段晨恩：黄金技术分析常用指标--RSI

黄俊睿

　　一．强弱指标RSI

　　

　　1、原理：RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，反映市场买卖双方的供求情况。譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格必涨。相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。

　　

　　强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态(Overbought)，至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖(Oversold)，市价将出现反弹回升。

　　

　　2、计算方法：相对强弱指标是通过比较一定时段收市价格而计算出来的

　　

　　RSI=100-[100/(1+RS)]

　　

　　其中RS=一段时间内收市上涨之和的平均值/一段时间内收市价下跌数之和的平均值

　　

　　3、RSI的指示作用

　　

　　趋势理论指出，涨势过程中各次级波动的低点一波比一波高，将各波的低点相连接，便可连成一条直线，这就是上升趋势线，跌势过程中各次级波动的低点一波比一波低，将过去的低点相连接，也可连成一条直线，这就是下降趋势线。根据上升趋势线和下降趋势线，就可以看出一段时期内的期价变动方向。薇欣duanchene.

　　

　　在强弱指标图形中，从表面上看，将每日的RSI连接起来所形成的图形极不规则，但事实上，在上升的趋势里，由于期价向上移动，相应地，强弱指标也随之向上移动，而下降趋势里期价向下移动，强弱指标值也随之向下移动。换言之，将强弱指标图形所显示的低点与低点连接起来，或将高点与高点连接起来，也可以画出上升的趋势线与下降的趋势线。

　　

　　从以上分析和计算可以看出，RSI的作用主要表现在：

　　

　　A、RSI值在变化范围均在0-100之间。一般来说，RSI值保持在50以上时，为强势市场，低于50时，为弱势市场。

　　

　　B、RSI值在50-70之间波动时，表示市场出现超买现象，如继续上升，超过90时，则已到严重超买区，价格已形成顶部，极可能在短期内转升为跌。

　　

　　C、当RSI值下降至50-30时，表示市场已进入超卖状态；如果一旦下降至10以下，表明进入严重超卖区，价格可能止跌回升。

　　

　　D、超买及超卖范围的确定，还取决于两个因素：第一个因素是市场特性；起伏不大的稳定市场一般可以规定RSI值在70以上为超买，在30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定RSI值80以上为超卖，20以下的超卖。应该注意的是，超卖和超卖本身并不构成出入市的信号，有时行情变化得过于迅速，RSI值会超出正常范围，这时RSI的超买或超卖往往失去了出入市警告信号的作用。第二个因素是计算RSI所取的时间参数。时间参数不同，超买超卖的界定不同。可以作为参考的区间划分：

　　

　　I.周期为14的RSI值超过70即为超买，低于30为超卖。

　　

　　II.周期为9的RSI值超过80即为超买，低于20为超卖。

　　

　　III.周前为6的RSI值超过90即为超买，低于15为超卖。

　　

　　IV.当RSI值介于40－60之间时，实现市场处于盘整格局。

　　

　　E、RSI上升而价格反而下跌，或RSI下降而价格反而上涨，这种情况称为“背驰”。背驰意味着市场可能反转。

　　

　　4、RSI指标买卖时机判研

　　

　　A、RSI支撑线与RSI压力线

　　

　　一般情况下，在K线图中谈论压力线与支撑线是非常平常的事，且已为投资者所熟悉，但若以RSI来判别压力线与支撑线，就显得较为特殊。RSI出现的最高点具有较强的抵抗作用，RSI出现的最低点具有较强的支撑作用。RSI值作为买卖双方强度的一个指标，用压力线和支撑线对其走势进行分析，仍可对汇市价格走势作出准确度相当高的预测。薇欣duanchene.

　　

　　B、RSI支撑线与买卖时机

　　

　　RSI图形随汇价下跌而形成的一波比一波低的低谷，当三个低谷位于同一条直线上时，则由左上向右下连接此三低谷的直接即为支撑线。

　　

　　支撑线最原始的作用，只是用来研判回档时阻止价格的继续下跌，经过进一步的探讨，我们可以发现支撑线除具有支撑功能外，也提供了汇价最佳买卖时机。

　　

　　1．当新RSI值高于支撑线第三个支撑点的RSI值时，是买进的好时机

　　

　　2．支撑点在汇市投资中是极为重要的概念，此一关卡万一跌破，犹如战略据点的失守，对后势的成败有极为关键的影响，也正因为如此，当跌破支撑点时，也正是卖出时机。

　　

　　支撑值得注意的是，由线或压力线寻求买点，不一定在短期内即可找到，有时需经历几个月甚至更长的时间，适宜的点才可能出现，提醒这一点，主要是想告诉投资者，分析是属于统计工作的范畴，如果没有确实可靠的数据或图表，宁可静待，不能急功近利，免得适得其反。薇欣duanchene.

