兴业投资本周展望：非农亮点拯救美元 本周耶伦率众官员发声

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兴业投资本周展望：非农亮点拯救美元 本周耶伦率众官员发声

2017年1月10日

2017年的第一周，市场并不平静。在上周五非农就业报告公布之前，美联储会议纪要不如预期鹰派以及小非农等数据疲软导致美元从十四年高位连续两日大幅回落至102关口下方。不过非农数据中，薪资增长的强劲表现给美元多头注入强心剂，挽回了部分跌势，可当周依旧连续第二周下跌。非美货币普遍冲高回落，可最终周线普遍收涨，只有英镑在脱欧阴影下继续维持跌势。金价维持年初反弹走势，多头迎来转机，连续第二周上扬。

上周非农报告令美元收复部分失地，可多头是否能够持续反攻还值得观望。本周美联储主席耶伦将携众官员发表重要讲话，有望透露有关未来货币政策的信息。同时，美国现任总统奥巴马将发表告别演说，演说中有关对新任总统特朗普政策的态度值得重视。数据方面，美国还将公布“恐怖数据”、PPI等重要数据。一系列风险事件注定又将在金融市场引起巨大反响。

1、 美联储主席耶伦及众官员讲话

本周四美联储主席耶伦将在全国教育界人士举行网络直播会议上讲话。在此前耶伦最近的一次讲话中，耶伦表示就业市场趋紧和通胀提升等良好现象，但未明确提及年内升息前景。本次讲话投资者期望耶伦的讲话可以令美国利率前景更为明朗，以及耶伦有关对特朗普政策前景的讲话内容也需要重视。除了耶伦之外，还有其他官员的讲话也值得关注。另外，进入2017年，美联储两位最为鹰派的委员：梅斯特和乔治将不再是今年的投票委员。取而代之的是向来鸽派的委员埃文斯。还有哈克、卡普兰及卡什卡利也将第一次成为投票委员，前两者态度也偏鸽。所以市场也可从本周票委的讲话中窥探美联储内部的鹰鸽阵营大小。

2、 美国12月就业市场状况指数LMCI，周一北京时间23:00.

2017年的第一份非农报告：12月非农就业人数增幅虽低于市场预期，录得15.6万，但前两个月修正后净增加和薪资增速的强劲反弹盖过了整体令人失望的数据影响。这将支撑美联储渐进式加息。通常非农过后的首个工作日会公布就业市场状况指数。这份数据包含了19个就业相关指标的数据更能反映劳动力市场的真实状况，因此值得关注。该数据会和非农数据遥相呼应，预计本次数据有望进一步提升。若数据持续改善将继续提振美元指数走高。

3、 美国现任总统奥巴马发表告别演说及特朗普首次新闻发布会，周二北京时间00:00

即将卸任的美国总统奥巴马将于1月10日返回芝加哥发表告别演说，向其支持者表示感谢。当然，投资者需要重点关注的是奥巴马对于即将上任的特朗普政策有哪些看法。这可能会引起美元的波动。与此同时，本周三特朗普也将召开自胜选以来的首席新闻发布会，他将在本月20日正式上任。目前市场对特普朗政策抱有不确定性。本次记者会可以成为特普朗突出关键优选要务的机会，重点关注税改、基建支出计划和对外政策的细节。特朗普发布会或有望引起金融市场的大动荡。

4、 欧央行公布货币政策会议纪要，周四北京时间20:30

欧央行在12月利率决议上宣布从2017年4月起将月度资产购买规模从800亿欧元降至600亿欧元，同时延长购债计划期限至2017年12月。本次会议纪要重点可能将在对减少量化宽松规模的决定上做出解释，并释放更多有关欧央行在2017-2019年宏观政策上的细节。如果纪要偏鸽派的话，欧元将延续中期下跌走势;反之欧元将受提振。

5、 美国12月零售销售月率，周五北京时间21:30.

由于美国消费在美国GDP中占有的比例较高，零售数据又能较为充分得体现美国消费状况。素有“恐怖数据”之称的零售销售数据素来都对市场的影响较大。随着美国经济持续扩张，市场预计12月零售销售月率将上升0.4%，核心零售销售月率将由0.2%上升至0.5%。从预期来看，市场对美国经济表现持乐观态度。这种情况下，合乎预期的数据表现就能够支撑美元继续维持总体强势。但一旦数据表现不佳，前期美元多头的态度就至关重要了。

6、 美国12月生产者物价指数年率，周五北京时间21:30.

除了零售销售数据之外，PPI作为通胀的表现之一也值得投资者关注。近期美国通胀呈现上升的趋势，如果PPI能够改善的话，将增强市场对通胀加快提升的预期。市场预期美国12月生产者物价指数月率将增长0.3%;年率将由1.3%上升至1.7%。如果数据表现靓丽的话，美元多头将受鼓舞，反之亦然。