兴业投资本周展望：众央行亮鹰爪鼓舞非美 本周美元翻身看非农

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兴业投资本周展望：众央行亮鹰爪鼓舞非美 本周美元翻身看非农
2017年7月4日
上周欧央行、英央行以及加央行行长陆续发出鹰派呼声，称有退出宽松政策的倾向。全球掀起的加息狂潮推动欧元、英镑和加元等非美货币普遍飙涨约2%，只有日元表现最为暗淡，录得连续第三周下挫。美元指数则大跌1.7%，刷新九个月低位95.62。但是黄金却对美元的异常疲弱无动于衷，黄金反而震荡走弱收跌。原油市场利空出尽，上周美国原油下降以及钻井平台数意外等利好因素提振油价连续一周反弹，上周飙涨逾7%。
本周市场的焦点将转向周五的非农数据，美元指数能否因非农在本周转败为胜呢?全球多家央行有望逐步收紧货币政策的预期又将在本周如何演绎?在非农公布之前，美联储和欧央行还将公布会议纪要，预计将为本国未来的货币政策前景提供更多线索。数据方面，欧美各国和中国将公布制造业/服务业PMI等数据，将为全球最新的经济发展现状提供最新信息。另外，本周还有澳储行决议，所以本周市场的走势无疑会更精彩。
1、 澳储行利率决议，北京时间周二12：30.
市场普遍预计澳储行在本次会议上将按兵不动，维持1.5%的现金利率不变。投资者重点关注澳储行对未来经济和通胀前景的预测。瑞银表示，澳大利亚第一季度GDP增速仅为1.7%，为金融危机后的最低水平，且通胀水平增长缓慢，将阻碍澳储行在短期内加息。不过在多家央行均发表了鹰派讲话之后，不排除澳储行也会在本次会议上释放紧缩信号，如果澳储行偏鹰的话，有望推升澳元，反之亦然。
2、 美联储公布6月货币政策会议纪要，周四北京时间凌晨2:00.
近一两个月的美国数据基本没有亮点，上周公布的PCE等通胀数据也是参差不齐，总体暗示美国经济增长放缓，且美联储最为关注的通胀水平疲软。市场预计6月会议纪要会偏鸽派，承认美联储基本实现就业目标，但仍未实现通胀目标。另外，虽然在6月利率决议上美联储公布了缩表计划，不过缩表力度不及预期，市场期望从本次纪要中寻找到有关缩表开始的时间，预计纪要会给美元带来较大波动。
3、 美国6月ADP就业人数，周四北京时间20:15.
市场普遍预计美国6月ADP就业人数将增加18.3万，将低于前值增加25.3万。素有“小非农”之称的ADP数据向来是美国非农数据的风向标，投资者需密切关注其表现。虽然近几个月以来ADP数据的影响力有所减弱，但投资者还是不容忽视数据带来的波动，特别是数据异常靓丽或疲弱的话，将会影响市场对本周五非农表现的情绪。
4、 欧央行会议纪要，北京时间周四19:30.
上周欧央行行长德拉基暗示将在未来缩减购债规模，欧元/美元也已升至一年新高1.14上方。本周的纪要可能对欧元引起的波动不会很大，但投资者还是可关注欧央行对未来通胀的展望、退出QE的时间点一级纪要是否显示委员们在下一步行动上产生分歧，以研判未来欧央行的货币政策前景变化。
5、 美国非农就业报告，周五北京时间20:30
非农报告是本周的市场的聚焦点。美元指数表现相当疲弱，美元反弹需要如非农的靓丽表现才能刺激其上涨。市场预计美国6月非农就业人数将增加17.9万，失业率将维持在4.3%;平均时薪月率和年率将分别增长0.3%和2.6%。如果本次非农数据再度不及预期的话，将加重市场对美国就业市场增长的担忧情绪，有望进一步打压美元。同时，投资者还需重点关注薪资增长，如果就业人数增长预期不及预期，但薪资增长表现强劲的话，仍会帮助美元缓和中期跌势。反之亦然。此外，当日美联储还将发布半年度货币政策报告，此前美国经济与央行政策的报告往往是和美联储主席耶伦的国会证词同时发布。但美联储在声明中称，提前发布可为国会议员与公众在耶伦作证之前，留出时间来检视报告。投资者可关注该份报告透露的有关美联储缩表或加息前景的任何线索。
6、G20国家领导人峰会，北京时间周五-周六
今年的G20峰会将于7月7日-8日在德国汉堡举行。在此次G20峰会上，美国总统特朗普和俄罗斯总统普京也将进行首次会晤。此前特朗普深陷“通俄门”事件，在被问及特朗普与普京会晤期间是否会提及美方关于俄方涉嫌网络袭击干扰美大选的指控时，美国总统国家安全事务助理麦克马斯特表示会晤议程尚未最终确定。如果会晤有关该方面的不良消息的话，将对美元构成打击，不过预计这种可能性较小。