一诺：什么是MACD指标？如何使用？

凌鼎圣金

MACD即指数平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence Divergence，macd）是股票交易中一种常见的技术分析工具，是从双移动平均线发展而来的，由Gerald Appel于1970年代提出，用于研判价格或指数变化的强度、方向、能量以及趋势周期，以便把握买进和卖出的时机。白线是差离值（DIF），黄线是讯号线（DEA），红绿区块柱形图（MACD bar / OSC）是两者的差（D-M）。


MACD指标由一组曲线与图形组成，通过收盘时股价或指数的快变及慢变的移动平均值（EMA）之间的差计算出来。“快”指更短时段的EMA，而“慢”则指较长时段的EMA，最常用的是12及26日EMA。


MACD图形的计算方法


绿线是差离值（DIF），红线是讯号线（DEM），白色区块柱形图（MACD bar / OSC）是两者的差（D-M）。


一、差离值（DIF值）：


先利用收盘价的移动平均值（12日／26日）计算出差离值。


〖公式〗DIF = EMA(close,12) - EMA(close,26)


二、讯号线（DEM值，又称MACD值）：


计算出DIF后，会再画一条“讯号线”，通常是DIF的9日移动平均值。


〖公式〗DEM = EMA(DIF,9)


三、柱形图或棒形图（histogram / bar graph）：


接着，将DIF与DEM的差画成“柱形图”（MACD bar / OSC）。


〖公式〗OSC = DIF - DEM


简写为D - M


MACD在应用上应先行计算出快速移动平均值与慢速移动平均值。以这两个数值作为测量两者（快速与慢速线）间的"差离值"依据。所谓"差离值"（DIF），即12日EMA数值减去26日EMA数值。因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值（+DIF）会愈来愈大。反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF），也愈来愈大。


MACD的反转信号界定为“差离值”的9日移动平均值（9日EMA）。 在MACD的指数平滑移动平均线计算公式中，都分别加T+1交易日的份量权值，以现在流行的参数12和26为例，其公式如下： 12日EMA的计算：EMA12 = 前一日EMA12 X 11/13 + 今日收盘 X 2/13 26日EMA的计算：EMA26 = 前一日EMA26 X 25/27 + 今日收盘 X 2/27 差离值（DIF）的计算： DIF = EMA12 - EMA26 然后再根据差离值计算其9日的EMA，即"差离平均值"，"差离平均值"用DEA来表示。 DEA = （前一日DIF X 8/10 + 今日DIF X 2/10） 计算出的DIF与DEA为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线。为了方便判断，用DIF减去DEA，用以绘制柱状图。


MACD指标应当遵循的基本原则：


1、当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场。


2、当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。


3、柱状线收缩和放大。


4、震荡行情中MACD指标将失真。


缺点


1、由于MACD是一项中、长线指标，买进点、卖出点和最低价、最高价之间的价差较大。当行情忽上忽下幅度太小或盘整时，按照信号进场后随即又要出场，买卖之间可能没有利润，也许还要赔点价差或手续费。


2、一两天内涨跌幅度特别大时，MACD来不及反应，因为MACD的移动相当缓和，比较行情的移动有一定的时间差，所以一旦行情迅速大幅涨跌，MACD不会立即产生信号，此时，MACD无法发生作用。

文/一诺 关注国际消息、美联储加息、每周EIA数据，更多财经动态 搜索qjyn1109笔者