉、西藏、电器设备等板块表现亮眼，前期大涨的涨价概念和深圳国资改革板块领跌。截止收盘，三大指数均收小阳线。

    单从指数层面来看，市场似乎表现得并不十分突出。大盘运行的节奏受到上证50为首的一线权重的“人为”调控，并未摆脱高位横盘的格局，但所谓“东方不亮西方亮”，抛开指数涨跌不谈，这背后两市结构性赚钱效应却再度爆棚，大涨个股数量高达162家，毫无疑问A股正迎来新一轮“捡钱”时代！

    具体来看，首先是来自工信部的一则重磅利好点燃了资金的追涨热情，新能源汽车产业链集体大爆发，掀起久违涨停潮，成为今日两市最亮眼的题材。此外，中报高送转也涌现出了大规模的抢权行情，随着市场风险偏好明显回升，“物以稀为贵”的高送转近期遭到资金反复炒作，结构性机会层出不穷。总体来说，短期市场结构赚钱效应与风险偏好形成了良性的正反馈，而弹性更强和估值修复动力更足的中小成长股自然成为这一批新进场的激进资金抢筹首选。

    相比之下，素来稳扎稳打的白马股等绩优蓝筹则表现逊色，遭到不少短线资金的调仓出逃，所以最近可以看到格力、美的等一批绩优白马持续面临回调，取而代之的科技成长股接连反弹抢眼，这也可以从近期创下新高标的上得到印证：如雅化集团、先导智能、达安股份等几乎都出自锂电池、次新等成长股中。

    从基本面的角度看，国内宏观经济的韧性强劲，未来将继续保持较高的增速，供给侧改革带来各行各业的产能出清，使得强者恒强的效应继续存在，这保证了A股的牛市行情。与此同时，货币政策保持稳健中性，金融监管虽然继续推行，但在市场预期充分的情况下，对流动性影响不大，总体而言流动性保持在不松不紧的状态，这保证了A股是“慢牛”而非“疯牛”。

    操作方面，继续重个股而轻大盘，重点关注相对低位的成长股的反弹机会，特别是随着市场风险偏好回暖，对于消息面有重大利好刺激的龙头标的可考虑适度追涨。
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