兴业投资本周展望：美元无作为成就非美 本周数据将占主导

hyxingye

兴业投资本周展望：美元无作为成就非美 本周数据将占主导
2017年1月24日
上周尽管美国公布的通胀等数据表现靓丽，且美联储主席耶伦发表鹰派讲话，令年内加息预期升温，美元指数也在周中得到提振。但是最为重要的美国新总统特朗普的就职演说高举民粹主义大旗，承诺遵循“美国优先”政策，并没有给市场带来惊喜。这令美元多头失望，美指节节败退，连续第四周下挫至整百关口附近。非美货币普遍得到进一步上扬的机会，只有加元被加央行行长波洛兹有望降息的言论封杀，上周结束三周连涨。其他货币中，由于英国首相特蕾莎.梅在公布脱欧方案时，其“硬脱欧”的立场软化，使得英镑受空头回补基本收复此前两周的跌幅，表现最为出色。金价持续V型反弹，录得四周连涨。
本周是特朗普担任美国总统之后的第一周，投资者将密切关注其财政方面的相关消息，预计会给金融市场带来不小的反响。与此同时，本周欧美国家将陆续公布GDP、PMI以及耐用品订单等重磅数据，预计本周数据上的影响将盖过政治事件对市场的影响。不过，本周中国和亚洲部分国家将迎来春节假期，预计外汇市场亚市的波动将有限。
1、 欧央行行长德拉基发表讲话，周一北京时间19:30.
上周的欧央行决议虽然维持利率和QE计划不变，但是德拉基行长在新闻发布上表示QE将持续至通胀符合目标路径。如果前景恶化，可以进一步扩大刺激，并称经济仍存在下行风险。德拉基的鸽派讲话虽然在上周并没有给欧元造成重创，但是不能排除这一次也不会。况且上周末德拉基还在讲话中毫无掩饰得谈及欧元区成员国退出欧盟的可能性，引发外界对欧洲政坛将再度陷入混乱的担忧。因此本周一对于德拉基讲话，投资者需关注有关欧央行QE前景、经济和政治前景的话题。如果德拉基讲话偏鸽派的话，欧元的反弹可能会面临回调;反之将延续升势。
2、 欧元区各国1月制造业采购经理人指数初值，周二北京时间17:00
制造业采购经理人指数不仅能反映欧元区经济状况，而且能反映出全球经济增长的最新动态情况，因企业能对市场环境迅速做出反应。投资者可通过数据的强弱表现虽经济前景做出判断。鉴于欧元区经济增长还存在下行风险，市场预计欧元区各国的制造业数据可能较前值会有所下降，预计欧元区1月制造业PMI初值将由54.9下降至54.8;德国制造业PMI初值将由55.6下降至55.4;法国制造业PMI初值将由53.5下降至53.3。如果数据不及预期的话，将打压欧元下挫;反之将支撑欧元走高。
3、 英央行行长卡尼讲话，周三北京时间20:16
上周二英国首相特蕾莎.梅公布的脱欧方案不及市场预期的那么强硬，反映出其在“硬脱欧”态度上有所软化，市场情绪得到了安抚，促使英镑幸免于难。不过特蕾莎.梅态度的软化并不意味着“硬脱欧”得以避免，在脱欧谈判鞋子落地之前，一切都还是犹未可知。英国最迟将于今年3月与欧盟展开谈判，所以卡尼本次在G20会议上的讲话将受市场重视。市场继续关注卡尼对英国脱欧的态度，如果讲话使“硬脱欧”担忧情绪升温的话，英镑将再次受重挫;反之亦然。
4、 英国第四季度GDP年率初值，周四北京时间17:30
近期英国“硬脱欧”的阴影一直存在，而从最近的数据中也可以看出，英国脱欧或将对英国经济造成了一定负面影响，特别是上周五公布的零售销售数据意外疲软，加大了英国经济增长面临下行风险危险。兴业预计英国第四季度GDP年率初值将有所下降至增长2.1%;季率初值也将下降0.1%至0.5%。如果数据显示英国经济增速放缓的话，将打压英镑下跌;反之亦然。
5、 日本12月全国消费者物价指数年率，周五北京时间07:30
根据日央行11月发布的预估显示，日央行预计2017年通胀率将为1.5%;2018年将升至1.7%。但是近半个月以来，日元随着美元的走低而重新反弹，日本通胀是否能回升还存在疑问，毕竟日本通胀已持续多月维持在近零水平徘徊。市场预计日本12月全国CPI年率将由0.5%下降至0.2%。若通胀继续下滑的话，日央行也将维持宽松政策，美元/日元可能会延续此前涨势;反之有望延续本月中旬以来的下滑走势。
6、 美国第四季度GDP年率初值，周五北京时间21:30
美国经济向来是美联储衡量加息的重要依据，因此在2017年第一次美联储利率决议公布之前，市场将密切关注美国经济的运行状况，以从中推测今年美联储的加息前景。兴业预计美国第四季度GDP年率初值较前值将出现下降，可能为2.1%。近期美元指数受特朗普讲话的打压而不断延续回调走势，美元下破整百关口几乎是指日可待。面对美元的跌势，GDP的强弱表现可能会成为本周拯救美元的最后一根稻草。如果数据好于预期的话，美元将缓和近期跌势，反之将继续受挫。
7、美国12月耐用品订单月率，周五北京时间21:30.
美国耐用品订单指标显示了美国制造业的活跃程度，对美国经济发展具有很大的影响力。美国11月耐用品订单月率下降4.6%，略好于前值。市场对机械吉原材料的强劲需求将会支撑耐用品数据继续增长，预计12月耐用品订单月率将增长2.9%;核心耐用品订单月率将增长0.5%。数据的表现将会对美元产生重要影响。