　　

　　C、RSI压力线与买卖时机

　　

　　RSI图形随汇价下跌而形成一峰比一峰低的波峰，当3个波峰位于同一条直线上时，则由左上往右下连接此3波峰的直线即为压力线。压力线本来是规避风险的利器，事实上，如果进一步探讨，可以发现压力线除具有规避风险的功能外，也提供了汇价最佳买卖的时机。

　　

　　1.当汇价无法突破压力线时，经过一段时间的低档、整理，汇价上升，新RSI值冲过压力线第三个波峰的RSI值时，是汇价的买进时机。用这种方式研判买点，其最大的缺点是不能买到最低价位。

　　

　　2.压力线形成以后，无论汇价是否上升，其RSI值仍低于第三个压力点的RSI值，则表示多头力量比空头力量差，后市会继续下挫一段时间，此时正是卖出时机。

　　

　　D、RSI与多空市场

　　

　　用RSI研判空头、多头市场的买卖时机：当汇市价格刚由空头市场转入多头市场时，RSI会明显地由弱转强，反之，当汇市价格刚由多头市场转入空头市场时，RSI则会明显地由强转弱。薇欣duanchene.

　　

　　1、多头市场与RSI的关系

　　

　　（1）RSI明显转强。

　　

　　（2）RSI转强后，K线图上阳线出现次数比阴线出现次数明显增多，且呈集中排列。

　　

　　（3）上升阶段初期RSI的走势呈现相当的陡峭，在上升行情即将回档时，RSI的图形呈抛物线状且逐渐趋于平滑。

　　

　　（4）在多头市场，即使价格已经回档整理，但RSI值很少回至25以下。

　　

　　2、空头市场与RSI的关系

　　

　　（1）RSI明显转弱。

　　

　　（2）RSI转弱后，K线图上阴线出现次数比阳线出现次数明显增多，且呈密集排列。

　　

　　（3）由多头市场转入空头市场时，RSI图形下跌角度变得较为陡峭。

　　

　　（4）空头市场，即使价格反弹，其RSI值很少超过75以上。

　　

　　（5）空头市场初期RSI线图会出现一峰比一峰低，一谷比一谷低的现象。

　　

　　5、对相对强弱指标的评价

　　

　　相对强弱指标与其它技术指标一样，也不是十全十美的，它的优缺点亦是显而易见的，具体的说有：

　　

　　A、优点

　　

　　1．RSI能显示市场超买和超卖的情况，预期价格将见顶回落或见底回升等。

　　

　　2．RSI值作为多空双方强弱的研判指标，可以随时判断汇价市场的大趋势。

　　

　　3．可以用RSI值来研判汇价的进出场时机，且准确率较高。

　　

　　B、缺点

　　

　　1．背离不一定出现反转，有时背离两次甚至三次才出现反转，所以，要根据其它指标综合考虑。

　　

　　2．当RSI值在40一60之间波动，时常属于牛皮盘整行情。有时含RSI值突破支撑线或压力线时，价位并没有明显地上涨或下跌。

　　

　　3．当行情波动很大，收盘收于当日最高或最低时，RSI值就不足以反应该段行情的实际波动。

　　

　　4．超买区与超卖区的确认：RSI值是否在70以上为超买，30以上为超卖，因周期的长短而定。在特殊的涨跌行情中，RSI值涨到95或跌至5不足为奇，因此对超买区与超卖区的确认，必须非常慎重。而且RSI值在85以上或15以下有失真现象，无法反映价格波动真相。

　　

　　C、RSI应用的新发展

　　

　　1．RSI图形可采用传统图形的趋势线分析，形态分析、利用相应的支撑点、阻力点及趋势线，作为买进卖出的依据。

　　

　　2．可比较两个不同周期的RSI图形，利用曲线的交叉信号作为进出场点的参考依据。如将9日与14日RSI比较，以更准确的判断买点或卖点。

　　

　　3．可运用一个周期的RSI值和这一周期RSI值的某一日的移动平均线，通过观察这两个值在图上形成的交叉信号作为进出场点的参考依据。总之，RSI虽然有一些缺点，但作为辅助分析的工具，仍是重要指标之一。投资者可以根据RSI研究市场的多头与空头气氛，将它作为买卖的参考依据。正确运用RSI的要诀是使用者需对所分析的市场有足够的了解与认识。薇欣duanchene.